TESGAS S.A.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
ZA OKRES
OD 1 STYCZNIA 2025 ROKU DO 31 GRUDNIA 2025 ROKU
DĄBROWA, DNIA 15 KWIETNIA 2026 ROKU
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
2
Spis treści
WYBRANE DANE FINANSOWE TESGAS S.A. ________________________________________________________________ 5
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ – AKTYWA _______________________________________________________ 6
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ – PASYWA _______________________________________________________ 7
SPRAWOZDANIE Z WYNIKU_____________________________________________________________________________ 8
ZYSK (STRATA) NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ (PLN) ______________________________________________________ 8
SPRAWOZDANIE Z WYNIKU I POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW _______________________________________ 9
SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ________________________________________________________ 10
SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ___________________________________________________________ 12
DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO TESGAS S.A. _____________________ 13
1. Informacje ogólne _________________________________________________________________________________ 13
2. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki ________________________________________________________________ 13
3. Podstawa sporządzenia oraz zasady rachunkowości _____________________________________________________ 14
3.1. Podstawa sporządzenia _________________________________________________________________________ 14
3.2. Zmiany standardów lub interpretacji ______________________________________________________________ 14
3.3. Zasady rachunkowości __________________________________________________________________________ 15
3.4. Korekty błędów oraz zmiana zasad rachunkowości __________________________________________________ 27
4. Znaczące zdarzenia i transakcje ______________________________________________________________________ 28
5. Noty objaśniające pozycje sprawozdania finansowego ___________________________________________________ 28
NOTA 1. Segmenty operacyjne _______________________________________________________________________ 28
NOTA 2. Przejęcia oraz sprzedaż jednostek zależnych ____________________________________________________ 31
NOTA 3. Inwestycje w jednostkach zależnych i stowarzyszonych ___________________________________________ 31
NOTA 4. Wartość firmy _____________________________________________________________________________ 33
NOTA 5. Wartości niematerialne _____________________________________________________________________ 33
NOTA 6. Rzeczowe aktywa trwałe ____________________________________________________________________ 35
NOTA 7. Aktywa w leasingu _________________________________________________________________________ 37
7.1 Leasing _____________________________________________________________________________________ 37
NOTA 8. Nieruchomości inwestycyjne _________________________________________________________________ 38
NOTA 9. Aktywa oraz zobowiązania finansowe__________________________________________________________ 39
9.1. Kategorie aktywów oraz zobowiązań finansowych _________________________________________________ 39
9.2. Pochodne instrumenty finansowe _______________________________________________________________ 41
9.3. Pozostałe aktywa finansowe ___________________________________________________________________ 41
9.4. Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne _______________________________________________________ 42
9.5. Zabezpieczenie spłaty zobowiązań ______________________________________________________________ 43
9.6. Pozostałe informacje dotyczące instrumentów finansowych _________________________________________ 44
NOTA 10. Aktywa oraz rezerwa na podatek odroczony oraz podatek dochodowy odniesiony w pozostałe całkowite
dochody _________________________________________________________________________________________ 45
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
3
NOTA 11. Zapasy __________________________________________________________________________________ 48
NOTA 12. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności ______________________________________ 48
NOTA 13. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ___________________________________________________________ 50
NOTA 14. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana _____________________________ 50
NOTA 15. Kapitał własny ____________________________________________________________________________ 50
15.1. Kapitał podstawowy _________________________________________________________________________ 50
15.2. Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej _________________________________________ 51
15.3 Pozostałe kapitały ___________________________________________________________________________ 51
15.4. Programy płatności akcjami ___________________________________________________________________ 51
NOTA 16. Świadczenia pracownicze ___________________________________________________________________ 52
16.1. Koszty świadczeń pracowniczych ______________________________________________________________ 52
16.2 Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych __________________________________________ 52
NOTA 17. Pozostałe rezerwy _________________________________________________________________________ 53
NOTA 18. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania ________________________________ 54
NOTA 19. Umowy o usługę budowlaną ________________________________________________________________ 55
NOTA 20. Przychody i koszty operacyjne _______________________________________________________________ 55
20.1. Koszty według rodzaju _______________________________________________________________________ 55
20.2. Pozostałe przychody operacyjne _______________________________________________________________ 56
20.3. Pozostałe koszty operacyjne __________________________________________________________________ 56
NOTA 21. Przychody i koszty finansowe _______________________________________________________________ 56
21.1. Przychody finansowe ________________________________________________________________________ 56
21.2. Koszty finansowe ___________________________________________________________________________ 57
NOTA 23. Zysk na akcję i wypłacone dywidendy _________________________________________________________ 59
23.1. Zysk na akcję _______________________________________________________________________________ 59
23.2. Dywidendy ________________________________________________________________________________ 59
NOTA 24. Przepływy pieniężne _______________________________________________________________________ 59
NOTA 25. Transakcje z podmiotami powiązanymi _______________________________________________________ 62
25.1. Transakcje z kluczowym personelem kierowniczym _______________________________________________ 63
25.2. Transakcje z jednostkami stowarzyszonymi, jednostkami zależnymi oraz pozostałymi podmiotami
powiązanymi ___________________________________________________________________________________ 63
NOTA 26. Aktywa oraz zobowiązania warunkowe _______________________________________________________ 64
NOTA 27. Ryzyko dotyczące instrumentów finansowych __________________________________________________ 65
27.1. Ryzyko rynkowe ____________________________________________________________________________ 65
27.2. Ryzyko kredytowe __________________________________________________________________________ 67
27.3. Ryzyko płynności ___________________________________________________________________________ 69
NOTA 28. Zarządzanie kapitałem _____________________________________________________________________ 71
NOTA 29. Zdarzenia po dniu bilansowym ______________________________________________________________ 71
NOTA 30. Pozostałe informacje ______________________________________________________________________ 72
30.1. Wybrane dane finansowe przeliczone na EURO ___________________________________________________ 72
30.2. Struktura właścicielska kapitału podstawowego __________________________________________________ 72
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
4
30.3. Wynagrodzenia Członków Zarządu Spółki _______________________________________________________ 73
30.4. Wynagrodzenia Członków Rady Nadzorczej Spółki ________________________________________________ 73
30.5. Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych ________________________ 74
30.6. Zatrudnienie _______________________________________________________________________________ 74
Zatwierdzenie do publikacji ___________________________________________________________________________ 75
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
5
WYBRANE DANE FINANSOWE TESGAS S.A.
Lp.
Wyszczególnienie
w tys. PLN
w tys. PLN
w tys. EUR
w tys. EUR
31.12.2025
31.12.2024
31.12.2025
31.12.2024
1
Przychody ze sprzedaży
51 332
55 206
12 114
12 826
2
Zysk z działalności operacyjnej
(7 350)
2 461
(1 735)
572
3
Zysk brutto
(7 906)
3 683
(1 866)
856
4
Zysk netto z działalności kontynuowanej
(7 089)
2 941
(1 673)
683
5
Zysk netto
(7 089)
2 941
(1 673)
683
6
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej
(3 059)
5 583
(722)
1 297
7
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
(3 791)
(5 157)
(895)
(1 198)
8
Środki pieniężne netto z działalności finansowej
(4 439)
(4 175)
(1 048)
(970)
9
Zwiększenie/zmniejszenie netto stanu środków pieniężnych i
ich ekwiwalentów
(11 290)
(3 749)
(2 665)
(871)
10
Aktywa razem
101 801
108 840
24 085
25 472
11
Zobowiązania długoterminowe
4 977
5 028
1 178
1 177
12
Zobowiązania krótkoterminowe
19 294
19 194
4 565
4 492
13
Kapitał własny ogółem
77 529
84 618
18 343
19 803
14
Kapitał podstawowy
11 350
11 350
2 685
2 656
15
Liczba akcji (w szt.)
11 350 000
11 350 000
11 350 000
11 350 000
16
Rozwadniające potencjalne akcje zwykłe (w szt.)
-
-
-
-
17
Zysk należny akcjonariuszom jednostki dominującej na jedną
akcję zwykłą (PLN/EUR)
(0,62)
0,26
(0,11)
0,06
18
Rozwadniający zysk należny akcjonariuszom jednostki
dominującej na jedną akcję zwykłą (PLN/EUR)
(0,62)
0,26
(0,11)
0,06
19
Wartość księgowa na jedną akcję należna akcjonariuszom
jednostki dominującej (PLN/EUR)
6,83
7,46
1,62
1,74
20
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję należna
akcjonariuszom jednostki dominującej (PLN/EUR)
6,83
7,46
1,62
1,74
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
6
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ – AKTYWA
Aktywa
Nota
31.12.2025
31.12.2024
Aktywa trwałe
Wartość firmy
4
-
-
Wartości niematerialne
5
28
43
Rzeczowe aktywa trwałe
6
29 744
31 315
Nieruchomości inwestycyjne
8
3 399
3 661
Inwestycje w jednostkach zależnych
3
18 466
12 352
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych
3
-
-
Należności długoterminowe
12
427
427
Pochodne instrumenty finansowe
9
-
-
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe
9
598
4 240
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
10
4 079
1 945
Aktywa trwałe
-
56 741
53 983
Aktywa obrotowe
Zapasy
11
5 982
6 158
Należności z tytułu umów o usługę budowlaną
19
9 286
2 940
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
12
12 992
16 745
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego
-
-
-
Pochodne instrumenty finansowe
9
-
-
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe
9
2 639
3 959
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
13
13 765
25 055
Aktywa obrotowe inne niż aktywa trwałe zaklasyfikowane jako
przeznaczone do sprzedaży
44 665
54 857
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży
14
395
-
Aktywa obrotowe
-
45 060
54 857
Aktywa razem
-
101 801
108 840
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
7
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ – PASYWA
Pasywa
Nota
31.12.2025
31.12.2024
Kapitał własny
Kapitał podstawowy
15
11 350
11 350
Akcje własne (-)
15
-
-
Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej
15
62 968
62 968
Pozostałe kapitały
15
-
-
Zyski zatrzymane:
-
3 211
10 300
Kapitał własny
-
77 529
84 618
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne
9
-
1 161
Leasing finansowy
7
306
359
Pochodne instrumenty finansowe
9
-
-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
18
47
66
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
10
4 435
3 185
Rezerwy długoterminowe
189
257
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych
16
189
257
Pozostałe rezerwy długoterminowe
17
-
-
Zobowiązania długoterminowe
-
4 977
5 028
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu umów o usługę budowlaną
19
755
3 100
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
18
11 189
7 610
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego
23
67
102
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne
9
1 166
3 400
Leasing finansowy
7
426
971
Pochodne instrumenty finansowe
9
-
-
Rezerwy krótkoterminowe (razem)
5 692
4 010
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych
16
1 729
2 419
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe
17
3 963
1 592
Zobowiązania krótkoterminowe bez zobowiązań wchodzących w
skład grup przeznaczonych do sprzedaży
19 294
19 194
Zobowiązania związane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży
14
-
-
Zobowiązania krótkoterminowe
-
19 294
19 194
Zobowiązania razem
-
24 271
24 221
Pasywa razem
-
101 801
108 840
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
8
SPRAWOZDANIE Z WYNIKU
Wyszczególnienie
Nota
od 01.01 do
31.12.2025
od 01.01 do
31.12.2024
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży
1
51 332
55 206
Koszt własny sprzedaży
-
47 077
43 859
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży
-
4 254
11 347
Koszty sprzedaży
-
-
-
Koszty ogólnego zarządu
-
8 516
8 195
Pozostałe przychody operacyjne9
20
170
147
Pozostałe koszty operacyjne
20
3 258
837
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
-
(7 350)
2 461
Przychody finansowe
21
1 940
1 997
Koszty finansowe
21
2 495
775
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
-
(7 906)
3 683
Podatek dochodowy
22
(817)
742
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej
-
(7 089)
2 941
Działalność zaniechana
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej
14
-
-
Zysk (strata) netto
-
(7 089)
2 941
ZYSK (STRATA) NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ (PLN)
Wyszczególnienie
Nota
od 01.01 do
31.12.2025
od 01.01 do
31.12.2024
PLN / akcję
PLN / akcję
z działalności kontynuowanej
- podstawowy
23
(0,62)
0,26
- rozwodniony
23
(0,62)
0,26
z działalności kontynuowanej i zaniechanej
- podstawowy
23
(0,62)
0,26
- rozwodniony
23
(0,62)
0,26
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
9
SPRAWOZDANIE Z WYNIKU I POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
Wyszczególnienie
Nota
od 01.01 do
31.12.2025
od 01.01 do
31.12.2024
Zysk (strata) netto
-
(7 089)
2 941
Pozostałe całkowite dochody
Pozycje nie przenoszone do wyniku finansowego
Przeszacowanie rzeczowych aktywów trwałych
6
-
-
Podatek dochodowy odnoszący się do pozycji nie
przenoszonych do wyniku finansowego
10
-
-
Pozycje przenoszone do wyniku finansowego
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży:
9
- zyski (straty) ujęte w okresie w pozostałych dochodach
całkowitych
-
-
-
- kwoty przeniesione do wyniku finansowego
-
-
-
Instrumenty zabezpieczające przepływy środków
pieniężnych:
9
-
-
- zyski (straty) ujęte w okresie w pozostałych dochodach
całkowitych
-
-
-
- kwoty przeniesione do wyniku finansowego
-
-
-
- kwoty ujęte w wartości początkowej pozycji
zabezpieczanych
-
-
-
Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za
granicą
-
-
-
Różnice kursowe przeniesione do wyniku finansowego –
sprzedaż jednostek zagranicznych
-
-
-
Udział w pozostałych dochodach całkowitych jednostek
wycenianych metodą praw własności
-
-
-
Podatek dochodowy odnoszący się do pozycji
przenoszonych do wyniku finansowego
10
-
-
Pozostałe całkowite dochody po opodatkowaniu
-
-
Całkowite dochody
(7 089)
2 941
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
10
SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
Wyszczególnienie
Nota
Kapitał
podstawowy
Akcje własne
(-)
Kapitał ze
sprzedaży akcji
powyżej ich
wartości
nominalnej
Pozostałe
kapitały
Zyski
zatrzymane
Razem
Saldo na dzień 01.01.2025 roku
-
11 350
-
62 968
-
10 300
84 618
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości
-
-
-
-
-
-
-
Korekta błędu podstawowego
-
-
-
-
-
-
-
Saldo po zmianach
-
11 350
-
62 968
-
10 300
84 618
Zmiany w kapitale własnym w okresie od 01.01 do 31.12.2025 roku
Emisja akcji
-
-
-
-
-
-
-
Emisja akcji w związku z realizacją opcji (program płatności akcjami)
-
-
-
-
-
-
-
Wycena opcji (program płatności akcjami)
-
-
-
-
-
-
-
Zmiana struktury grupy kapitałowej (transakcje z podmiotami
niekontrolującymi)
15
-
-
-
-
-
-
Dywidendy
-
-
-
-
-
-
-
Przekazanie wyniku finansowego na kapitał
-
-
-
-
-
-
-
Razem transakcje z właścicielami
-
-
-
-
-
-
-
Zysk netto za okres od 01.01 do 31.12.2025 roku
-
-
-
-
-
(7 089)
(7 089)
Inne całkowite dochody
Inne całkowite dochody po opodatkowaniu za okres od 01.01 do
31.12.2025 roku
15
-
-
-
-
-
-
Razem całkowite dochody
-
-
-
-
-
(7 089)
(7 089)
Przeniesienie do zysków zatrzymanych (sprzedaż przeszacowanych
środków trwałych)
-
-
-
-
-
-
-
Saldo na dzień 31.12.2025 roku
-
11 350
-
62 968
-
3 211
77 529
SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM (CD.)
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
11
Wyszczególnienie
Nota
Kapitał
podstawowy
Akcje własne
(-)
Kapitał ze
sprzedaży akcji
powyżej ich
wartości
nominalnej
Pozostałe
kapitały
Zyski
zatrzymane
Razem
Saldo na dzień 01.01.2024 roku
-
11 350
-
62 968
-
7 359
81 677
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości
-
-
-
-
-
-
-
Korekta błędu podstawowego
-
-
-
-
-
-
-
Saldo po zmianach
-
11 350
-
62 968
-
7 359
81 677
Zmiany w kapitale własnym w okresie od 01.01 do 31.12.2024 roku
Emisja akcji
-
-
-
-
-
-
-
Emisja akcji w związku z realizacją opcji (program płatności akcjami)
-
-
-
-
-
-
-
Wycena opcji (program płatności akcjami)
-
-
-
-
-
-
-
Zmiana struktury grupy kapitałowej (transakcje z podmiotami
niekontrolującymi)
15
-
-
-
-
-
-
Dywidendy
-
-
-
-
-
-
-
Przekazanie wyniku finansowego na kapitał
-
-
-
-
-
-
-
Razem transakcje z właścicielami
-
-
-
-
-
-
-
Zysk netto za okres od 01.01 do 31.12.2024 roku
-
-
-
-
-
2 941
2 941
Inne całkowite dochody
Inne całkowite dochody po opodatkowaniu za okres od 01.01 do
31.12.2024 roku
15
-
-
-
-
-
-
Razem całkowite dochody
-
-
-
-
-
2 941
2 941
Przeniesienie do zysków zatrzymanych (sprzedaż przeszacowanych
środków trwałych)
-
-
-
-
-
-
-
Saldo na dzień 31.12.2024 roku
-
11 350
-
62 968
-
10 300
84 618
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
12
SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
Wyszczególnienie
Nota
od 01.01 do
31.12.2025
od 01.01 do
31.12.2024
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
-
(7 906)
3 683
Korekty
24
4 857
2 967
Zmiany w kapitale obrotowym
24
368
(515)
Środki pieniężne z działalności
(2 681)
6 135
Wpływy (wydatki) z rozliczenia instrumentów pochodnych
-
-
-
Zapłacone odsetki z działalności operacyjnej
-
(276)
(528)
Zapłacony podatek dochodowy
-
(102)
(24)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej
-
(3 059)
5 583
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wydatki na nabycie wartości niematerialnych
-
-
-
Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych
-
-
-
Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych
-
(1 029)
(1 042)
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych
-
148
15
Wydatki na nabycie nieruchomości inwestycyjnych
-
-
(157)
Wpływy ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych
-
-
-
Wydatki netto na nabycie jednostek zależnych
2
-
-
Wpływy netto ze sprzedaży jednostek zależnych
2
-
-
Otrzymane spłaty pożyczek udzielonych
-
505
1 233
Pożyczki udzielone
-
(3 845)
(6 135)
Wydatki na nabycie pozostałych aktywów finansowych
-
-
-
Wpływy ze sprzedaży pozostałych aktywów finansowych
-
-
-
Wpływy z otrzymanych dotacji rządowych
-
-
Otrzymane odsetki
21
430
492
Otrzymane dywidendy
21
-
437
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
-
(3 791)
(5 157)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy netto z tytułu emisji akcji
-
-
-
Nabycie akcji własnych
-
-
-
Transakcje z podmiotami niekontrolującymi bez utraty kontroli
-
-
-
Wpływy z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych
-
-
-
Wykup dłużnych papierów wartościowych
-
-
-
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek
-
-
-
Spłaty kredytów i pożyczek
-
(3 379)
(2 336)
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego
-
(993)
(1 681)
Odsetki zapłacone
21
(68)
(158)
Dywidendy wypłacone
23
-
-
Środki pieniężne netto z działalności finansowej
-
(4 439)
(4 175)
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów przed
różnicami kursowymi
(11 290)
(3 749)
Zmiana stanu z tytułu różnic kursowych
-
-
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów
-
(11 290)
(3 749)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu
-
25 055
28 804
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu
-
13 765
25 055
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
13
DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO TESGAS S.A.
1. Informacje ogólne
TESGAS Spółka Akcyjna (TESGAS S.A., Spółka, Emitent) utworzona została aktem notarialnym z dnia 27 grudnia 2007 roku
w wyniku przekształcenia spółki z ograniczoną odpowiedzialnością w spółkę akcyjną. Wpis do rejestru przedsiębiorców
prowadzonego przez Wydział VIII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Sądu Rejonowego Poznań Nowe Miasto i Wilda
o przekształceniu spółki z ograniczoną odpowiedzialnością w spółkę akcyjną został dokonany w dniu 11 stycznia 2008 roku na
podstawie decyzji Sądu Rejonowego w Poznaniu.
TESGAS Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością będąca poprzednikiem prawnym TESGAS S.A. została założona aktem
notarialnym z dnia 27 czerwca 2000 roku. Postanowieniem Sądu Rejonowego w Poznaniu Wydział XIV Gospodarczy
Rejestrowy w dniu 19 lipca 2000 roku TESGAS Sp. z o.o. została wpisana do rejestru handlowego w dziale B pod numerem
13.988. Wpisu w Krajowym Rejestrze Sądowym, prowadzonym przez Sąd Rejonowy Poznań Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu,
VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, dokonano w dniu 1 października 2003 roku (KRS 0000173217).
TESGAS S.A. wpisana jest do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego w Sądzie Rejonowym Poznań Nowe
Miasto i Wilda, VIII Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000296689.
Spółce nadano numer statystyczny REGON 639801998 oraz numer NIP: 777-25-27-260.
Czas trwania Spółki jest nieograniczony.
Siedziba Spółki mieści się w Dąbrowie przy ul. Batorowskiej 9, 62-070 Dopiewo.
Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest:
▪ 42.21.Z – roboty związane z budową rurociągów przesyłowych i sieci rozdzielczych,
Szerszy opis działalności prowadzonej przez Emitenta został przedstawiony w nocie nr 1 dotyczącej segmentów operacyjnych.
Niniejsze sprawozdanie finansowe TESGAS S.A. sporządzone za rok obrotowy rozpoczynający się w dniu 1 stycznia 2025 roku,
zakończony 31 grudnia 2025 roku (wraz z danymi porównawczymi) zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki
dnia 15 kwietnia 2026 roku.
2. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki
Skład Zarządu Spółki na dzień 31 grudnia 2025 roku przedstawiał się następująco:
▪ Włodzimierz Kocik - Prezes Zarządu,
▪ Jarosław Kocik – Członek Zarządu,
W okresie od 1 stycznia 2026 roku do dnia publikacji, skład Zarządu Spółki nie uległ zmianie.
W związku z upływem kadencji Rady Nadzorczej, w dniu 16 czerwca 2025 roku, Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy
TESGAS S.A. powołało do pełnienia funkcji członków Rady Nadzorczej i zdecydowało o jej pięcioosobowym składzie, który
przedstawiał się następująco:
▪ Jacek Krzyżaniak - Przewodniczący Rady Nadzorczej,
▪ Piotr Stobiecki - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,
▪ Joanna Rudnicka - Sekretarz Rady Nadzorczej,
▪ Mariusz Mirek- Członek Rady Nadzorczej,
▪ Radosław Wałęsa - Członek Rady Nadzorczej.
Dnia 28 sierpnia 2025 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki dokonało wyboru następujących
członków Rady Nadzorczej i zdecydowało o jej sześcioosobowym składzie, który przedstawiał się następująco:
▪ Jacek Krzyżaniak - Przewodniczący Rady Nadzorczej,
▪ Piotr Stobiecki - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,
▪ Joanna Rudnicka - Sekretarz Rady Nadzorczej,
▪ Katarzyna Półtorak - Członek Rady Nadzorczej delegowany do stałego indywidualnego wykonywania czynności
nadzorczych,
▪ Mariusz Mirek - Członek Rady Nadzorczej,
▪ Radosław Wałęsa – Członek Rady Nadzorczej.
W okresie od 28 sierpnia 2025 roku do dnia publikacji, skład Rady Nadzorczej nie uległ zmianie.
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
14
W związku z upływem kadencji Rady Nadzorczej, dnia 23 lipca 2025 roku zmianie uległ skład komitetu audytu, który
przedstawiał się następująco:
▪ Mariusz Mirek - Przewodniczący Komitetu Audytu,
▪ Piotr Stobiecki - Wiceprzewodniczący Komitetu Audytu,
▪ Radosław Wałęsa - Członek Komitetu Audytu.
W dniu 23 września 2025 roku Rada Nadzorcza dokonała wyboru następujących członków komitetu audytu:
▪ Mariusz Mirek - Przewodniczący Komitetu Audytu,
▪ Piotr Stobiecki - Wiceprzewodniczący Komitetu Audytu,
▪ Radosław Wałęsa - Członek Komitetu Audytu.
W okresie od 23 września 2025 roku do dnia publikacji skład komitetu audytu nie uległ zmianie.
3. Podstawa sporządzenia oraz zasady rachunkowości
3.1. Podstawa sporządzenia
Niniejsze sprawozdanie finansowe TESGAS S.A. sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowymi Standardami
Sprawozdawczości Finansowej (dalej „MSSF”), zatwierdzonymi przez Unię Europejską, obowiązującymi dla okresów rocznych
rozpoczynających się 01 stycznia 2025 roku.
Walutą funkcjonalną Emitenta oraz walutą prezentacji niniejszego sprawozdania finansowego jest złoty polski, a wszystkie
kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej).
Sprawozdanie finansowe Spółki zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej przez Spółkę w
dającej się przewidzieć przyszłości. Dokonując oceny zasadności zastosowania tego założenia, Zarząd uwzględnił wszystkie
dostępne informacje dotyczące przyszłości, obejmujące co najmniej 12 miesięcy od końca okresu sprawozdawczego, jak
również zdarzenia następujące po dniu bilansowym do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego do publikacji. Takiej
oceny wymagają MSR 1 i MSR 10.
W toku oceny Zarząd zidentyfikował ryzyko związane z możliwością wykluczenia Spółki z postępowań przetargowych
organizowanych przez jednego z kluczowych zleceniodawców. W przypadku pełnej materializacji tego ryzyka potencjalny
spadek przychodów Spółki może wynieść około 50%. Z uwagi na skalę możliwego wpływu na działalność operacyjną i sytuację
płynnościową Spółki okoliczność ta została uznana za istotny czynnik ryzyka w ocenie zdolności do kontynuacji działalności.
Zarząd przeprowadził analizę scenariuszową obejmującą prognozy przychodów, kosztów i przepływów pieniężnych, a także
ocenę możliwych działań mitygujących. W analizie uwzględniono w szczególności działania ukierunkowane na dywersyfikację
bazy klientów, ograniczenie kosztów stałych i wydatków niekrytycznych, poprawę zarządzania kapitałem obrotowym oraz
wykorzystanie dostępnych źródeł finansowania. Na podstawie przeprowadzonej oceny Zarząd uznał, że na dzień
zatwierdzenia sprawozdania finansowego do publikacji przyjęcie założenia kontynuacji działalności jest zasadne.
Jednocześnie Zarząd wskazuje, że opisana powyżej okoliczność stanowi istotną niepewność związaną z kontynuacją
działalności, która może powodować znaczące wątpliwości co do zdolności Spółki do kontynuowania działalności w przypadku
materializacji ryzyka w skali przyjętej w scenariuszu skrajnym oraz niewystarczającej skuteczności działań zaradczych. W
związku z tym użytkownicy sprawozdania finansowego powinni uwzględnić, że przyszła sytuacja Spółki zależy od przebiegu
wskazanych zdarzeń oraz efektywności działań podejmowanych przez Zarząd.
3.2. Zmiany standardów lub interpretacji
Sporządzając sprawozdanie finansowe za rok 2025 jednostka stosuje takie same zasady rachunkowości, jak przy sporządzaniu
rocznego sprawozdania finansowego za rok 2024, z wyjątkiem zmian do standardów i nowych standardów i interpretacji
zatwierdzonych przez Unię Europejską, które obowiązują dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po
1 stycznia 2025 roku:
Następujące zmiany do istniejących standardów opublikowanych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości
(„RMSR”) oraz zatwierdzone przez UE:
Zmiany w standardach
Daty stosowania standardów w Unii Europejskiej
Zmiany do MSR 21 „Efekty zmian w walutach obcych” dotyczący braku
wymienialności walut
1 stycznia 2025 roku
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
15
Zmiany w standardach
Daty stosowania standardów w Unii Europejskiej
Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7 Kontrakty oparte o energię elektryczną
zależną o czynniki naturalne
1 stycznia 2026 roku
Coroczne poprawki do Standardów Rachunkowości MSSF – wydanie 11
zawierające zmiany do MSSF 1, MSSF 7, MSSF 9, MSSF 10 i MSR
1 stycznia 2026 roku
MSSF-9 Instrumenty finansowe oraz MSSF-7 Instrumenty finansowe –
ujawnienia informacji. „Zmiany klasyfikacji i wyceny instrumentów
finansowych”
1 stycznia 2026 roku
Wymienione standardy oraz zmiany do standardów nie miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe.
Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub
Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły jeszcze w życie:
Zmiany w standardach
Daty wejścia w życie wg. Rady s..
Międzynarodowej Sprawozdawczości
Finansowej
MSSF 18 Prezentacja oraz ujawnienia w sprawozdaniach finansowych.
Dotyczą ogólnych zasad prezentacji i ujawnień informacji w
sprawozdaniach finansowych
po 1 stycznia 2027 roku
MSSF 19 „Spółki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnienie
informacji” po 1 stycznia 2027 roku
po 1 stycznia 2027 roku
MSR 21 Skutki zmian kursów wymiany walut obcych – Przeliczanie na
walutę prezentacji będącej walutą gospodarki hiperinflacji po 1 stycznia
2027 roku
po 1 stycznia 2027 roku
Zarząd Spółki jest w trakcie analizy powyższych zmian i oceny ich wpływu na jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki. W
ocenie Zarządu żaden z opisanych powyżej nowych standardów, interpretacji ani zmian, które nie miały zastosowania na
dzień 1 stycznia 2025 roku, nie będą mieć istotnego wpływu na sprawozdania Spółki.
Daty wejścia w życie są datami wynikającymi z treści standardów ogłoszonych przez Radę ds. Międzynarodowej
Sprawozdawczości Finansowej. Daty stosowania standardów w Unii Europejskiej mogą różnić się od dat stosowania
wynikających z treści standardów i są ogłaszane w momencie zatwierdzenia do stosowania przez Unię Europejską.
Spółka nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, która została
opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie. Spółka jest w trakcie analizy, jaki wpływ powyższe zmiany będą miały na
jej sprawozdania finansowe.
Spółka przewiduje, że zastosowanie po raz pierwszy standardu MSSF 18 oraz powiązanych z nim zmian do pozostałych
standardów wynikających wprowadzenia Rozporządzenia UE 2026/338 będzie mieć wpływ na sprawozdanie finansowe za rok
obrotowy 2027.
3.3. Zasady rachunkowości
Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego.
Prezentacja sprawozdań finansowych
Sprawozdanie finansowe prezentowane jest zgodnie z MSR 1. Emitent prezentuje odrębnie „Sprawozdanie z wyniku”, które
zamieszczone jest bezpośrednio przed „Sprawozdaniem z wyniku i pozostałych całkowitych dochodów”.
„Sprawozdanie z wyniku” prezentowane jest w wariancie kalkulacyjnym, natomiast „Sprawozdanie z przepływów
pieniężnych” sporządzane jest metodą pośrednią.
„Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym” – w pierwszej kolejności prezentowane są zmiany kapitału wynikające
z transakcji z właścicielami, a następnie wpływ całkowitych dochodów na kapitał własny wynikający ze „Sprawozdania
z wyniku i pozostałych całkowitych dochodów”.
W przypadku retrospektywnego wprowadzenia zmian zasad rachunkowości lub korekty błędów, Emitent prezentuje
sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone dodatkowo na początek okresu porównawczego, jeżeli powyższe zmiany są
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
16
istotne dla danych prezentowanych na początek okresu porównywalnego. W takiej sytuacji prezentacja not do trzeciego
sprawozdania z sytuacji finansowej nie jest wymagana.
Korzystając z dopuszczonej przez standard możliwości używania nazewnictwa poszczególnych elementów sprawozdania
finansowego innego niż w MSR 1, Emitent przy określeniu „sprawozdania z sytuacji finansowej” oraz „sprawozdania z wyniku”
posługuje się również określeniami „bilans” oraz „rachunek zysków i strat”.
Na podstawie Uchwały Nr 8 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia TESGAS Spółka Akcyjna z dnia 18 stycznia 2010 roku,
od 1 stycznia 2010 roku Spółka TESGAS S.A. sporządza jednostkowe sprawozdanie finansowe TESGAS S.A. oraz
skonsolidowane sprawozdania finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi
Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń
Komisji Europejskiej.
Segmenty operacyjne
Przy wyodrębnianiu segmentów operacyjnych Zarząd Spółki kieruje się kryterium rodzaju produktów i usług dostarczanych
przez Emitenta. Każdy z segmentów jest zarządzany odrębnie, z uwagi na specyfikę wytwarzanych produktów i świadczonych
usług wymagających odmiennych zasobów oraz podejścia do realizacji.
Zgodnie z MSSF 8 wyniki segmentów operacyjnych wynikają z wewnętrznych raportów weryfikowanych okresowo przez
Zarząd Spółki. Zarząd Spółki analizuje wyniki segmentów operacyjnych na poziomie zysku (straty) z działalności operacyjnej.
Pomiar wyników segmentów operacyjnych stosowany w kalkulacjach zarządczych zbieżny jest z zasadami rachunkowości
zastosowanymi przy sporządzaniu sprawozdania finansowego.
Przychody ze sprzedaży wykazane w sprawozdaniu z wyniku nie różnią się od przychodów prezentowanych w ramach
segmentów operacyjnych.
Aktywa Spółki, których nie można bezpośrednio przypisać do działalności danego segmentu operacyjnego, nie są alokowane
do aktywów segmentów operacyjnych. Do najistotniejszych aktywów nie ujmowanych w ramach segmentów operacyjnych
należą: środki pieniężne i ich ekwiwalenty, pożyczki udzielone, aktywa z tytułu podatku odroczonego, należności z tytułu
podatków i innych świadczeń, inwestycje w jednostkach zależnych.
Ze względu na to, iż zobowiązania segmentów nie są regularnie dostarczane głównemu decydentowi operacyjnemu, Spółka
nie zamieściła ujawnień dotyczących zobowiązań segmentów.
Inwestycje w jednostkach zależnych
Pozycja „Inwestycje w jednostkach zależnych” obejmuje inwestycje w spółkach zależnych, które nie są klasyfikowane jako
przeznaczone do sprzedaży. Inwestycje te ujmowane są zgodnie z MSR 27.10 punkt a) w cenie nabycia pomniejszonej
o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości. Konieczność dokonania odpisu z tytułu utraty wartości ocenia się zgodnie z MSR
36 „Utrata wartości aktywów” poprzez porównanie wartości bilansowej z wyższą z dwóch kwot: wartością godziwą
pomniejszoną o koszty sprzedaży i wartością użytkową.
Transakcje w walutach obcych
Sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotym polskim (PLN), który jest również walutą funkcjonalną Spółki.
Transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu
obowiązującego w dniu zawarcia transakcji (kurs spot).
Na dzień bilansowy pozycje pieniężne wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy
zastosowaniu kursu zamknięcia obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego tj. średniego kursu ustalonego dla danej
waluty przez Narodowy Bank Polski.
Niepieniężne pozycje ujmowane według kosztu historycznego, wyrażonego w walucie obcej, są wykazywane po kursie
historycznym z dnia transakcji.
Niepieniężne pozycje ewidencjonowane według wartości godziwej, wyrażonej w walucie obcej, wyceniane są według kursu
wymiany z dnia ustalenia wartości godziwej tj. średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski.
Różnice kursowe powstałe z rozliczenia transakcji lub przeliczenia pozycji pieniężnych innych niż instrumenty pochodne,
ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów lub kosztów finansowych w kwocie netto, z wyjątkiem różnic kursowych
kapitalizowanych w wartości aktywów w przypadkach określonych zasadami rachunkowości (przedstawione w punkcie
dotyczącym kosztów finansowania zewnętrznego).
Koszty finansowania zewnętrznego
Koszty finansowania, które można bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu dostosowywanego
składnika aktywów, aktywuje się jako część ceny nabycia lub kosztu wytworzenia tego składnika aktywów. Na koszty
finansowania zewnętrznego składają się odsetki oraz zyski lub straty z tytułu różnic kursowych do wysokości, która koryguje
koszty odsetek. Spółka finansując część kontraktów kredytem obrotowym, dedykowanym do realizacji poszczególnej budowy,
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
17
zalicza bezpośrednie koszty finansowania kontraktów (odsetki, prowizje i inne opłaty) do kosztów operacyjnych działalności,
które zwiększają techniczny koszt wytworzenia poszczególnych budów.
Wartości niematerialne
Wartości niematerialne obejmują znaki towarowe, patenty i licencje, oprogramowanie komputerowe, koszty prac
rozwojowych oraz pozostałe wartości niematerialne, które spełniają kryteria ujęcia określone w MSR 38. W pozycji tej
wykazywane są również wartości niematerialne, które nie zostały jeszcze oddane do użytkowania (wartości niematerialne
w trakcie wytwarzania).
Wartości niematerialne na dzień bilansowy wykazywane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych
o umorzenie oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartości niematerialne o określonym okresie użytkowania
amortyzowane są metodą liniową przez okres ich ekonomicznej użyteczności. Okresy użytkowania poszczególnych wartości
niematerialnych poddawane są corocznej weryfikacji, a w razie konieczności korygowane od początku następnego roku
obrotowego.
Przewidywany okres użytkowania dla poszczególnych grup wartości niematerialnych wynosi:
Grupa
Okres
Oprogramowanie komputerowe
2-15 lat
Koszty związane z utrzymaniem oprogramowania, ponoszone w okresach późniejszych, ujmowane są jako koszt okresu
w momencie ich poniesienia.
Koszty prac badawczych są ujmowane w wyniku w momencie ich poniesienia.
Zyski lub straty wynikłe ze zbycia wartości niematerialnych są określane jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży
a wartością netto tych wartości niematerialnych i są ujmowane w wyniku w pozostałych przychodach lub kosztach
operacyjnych.
Rzeczowe aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe początkowo ujmowane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia. Cenę nabycia zwiększają
wszystkie koszty związane bezpośrednio z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do użytkowania.
Wartością podlegającą amortyzacji jest cena nabycia lub koszt wytworzenia danego środka trwałego, pomniejszona o wartość
końcową tego środka trwałego. Po początkowym ujęciu rzeczowe aktywa trwałe wykazywane są według ceny nabycia lub
kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Rzeczowe aktywa trwałe
w trakcie wytwarzania nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy lub montażu i przekazania środka trwałego
do używania.
Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika aktywów, który dla
poszczególnych grup rzeczowych aktywów trwałych wynosi:
Grupa
Okres
Budynki i budowle
10-45 lat
Maszyny i urządzenia
3-40 lat
Środki transportu
2,5-30 lat
Pozostałe środki trwałe
2-25 lat
Spółka może stosować również inne metody amortyzacji, jeśli jej zastosowanie lepiej odzwierciedla wzorzec konsumowania
oczekiwanych przyszłych korzyści ekonomicznych.
W pozycji rzeczowych aktywów trwałych Spółka ujmuje dzieła sztuki, które wycenia w cenie nabycia pomniejszonej o odpisy
z tytułu utraty wartości.
Rozpoczęcie amortyzacji następuje w miesiącu następnym po dostosowaniu składnika aktywów do miejsca i warunków
potrzebnych do rozpoczęcia jego funkcjonowania. W ocenie Zarządu Spółki rozpoczęcie amortyzacji w miesiącu następnym,
a nie w momencie, w którym środek trwały jest dostępny do użytkowania, nie wpływa na rzetelność wyceny rzeczowych
aktywów trwałych i nie zniekształca wyniku finansowego. Ekonomiczne okresy użyteczności, wartości końcowe oraz metody
amortyzacji są weryfikowane raz w roku, powodując ewentualną korektę odpisów amortyzacyjnych w kolejnych latach. Przy
ustalaniu ekonomicznych okresów użytkowania środków trwałych Emitent poza czynnikami fizyczno-technicznymi danego
aktywa trwałego, analizuje jego wpływ na środowisko.
Środki trwałe są dzielone na części składowe będące pozycjami o istotnej wartości, dla których można przyporządkować
odrębny okres ekonomicznej użyteczności. Częścią składową są również koszty generalnych przeglądów oraz istotne części
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
18
zamienne i wyposażenie, jeżeli będą wykorzystywane przez okres dłuższy niż rok. Bieżące koszty utrzymania poniesione po
dacie oddania środka trwałego do używania, takie jak koszty konserwacji i napraw, ujmowane są w wyniku w momencie ich
poniesienia.
Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta z bilansu po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie
są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Zyski lub straty
wynikłe ze sprzedaży, likwidacji lub zaprzestania użytkowania środków trwałych są określane jako różnica pomiędzy
przychodami ze sprzedaży a wartością netto tych środków trwałych i są ujmowane w wyniku w pozostałych przychodach lub
kosztach operacyjnych.
Aktywa w leasingu
W przypadku wprowadzenia aktywa do użytkowania Spółka ocenia czy umowa jest leasingiem, czy zawiera leasing. Umowa
jest leasingiem, jeżeli na jej mocy przekazuje się prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów na
dany okres w zamian za wynagrodzenie.
Ujęcie leasingu następuje w dacie rozpoczęcia użytkowania przedmiotu leasingu. Grupa ujmuje składnik aktywów z tytułu
prawa do użytkowania oraz drugostronnie zobowiązanie z tytułu leasingu.
Składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania początkowo wycenia się według kosztu, który obejmuje kwotę początkowej
wyceny zobowiązania z tytułu leasingu, powiększoną o:
▪ opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed nią, pomniejszone o zachęty leasingowe;
▪ początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez leasingobiorcę;
▪ szacunek kosztów, które leasingobiorca ma ponieść w związku z demontażem składnika aktywów/
przeprowadzeniem remontu miejsca, gdzie się znajdował składnik lub remontem samego składnika aktywów.
Wycena zobowiązania z tytułu leasingu następuje w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty
w dacie rozpoczęcia użytkowania.
Późniejsza wycena składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania następuje w tożsamy sposób jak inne środki trwałe. Są
one amortyzowane według takich samych zasad jak stosowane do własnych aktywów Spółki. W sytuacji jednak, gdy brak jest
wystarczającej pewności, że Spółka uzyska tytuł własności przed końcem okresu leasingu wówczas dany składnik jest
amortyzowany przez krótszy z dwóch okresów: szacowany okres użytkowania środka trwałego lub okres leasingu.
W przypadku sprzedaży aktywa w celu pobrania go w leasing zwrotny, który będzie miał charakter umowy leasingu, osiągnięta
nadwyżka przychodu ze sprzedaży ponad wartość bilansową aktywa, pomniejsza wartość bilansową aktywa.
W przypadku użytkowania składników na podstawie umowy najmu lub dzierżawy, Emitent bada czy składniki te spełniają
kryteria wyłączenia ich ze stosowania zgodnie z MSSF 16 w wyniku zakwalifikowania ich do leasingu krótkoterminowego
zgodnie z pkt. 5a MSSF 16 lub składnik bazowy ma niską wartość wynoszącą 50 tys. zł zgodnie z pkt. 5b MSSF 16. W przypadku
spełnienia przez składnik bazowy jednego z powyższych kryterium, Emitent nie ujmuje składnika aktywów z tytułu prawa do
użytkowania oraz zobowiązania z tytułu leasingu. Opłaty leasingowe ujmowane są jako koszty metodą liniową w trakcie
okresu leasingu.
Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych
Corocznemu testowi na utratę wartości podlegają następujące składniki aktywów:
▪ wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania,
▪ wartości niematerialne, które jeszcze nie są użytkowane.
W odniesieniu do pozostałych składników wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych dokonywana jest
coroczna ocena, czy wystąpiły przesłanki, które mogą świadczyć o utracie ich wartości. W razie stwierdzenia, że jakieś
zdarzenia lub okoliczności mogą wskazywać na trudność w odzyskaniu wartości bilansowej danego składnika aktywów,
przeprowadzany jest test na utratę wartości.
Dla potrzeb przeprowadzenia testu na utratę wartości aktywa grupowane są na najniższym poziomie, na jakim generują
przepływy pieniężne niezależnie od innych aktywów lub grup aktywów (tzw. ośrodki wypracowujące przepływy pieniężne).
Składniki aktywów samodzielnie generujące przepływy pieniężne testowane są indywidualnie.
Jeżeli wartość bilansowa przekracza szacowaną wartość odzyskiwalną aktywów, do których aktywa te należą, wówczas
wartość bilansowa jest obniżana do poziomu wartości odzyskiwalnej. Wartość odzyskiwalna odpowiada wyższej
z następujących dwóch wartości: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej. Przy ustalaniu
wartości użytkowej, szacowane przyszłe przepływy pieniężne są dyskontowane do wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy
dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka związanego
z danym składnikiem aktywów.
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości są ujmowane w wyniku w pozycji pozostałych kosztów operacyjnych.
Na kolejne dni bilansowe oceniane są przesłanki wskazujące na możliwość odwrócenia odpisów aktualizujących. Odwrócenie
odpisu ujmowane jest w wyniku w pozycji pozostałych przychodów operacyjnych.
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
19
Nieruchomości inwestycyjne
Nieruchomość inwestycyjna jest utrzymywana w posiadaniu ze względu na przychody z czynszów oraz/ lub przyrost jej
wartości i jest wyceniana w oparciu o model ceny nabycia lub kosztu wytworzenia.
Po początkowym ujęciu nieruchomości inwestycyjne wykazywane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia
pomniejszonych o umorzenie oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości, według zasad stosowanych dla rzeczowych
aktywów trwałych.
Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika aktywów, który dla
poszczególnych grup wynosi:
Grupa
Okres
Budynki i budowle
45 lat
Nieruchomość inwestycyjną usuwa się z bilansu w momencie jej zbycia lub trwałego wycofania z użytkowania, jeżeli nie
oczekuje się uzyskania w przyszłości żadnych korzyści ekonomicznych.
Instrumenty finansowe - klasyfikacja i wycena
Aktywem finansowym jest dowolny składnik aktywów, który należy do poniższych kategorii:
▪ środki pieniężne i ich ekwiwalenty,
▪ instrumenty kapitałowe innych jednostek,
▪ umowne prawo do:
- otrzymywania środków pieniężnych lub innych aktywów finansowych od innej jednostki lub
- wymiany aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych z inną jednostką na warunkach potencjalnie
korzystnych dla Spółki.
Zobowiązanie finansowe to każde zobowiązanie będące:
▪ wynikającym z umowy obowiązkiem:
- wydania środków pieniężnych lub innego składnika aktywów finansowych innej jednostce; lub
- wymiany aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych z inną jednostką na potencjalnie niekorzystnych
warunkach;
Aktywa i zobowiązania finansowe są ujmowane w momencie, gdy Spółka staje się stroną wiążącej umowy.
Aktywa finansowe
Początkowo aktywa finansowe wyceniane są według wartości godziwej (w przypadku aktywów wycenianych później według
zamortyzowanego kosztu, wartość początkowa korygowana jest o koszty transakcyjne). W przypadku należności z tytułu
dostaw i usług powstałych zgodnie z MSSF 15, należności te wycenia się w cenie transakcyjnej, jeśli nie mają one istotnego
komponentu finansowania zgonie z MSSF 15.
Klasyfikacja aktywów finansowych wynika z modelu biznesowego Spółki w zakresie zarządzania aktywami finansowymi oraz
oparta jest o charakterystykę przepływów pieniężnych tego składnika aktywów wynikającego z umowy.
W okresach następnych po początkowym ujęciu aktywa finansowe wycenia się w:
▪ zamortyzowanym koszcie,
▪ wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody,
▪ wartości godziwej przez wynik.
Składnik aktywów finansowych wyceniany jest w zamortyzowanym koszcie, jeśli:
▪ składnik aktywów finansowych utrzymywany jest zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest uzyskanie
przepływów pieniężnych wynikających z umowy,
▪ warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach
przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.
Składnik aktywów finansowych wyceniany jest w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, jeśli:
▪ składnik aktywów finansowych utrzymywany jest zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno
uzyskanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych,
▪ warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach
przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.
W pozostałych przypadkach nieopisanych powyżej, składnik aktywów finansowych wyceniany jest w wartości godziwej przez
rachunek zysków i strat.
Należności z tytułu realizowanych kontraktów budowlanych oraz z tytułu udzielonych zaliczek (niezaliczanych do
instrumentów finansowych) Spółka klasyfikuje jako należności krótkoterminowe, gdyż oczekuje, że zostaną uregulowane w
toku normalnego cyklu operacyjnego jednostki.
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
20
Spółka prezentuje należności z tytułu kaucji gwarancyjnych oraz pożyczki, których termin wymagalności jest krótszy niż 12
miesięcy jako aktywa obrotowe. Długoterminowe należności z tytułu kaucji gwarancyjnych podlegają dyskontowaniu do
wartości bieżącej według efektywnych stóp procentowych.
Udzielone pożyczki Emitent wykazuje w aktywach trwałych w pozycji „Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe” oraz
w aktywach obrotowych w pozycji „Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe”.
Spółka wyłącza aktywa finansowe z ksiąg rachunkowych, gdy wygasły prawa do uzyskiwania przepływów pieniężnych z ich
tytułu wygasły lub prawa te zostały przeniesione i dokonano przeniesienia zasadniczo całego ryzyka i wszystkich pożytków
z tytułu ich własności.
Przychody z tytułu odsetek od aktywów finansowych wycenianych zarówno w zamortyzowanym koszcie jak i w wartości
godziwej przez rachunek zysków i strat ujmowane są w przychodach finansowych.
Utrata wartości aktywów finansowych
Spółka ujmuje odpisy na oczekiwane straty kredytowe. Straty kredytowe to różnica między wszystkimi należnymi
przepływami pieniężnymi wynikającymi z danej umowy a przepływami faktycznie oczekiwanymi, po uwzględnieniu wszelkich
oczekiwanych niedoborów (tj. braku płatności).
Wysokość odpisu na oczekiwane straty kredytowe
W przypadku aktywów finansowych objętych zakresem MSSF 15 (czyli należności z tytułu umów o usługę budowlaną) Spółka
wycenia odpis w wysokości oczekiwanych strat kredytowych dla całego oczekiwanego okresu życia danego składnika aktywów
finansowych.
W przypadku aktywów finansowych nieobjętych zakresem MSSF 15 (czyli udzielonych pożyczek oraz pozostałych aktywów
finansowych niewycenianych w wartości godziwej) straty kredytowe szacuje się wg. poniższych zasad. Salda należności
podlegają indywidualnej ocenie w przypadku dłużników zalegających z zapłatą lub gdy uzyskano obiektywne dowody, że
dłużnik może nie uiścić należności (np. trudna sytuacja finansowa dłużnika, proces sądowy przeciwko dłużnikowi,
niekorzystne dla dłużnika zmiany otoczenia gospodarczego). Spółka dokonuje również szacowania strat z tytułu ryzyka
kredytowego związanego z nieprzeterminowanymi aktywami finansowymi. Na podstawie zbudowanego modelu służącego
szacowania oczekiwanych strat z portfela należności Spółka dokonuje aktualizacji wartości należności.
Zyski lub straty ujmowane w wyniku szacowania oczekiwanych strat kredytowych prezentowane są w rachunku zysków i strat
jako przychody lub koszty finansowe, z wyjątkiem zysków lub strat powstałych w wyniku szacowania strat kredytowych od
należności, które prezentowane są jako pozostałe koszty operacyjne.
Aktywa finansowe prezentowane są w bilansie w następujących pozycjach:
▪ aktywa długoterminowe w pozycjach Inwestycje w jednostkach zależnych”, „Należności długoterminowe”,
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe” oraz
▪ aktywa krótkoterminowe w pozycjach „Należności z tytułu umów o usługę budowlaną”, „Należności z tytułu dostaw
i usług oraz pozostałe należności”, Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe” oraz „Środki pieniężne i ich
ekwiwalenty”.
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
Należności z tytułu dostaw i usług, ujmowane i wykazywane są według kwot pierwotnie zafakturowanych, z uwzględnieniem
odpisów aktualizujących należności wątpliwe lub nieściągalne. Odpisy aktualizujące wartość na należności wątpliwe
oszacowywane są wtedy, gdy uzyskanie pełnej kwoty należności przestało być prawdopodobne. Należności nieściągalne są
odpisywane w straty w momencie stwierdzenia ich nieściągalności.
Zobowiązania finansowe
Początkowo zobowiązania finansowe wyceniane są według wartości godziwej. W przypadku zobowiązań finansowych
wycenianych później według zamortyzowanego kosztu, wartość początkowa korygowana jest o koszty transakcyjne.
Wszystkie zobowiązania finansowe po początkowym ujęciu klasyfikowane są jako wyceniane w zamortyzowanym koszcie,
z wyjątkiem zobowiązań finansowych wycenianych według wartości godziwej przez rachunek zysków i strat (spełniających
definicję przeznaczonych do obrotu) – instrumenty te wycenia się po początkowym ujęciu w wartości godziwej.
Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń.
Zobowiązania finansowe prezentowane są w następujących pozycjach bilansu, zarówno w części długo i krótkoterminowej:
▪ kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne,
▪ leasing finansowy,
▪ zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania oraz
▪ pochodne instrumenty finansowe.
Wykorzystane kredyty wyrażone w walutach obcych ujmuje się w wartości nominalnej i wycenia się według kursu sprzedaży
z dnia wykorzystania kredytu banku obsługującego jednostkę. Na dzień bilansowy niespłacone kredyty w walutach obcych
wycenia się po obowiązującym na ten dzień średnim kursie ustalonym dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski.
Zyski i straty z wyceny zobowiązań finansowych ujmowane są w rachunku zysków i strat w działalności finansowej.
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
21
Zapasy
Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia/ kosztu wytworzenia oraz wartości netto możliwej do
uzyskania. Na cenę nabycia lub koszt wytworzenia składają się koszty zakupu, koszty przetworzenia oraz inne koszty
poniesione w trakcie doprowadzenia zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu.
Rozchód zapasów ustala się z zastosowaniem metody „pierwsze weszło - pierwsze wyszło” (FIFO).
Cenę nabycia lub koszt wytworzenia pozycji zapasów dotyczące pozycji, które co do zasady, nie są wzajemnie wymienialne,
oraz dóbr i usług wytworzonych i przeznaczonych do realizacji konkretnych przedsięwzięć (umów budowlanych), ustala się
z zastosowaniem metody szczegółowej identyfikacji poszczególnych cen nabycia lub kosztów wytworzenia.
Wartość netto możliwa do uzyskania jest to szacowana cena sprzedaży ustalana w toku zwykłej działalności gospodarczej,
pomniejszona o koszty wykończenia i koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku.
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują gotówkę w kasie i na rachunkach bankowych, depozyty płatne na żądanie oraz
krótkoterminowe inwestycje o dużej płynności (do 3 miesięcy), łatwo wymienialne na gotówkę, dla których ryzyko zmiany
wartości jest nieznaczne.
Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży
Aktywa trwałe (grupy aktywów trwałych) są klasyfikowane przez Spółkę jako przeznaczone do sprzedaży, jeżeli ich wartość
bilansowa zostanie odzyskana przede wszystkim w wyniku transakcji sprzedaży a nie poprzez dalsze użytkowanie. Warunek
ten uznaje się za spełniony wyłącznie wówczas, gdy składnik aktywów (grupa aktywów) jest dostępny w swoim obecnym
stanie do natychmiastowej sprzedaży, z zachowaniem normalnych i zwyczajowo przyjętych warunków sprzedaży,
a wystąpienie transakcji sprzedaży jest wysoce prawdopodobne w ciągu roku od momentu zmiany klasyfikacji.
Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży wyceniane są w niższej z dwóch wartości: wartości bilansowej
lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia. Niektóre aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do
sprzedaży, takie jak aktywa finansowe oraz aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, wyceniane są według tych
samych zasad rachunkowości, jakie były stosowane przez Spółkę przed zaklasyfikowaniem do aktywów trwałych
przeznaczonych do sprzedaży. Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży nie podlegają amortyzacji.
Kapitał własny
Kapitał podstawowy wykazywany jest w wartości nominalnej wyemitowanych akcji, zgodnie ze statutem Spółki oraz wpisem
do Krajowego Rejestru Sądowego.
Akcje Spółki nabyte i zatrzymane przez Spółkę pomniejszają kapitał własny. Akcje własne wyceniane są w cenie nabycia.
Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej powstaje z nadwyżki ceny emisyjnej ponad wartość nominalną
akcji, pomniejszonej o koszty emisji. W pozycji tej wykazuje się również kapitał z wyceny programów płatności akcjami, po
wykonaniu opcji zamiennych na akcje.
Pozostałe kapitały obejmują:
▪ kapitał z tytułu ujęcia wyceny programów płatności akcjami oraz
▪ kapitał z kumulacji innych całkowitych dochodów obejmujących:
− przeszacowanie rzeczowych aktywów trwałych do wartości godziwej (patrz podpunkt dotyczący
rzeczowych aktywów trwałych),
− wycenę aktywów finansowych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody (patrz podpunkt
dotyczący instrumentów finansowych),
− wycenę instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne.
W zyskach zatrzymanych wykazywane są wyniki z lat ubiegłych (również te przekazane na kapitał uchwałami akcjonariuszy)
oraz wynik finansowy bieżącego roku.
Wszystkie transakcje z właścicielami Spółki prezentowane są osobno w „Sprawozdaniu ze zmian w kapitale własnym”.
Płatności w formie akcji
W Spółce realizowany był do końca 2021 roku program motywacyjny, w ramach którego kluczowym członkom kadry
menedżerskiej przyznawane były opcje zamienne na akcje Spółki.
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
22
Wartość wynagrodzenia za pracę kadry menedżerskiej określana była w sposób pośredni poprzez odniesienie do wartości
godziwej przyznanych instrumentów kapitałowych. Wartość godziwa opcji wyceniana była na dzień przyznania, przy czym
nierynkowe warunki nabycia uprawnień (osiągnięcie zakładanego poziomu wyniku finansowego) nie były uwzględniane
w szacowaniu wartości godziwej opcji na akcje.
Koszt wynagrodzeń oraz drugostronnie zwiększenie kapitału własnego ujmowane było na podstawie najlepszych dostępnych
szacunków co do liczby opcji, do których nastąpiło nabycie uprawnień w danym okresie. Przy ustalaniu liczby opcji, do których
nastąpiło nabycie uprawnień, były uwzględniane nierynkowe warunki nabycia uprawnień.
Spółka dokonała korekt tych szacunków, jeżeli późniejsze informacje wskazywały, że liczba przyznanych opcji różni się od
wcześniejszych oszacowań. Korekty szacunków dotyczące liczby przyznanych opcji ujmowane były w wyniku finansowym
bieżącego okresu – Spółka nie dokonywała korekt poprzednich okresów.
Po wykonaniu opcji zamiennych na akcje, kwota kapitału z wyceny przyznanych opcji została przeniesiona do kapitału ze
sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej, po pomniejszeniu o koszty emisji akcji.
Świadczenia pracownicze
Wykazywane w bilansie zobowiązania i rezerwy na świadczenia pracownicze obejmują następujące tytuły:
▪ krótkoterminowe świadczenia pracownicze z tytułu wynagrodzeń (wraz z premiami) oraz składek na ubezpieczenia
społeczne,
▪ rezerwy na niewykorzystane urlopy oraz
▪ inne długoterminowe świadczenia pracownicze, do których Spółka zalicza rezerwy na odprawy emerytalne.
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze
Wartość zobowiązań z tytułu krótkoterminowych świadczeń pracowniczych ustala się bez dyskonta i wykazuje w bilansie
w kwocie wymaganej zapłaty.
Rezerwy na niewykorzystane urlopy
Spółka tworzy rezerwę na koszty kumulowanych płatnych nieobecności, które będzie musiała ponieść w wyniku
niewykorzystanego przez pracowników uprawnienia, a które to uprawnienie narosło na dzień bilansowy. Rezerwa na
niewykorzystane urlopy stanowi rezerwę krótkoterminową i nie podlega dyskontowaniu.
Odprawy emerytalne i nagrody jubileuszowe
Zgodnie z systemami wynagradzania obowiązującymi w Spółce pracownicy mają prawo do odpraw emerytalnych. Odprawy
emerytalne są wypłacane jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę. Wysokość odpraw emerytalnych zależy od
średniego wynagrodzenia pracownika, liczonego jak wysokość ekwiwalentu za urlop.
Spółka tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych w celu przyporządkowania kosztów do
okresów nabywania uprawnień przez pracowników.
Wartość bieżąca rezerw na każdy dzień bilansowy jest szacowana przez Spółkę metodą prognozowanych uprawnień
jednostkowych – metodą aktuarialną. Naliczone rezerwy są równe zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną
dokonane i dotyczą okresu do dnia bilansowego. Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji zatrudnienia oparte są
na danych historycznych.
Zyski i straty z obliczeń aktuarialnych oraz koszty przeszłego zatrudnienia rozpoznawane są bezzwłocznie w rachunku zysków
i strat w pozostałych przychodach lub kosztach operacyjnych.
Zgodnie z obowiązującym regulaminem wynagradzania, Spółka nie przewiduje wypłacania nagród jubileuszowych.
Rezerwy, zobowiązania i aktywa warunkowe
Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze
zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści
ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Termin poniesienia oraz kwota
wymagająca uregulowania, może być niepewna.
Rezerwy tworzy się m.in. na następujące tytuły:
▪ udzielone gwarancje obsługi posprzedażowej produktów i wykonanych usług,
▪ toczące się postępowania sądowe oraz sprawy sporne,
▪ kary umowne wynikające z realizowanych umów,
▪ restrukturyzacja, tylko jeżeli na podstawie odrębnych przepisów Spółka jest zobowiązana do jej przeprowadzenia
lub zawarto w tej sprawie wiążące umowy.
Nie tworzy się rezerw na przyszłe straty operacyjne.
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
23
Rezerwy ujmuje się w wartości szacowanych nakładów niezbędnych do wypełnienia obecnego obowiązku, na podstawie
najbardziej wiarygodnych dowodów dostępnych na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, w tym dotyczących ryzyka
oraz stopnia niepewności. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana
poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy
dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ewentualnego ryzyka związanego
z danym zobowiązaniem.
Jeżeli Spółka spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas
zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wówczas, gdy istnieje wystarczająca pewność, że zwrot
ten rzeczywiście nastąpi. Jednakże wartość tego aktywa nie może przewyższyć kwoty rezerwy.
W przypadku gdy wydatkowanie środków w celu wypełnienia obecnego obowiązku nie jest prawdopodobne, kwoty
zobowiązania warunkowego nie ujmuje się w bilansie, z wyjątkiem zobowiązań warunkowych identyfikowanych w procesie
połączenia jednostek gospodarczych w ramach alokacji kosztu połączenia zgodnie z MSSF 3.
Informację o zobowiązaniach warunkowych ujawnia się w części opisowej skonsolidowanego sprawozdania finansowego
w nocie nr 26. Grupa prezentuje również informację o warunkowych zobowiązaniach z tytułu opłat leasingowych
wynikających z umów leasingu (nota nr 7).
Możliwe wpływy zawierające korzyści ekonomiczne dla Spółki, które nie spełniają jeszcze kryteriów ujęcia jako aktywa,
stanowią aktywa warunkowe, których nie ujmuje się w bilansie. Informację o zobowiązaniach i aktywach warunkowych
ujawnia się w dodatkowych notach objaśniających.
Gwarancje finansowe
Spółka zabezpiecza realizowane kontrakty oraz inne świadczenia w oparciu o gwarancje ubezpieczeniowe i bankowe,
udzielane na podstawie wcześniej przyznanych limitów przez instytucje finansowe. W przypadku wypłat z tytułu gwarancji
wystawiający ma prawo regresu w stosunku do Spółki/Grupy.
Rozliczenia międzyokresowe
Spółka wykazuje w aktywach bilansu w pozycjach „Należności długoterminowe” oraz „Należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe należności” rozliczenia międzyokresowe tj. opłacone z góry koszty dotyczące przyszłych okresów sprawozdawczych.
W pozycjach „Długoterminowe i krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług” oraz „Zobowiązania i rezerwy z tytułu
świadczeń pracowniczych” prezentowane są rozliczenia międzyokresowe. W pasywach bilansu w pozycjach tych
prezentowane są przychody przyszłych okresów, w tym również środki pieniężne otrzymane na sfinansowanie środków
trwałych, które rozliczane są zgodnie z MSR 20 „Dotacje rządowe”.
Dotacje ujmowane są wyłącznie wówczas, gdy istnieje wystarczająca pewność, że Spółka spełni warunki związane z daną
dotacją oraz że dana dotacja zostanie faktycznie otrzymana.
Dotacja dotycząca danej pozycji kosztowej jest ujmowana jako przychód w sposób współmierny do kosztów, które dotacja ta
ma w zamierzeniu kompensować.
Dotacja finansująca składnik aktywów jest stopniowo ujmowana w rachunku zysków i strat jako przychód na przestrzeni
okresów proporcjonalnie do odpisów amortyzacyjnych dokonywanych od tego składnika aktywów. Spółka dla celów
prezentacji w bilansie nie odejmuje dotacji od wartości bilansowej aktywów, lecz wykazuje dotacje rozłącznie jako przychody
przyszłych okresów w pozycji „Zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań”.
Przychody z umów z klientami
Przychody z umów z klientami są ujmowane, tylko gdy zostały spełnione wszystkie poniższe warunki:
▪ strony umowy zawarły umowę i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków,
▪ Spółka jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają zostać przekazane,
▪ Spółka jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostać przekazane,
▪ umowa ma treść ekonomiczną,
▪ jest prawdopodobne, że Spółka otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za dobra lub
usługi, które zostaną przekazane klientowi.
Spółka łączą dwie lub więcej umów, które zostały zawarte równocześnie lub niemal równocześnie z tym samym klientem (lub
podmiotami powiązanymi z klientem) i ujmuje je jako jedną umowę, jeżeli:
▪ umowy są negocjowane jako pakiet i dotyczą tego samego celu handlowego,
▪ kwota wynagrodzenia należnego w ramach jednej umowy zależy od ceny lub wykonania innej umowy,
▪ dobra lub usługi przyrzeczone w umowach są pojedynczymi zobowiązaniami do wykonania świadczenia.
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
24
Spółka ujmuje zmianę umowy jako oddzielną umowę, jeśli zakres umowy zwiększa się ze względu na dodanie przyrzeczonych
dóbr lub usług, które są uznawane za odrębne oraz jeśli cena określona w umowie zwiększa się o kwotę wynagrodzenia,
odzwierciedlającą indywidualne ceny sprzedaży dodatkowych przyrzeczonych dóbr lub usług.
W momencie zawarcia umowy Spółka dokonuje oceny towarów lub usług przyrzeczonych w umowie z klientem i rozpoznaje
jako zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie przekazania klientowi towaru lub usługi (lub pakietu dóbr
lub usług) lub grupy odrębnych towarów lub usług, które są zasadniczo takie same i w przypadku których przekazanie na rzecz
klienta ma taki sam charakter.
Spółka ujmuje przychody w momencie spełnienia (lub w trakcie upływu czasu) zobowiązania do wykonania świadczenia
poprzez przekazanie przyrzeczonego towaru lub usługi klientowi. Przekazanie składnika aktywów następuje w momencie,
gdy klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów.
Do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia Spółka ustala w momencie zawarcia umowy czy zobowiązanie
wykonania świadczenia spełniać będzie w określonym momencie, czy spełni je w miarę upływu czasu.
W przypadku wykonywania kontraktów budowlanych Spółka przenosi kontrolę nad dobrem lub usługą w miarę upływu czasu
i tym samym spełnia zobowiązanie do wykonania świadczenia oraz ujmuje przychody w miarę upływu czasu, jeśli spełniony
jest jeden z następujących warunków:
▪ klient jednocześnie otrzymuje i czerpie korzyści płynące ze świadczenia w miarę jego wykonywania,
▪ w wyniku spełnienia świadczenia powstaje lub zostaje ulepszony składnik aktywów, a kontrolę nad tym składnikiem
aktywów – w miarę jego powstawania lub ulepszania sprawuje klient,
▪ w wyniku wykonania świadczenia nie powstaje składnik o alternatywnym zastosowaniu dla Spółki, a przysługuje jej
egzekwowalne prawo do zapłaty za dotychczas wykonane świadczenie.
W pozostałych przypadkach spełnienie zobowiązania do wykonania świadczenia następuje w określonym momencie.
Spółka stosuje zgodnie z MSSF 15 jednorodną metodę ujmowania przychodów dla kontraktów i zobowiązań o podobnej
charakterystyce opartą na nakładach. Wybrana metoda przez Spółkę jako preferowana do pomiaru wartości dóbr i usług,
które się przekazuje klientom w miarę upływu czasu. Jeżeli nie można racjonalnie zmierzyć wyników spełnienia zobowiązania
do wykonania świadczenia, przychody ujmuje się wyłącznie do wysokości poniesionych kosztów, których odzyskania Spółka
oczekuje.
Uznaje się, że w przypadku świadczenia usług budowlanych przez Spółkę zasadniczo powstaje jedno zobowiązanie do
wykonania świadczenia, tym samym nie wymaga szacowania kwestia przypisania ceny transakcyjnej do zobowiązania do
wykonania świadczenia.
Udzielana gwarancja na podstawie zawartych umów nie tworzy oddzielnej usługi, ponieważ zapewnia ona tylko zgodne
działanie produktów, czyli nie wykracza poza typowe warunki gwarancji.
W umowach o świadczenie usług, w których towary i usługi są zasadniczo takie same i są przekazywane na podstawie tego
samego wzoru konsumpcji, w taki sposób, że klient korzysta z nich w miarę ich otrzymywania, metoda rozpoznawania
przychodów wybrana przez Spółkę opiera się na czasie, który upłynął, podczas gdy koszty są rejestrowane zgodnie z zasadą
memoriałową.
W przypadku realizacji kontraktu i wystąpienia prawdopodobieństwa, iż łączne koszty związane z realizacją kontraktu
przekroczą łączne przychody, przewidywana strata, zgodnie z wymogami MSR 37 obciąża koszty operacyjne a drugostronnie
Spółka tworzy rezerwę na straty na kontraktach.
Dodatkowe koszty doprowadzenia do zawarcia umowy z klientem ujmuje się jako koszt danego okresu sprawozdawczego, ze
względu na brak pewności ich odzyskania w wyniku zawarcia kontraktu.
Umowy zawierane przez Spółkę nie zawierają istotnego elementu finansowania.
W sprawozdaniu z sytuacji finansowej Spółka prezentuje wycenę kontraktów budowlanych zarówno w aktywach i pasywach.
W aktywach w pozycji „Należności z tytułu umów o usługę budowlaną” wykazuje wielkości z tytułu prac wynikających
z umowy w odniesieniu do wszystkich umów w trakcie realizacji, w przypadku których rozpoznane przychody przewyższają
należności wynikające z faktur częściowych wystawionych do dnia bilansowego. Jeżeli istnieje ryzyko, że osiągnięcie korzyści
ekonomicznych z tytułu wykazywanych „Należności z tytułu umów o usługę budowlaną” jest mało prawdopodobne, Spółka
dokonuje odpisu aktualizującego wartość takiej należności. Należności zafakturowane za pracę wykonaną, w ramach umowy,
a nieuregulowane, prezentowane są w pozycji „Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności”. W pozycji tej
wykazywane też są kwoty zatrzymane przez odbiorców na zabezpieczenie ewentualnych zobowiązań.
W pasywach bilansu w zobowiązaniach w pozycji "Zobowiązania z tytułu umów o usługę budowlaną" prezentuje się wycenę
kontraktów budowlanych w odniesieniu do wszystkich umów w trakcie realizacji, w przypadku których kwoty zafakturowane
za pracę wykonaną w ramach umowy przewyższają rozpoznane przychody. W pozycji „Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałe zobowiązania” Spółka ujmuje rezerwy na straty na kontraktach, nieuregulowane kwoty należne dostawcom,
na które Spółka otrzymała faktury, oraz kwoty zatrzymane dostawcom na poczet zabezpieczenia wykonania umowy.
Otrzymane wynagrodzenie za niedostarczone towary lub niezakończone usługi (zaliczki) ujmowane są w sprawozdaniu
z sytuacji finansowej w pozycji „Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania”.
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
25
Odsetki i dywidendy
Przychody z tytułu odsetek ujmowane są sukcesywnie w miarę ich narastania zgodnie z metodą efektywnej stopy
procentowej. Dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy lub udziałowców do ich otrzymania.
Koszty operacyjne
Koszty operacyjne są ujmowane w rachunku zysków i strat zgodnie z zasadą współmierności przychodów i kosztów. Spółka
prezentuje w sprawozdaniu finansowym koszty według miejsc powstawania. Zgodnie z zasadą memoriału Grupa ujmuje w
rachunku zysków i strat wszystkie koszty przypadające na dany okres sprawozdawczy niezależnie od okresu ich faktycznego
rozliczenia. Koszty poniesione, a nieodnoszące się do danego okresu, ujmowane są w aktywach jako rozliczenia
międzyokresowe czynne i prezentowane w pozycji „Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności”, natomiast
koszty nieponiesione, a przypadające na dany okres, stanowią zobowiązania z tytułu niezafakturowanych kosztów
i prezentowane są w pozycji „Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania”.
Koszty finansowe
Do kosztów finansowych klasyfikowane są koszty z tytułu wykorzystywania zewnętrznych źródeł finansowania, odsetki płatne
z tytułu umów leasingu finansowego, odpis aktualizujący na należności z tytułu odsetek oraz straty z tytułu różnic kursowych.
Koszty finansowe z tytułu umów leasingu finansowego obejmują odsetki wynikające z umowy.
Podatek dochodowy (wraz z podatkiem odroczonym)
Na obowiązkowe obciążenia wyniku finansowego składają się: podatek dochodowy bieżący oraz odroczony, który nie został
ujęty w innych dochodach całkowitych lub bezpośrednio w kapitale.
Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego roku
obrotowego. Zysk / strata podatkowa różni się od księgowego zysku / straty brutto w związku z czasowym przesunięciem
przychodów podlegających opodatkowaniu i kosztów stanowiących koszty uzyskania przychodów do innych okresów oraz
wyłączeniem pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są
wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym.
Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości na
różnicach pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi
wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania.
Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych podlegających opodatkowaniu,
natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości, w jakiej jest prawdopodobne,
że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemne różnice przejściowe. Nie ujmuje się aktywów
ani rezerwy, jeśli różnica przejściowa wynika z początkowego ujęcia składnika aktywów lub zobowiązań w transakcji, która
nie jest połączeniem jednostek gospodarczych oraz która w czasie jej wystąpienia nie ma wpływu ani na wynik podatkowy
ani na wynik księgowy. Nie ujmuje się rezerwy na podatek odroczony od wartości firmy, która nie podlega amortyzacji na
gruncie przepisów podatkowych.
Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy pozycja
aktywów zostanie zrealizowana lub rezerwa rozliczona, przyjmując za podstawę przepisy prawne obowiązujące na dzień
bilansowy.
Wartość składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy, a w przypadku, gdy
spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów lub jego części następuje jego
odpis.
Subiektywne oceny Zarządu oraz niepewność szacunków
Przy sporządzaniu sprawozdania finansowego Zarząd Spółki kieruje się osądem przy dokonywaniu licznych szacunków
i założeń, które mają wpływ na stosowane zasady rachunkowości oraz prezentowane wartości aktywów, zobowiązań,
przychodów oraz kosztów. Faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się od szacowanych przez Zarząd. Informacje
o dokonanych szacunkach i założeniach, które są znaczące dla sprawozdania finansowego, zostały zaprezentowane poniżej.
− okresy ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych - Zarząd Spółki dokonuje corocznej weryfikacji okresów
ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych, podlegających amortyzacji. Na dzień 31.12.2025 roku Zarząd ocenia, że
okresy użyteczności aktywów przyjęte przez Spółkę dla celów amortyzacji odzwierciedlają oczekiwany okres
przynoszenia korzyści ekonomicznych przez te aktywa w przyszłości. Jednakże faktyczne okresy przynoszenia korzyści
przez te aktywa w przyszłości mogą różnić się od zakładanych, w tym również ze względu na techniczne starzenie się
majątku. Wartość bilansowa aktywów trwałych podlegających amortyzacji prezentowana jest w notach nr 5, 6, 7 i 8.
− przychody z umów o usługę budowlaną – na kwotę przychodów oraz należności z umów o usługę budowlaną ujętą
w sprawozdaniu finansowym wpływają szacunki Zarządu dotyczące stopnia zaawansowania kontraktów budowlanych
oraz marży, jaką planuje się osiągnąć na poszczególnych kontraktach. Budżetowane koszty pozostające do poniesienia
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
26
w związku z realizacją poszczególnych zadań są na bieżąco monitorowane przez kadrę kierowniczą nadzorującą postęp
prac budowlanych, w efekcie czego budżety poszczególnych kontraktów podlegają aktualizacji przynajmniej w okresach
kwartalnych. Jednakże pozostające do poniesienia koszty oraz rentowność realizowanych prac obarczona jest pewnym
stopniem niepewności, zwłaszcza w przypadku zadań budowlanych o dużym stopniu złożoności, prowadzonych w długim
okresie. Budżetowane przez Zarząd wyniki z umów o usługę budowlaną, które były w trakcie realizacji na dzień
bilansowy, przedstawiają się następująco:
Wyszczególnienie
31.12.2025
31.12.2024
Kwota przychodów z usług budowlanych początkowo ustalona w umowie
79 560
61 631
Zmiana przychodów z umowy
(857)
(857)
Łączna kwota przychodów z umowy
78 703
60 774
Koszty umowy poniesione do dnia bilansowego
30 836
15 607
Koszty pozostające do realizacji umowy
38 529
30 698
Szacunkowe łączne koszty umowy
69 365
46 306
Szacunkowe łączne wyniki z umów o usługę budowlaną, w tym:
9 338
14 468
Zyski
9 338
14 468
Straty (-)
-
-
Wykazana w sprawozdaniu finansowym kwota należności oraz zobowiązań z tytułu umów o usługę budowlaną oraz ujęte
z tego tytułu przychody odzwierciedlają najlepsze szacunki Zarządu co do wyników oraz stopnia zaawansowania
poszczególnych kontraktów budowlanych.
− odpisy aktualizujące wartość należności oraz udzielonych pożyczek – przy sporządzeniu odpisów aktualizujących
wartość należności i pożyczek, Zarząd Spółki kierował się zasadą ostrożności. W przypadku należności, których
termin płatności upłynął, odpisy aktualizujące tworzone są w zależności od prawdopodobieństwa otrzymania
zaległych należności z uwzględnieniem aktualnej na dzień bilansowy sytuacji finansowej wierzyciela. Spółka tworzy
również, na podstawie zbudowanego modelu do szacowania oczekiwanych strat z portfela należności opartego o
wskaźnik wyliczony na bazie danych historycznych, odpisy na składniki aktywów finansowych z tytułu oczekiwanych
strat kredytowych. W przypadku dokonania odpisu aktualizującego wartość pożyczek, Spółka analizuje aktualne
uwarunkowania związane z prawdopodobieństwem otrzymania w przyszłości środków pieniężnych z
uwzględnieniem aktualnej sytuacji finansowej pożyczkobiorcy oraz możliwością zaspokojenia wartości świadczenia
w oparciu o posiadane zabezpieczenia.
W przypadku odzyskania, w późniejszym okresie wcześniej zaktualizowanych należności i/lub pożyczek, TESGAS
będzie dokonywała korekty odpisu należności/pożyczki, skutkującej powstaniem pozostałych przychodów
operacyjnych/przychodów finansowych.
− rezerwy na przewidywane kary umowne i toczące się postępowania administracyjne – w toku realizacji kontraktów
powstają zobowiązania, co do których kwota lub termin płatności nie są pewne. Na zobowiązania te TESGAS S.A.
tworzy rezerwy. Podstawą ich utworzenia są umowy zawarte z innymi podmiotami. Ze względu na zdarzenia
przeszłe istnieje obecny obowiązek spełnienia świadczenia oraz występuje prawdopodobieństwo wydatkowania
korzyści ekonomicznych, których wartość można w wiarygodny sposób oszacować. Spółka na dzień bilansowy
dokonuje analizy realizowanych kontraktów oraz szacuje ryzyko/prawdopodobieństwo poniesienia kar związanych
z realizowanymi umowami. Jeśli obowiązek zapłaty kar jest bardziej prawdopodobny aniżeli jego brak, TESGAS na
dzień bilansowy tworzy rezerwy. Najczęstszym powodem utworzenia rezerw na kary umowne są błędy wykonanych
umów lub wykonanie usługi po umownym terminie jej zakończenia. Wykazane rezerwy na kary umowne
odzwierciedlają najlepsze szacunki Zarządu dokonane na dzień bilansowy. Jednakże w przyszłości może się okazać,
że wielkość wypływu korzyści ekonomicznych jest inna aniżeli wartość utworzonej rezerwy.
− szacowanie wartości i okresu leasingu bazowego składnika aktywów - w toku prowadzonej działalności Spółka
zawiera umowy leasingu jako leasingobiorca na korzystanie z bazowego składnika aktywów. Emitent w dacie
rozpoczęcia leasingu decyduje, czy ująć w księgach bazowy składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz
zobowiązanie z tytułu leasingu. Emitent podejmuje decyzję w oparciu o szacowanie okresu leasingu, możliwość i
okres jego wypowiedzenia (w przypadku umów zawartych na czas nieokreślony) oraz wartości składnika bazowego.
W przypadku leasingu krótkoterminowego lub korzystania z bazowego składnika aktywów o niskiej wartości Emitent
ujmuje opłaty jako koszty metodą liniową, w pozostałych przypadkach aktywo i zobowiązanie ujmowane jest w
księgach Emitenta.
− rezerwy na koszty związane z prowadzonymi sporami sądowymi – w toku prowadzonej działalności pomiędzy Spółką
a jej kontrahentami może dochodzić do sporu. Niemożność jego rozstrzygnięcia przez strony sporu powoduje
skierowanie sprawy na drogę postępowania sądowego prowadzonego przez sądy powszechne bądź sądy
arbitrażowe. Niekorzystne rozstrzygnięcie sporu może spowodować w przyszłości wypływ korzyści ekonomicznych
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
27
Emitenta. Spółka szacuje ryzyko/prawdopodobieństwo niekorzystnego rozstrzygnięcia sporu. Emitent tworzy na
dzień bilansowy rezerwę, jeśli obowiązek wypływu korzyści jest bardziej prawdopodobny aniżeli jego brak.
− rezerwy na świadczenia pracownicze – odprawy emerytalne – szacowane są przy zastosowaniu metod
aktuarialnych. Wykazana w sprawozdaniu finansowym kwota rezerw na świadczenia pracownicze wynika z
oszacowania dokonanego metodą prognozowanych uprawnień. Na poziom rezerw wpływ mają założenia dotyczące
stopy dyskonta oraz wskaźnika wzrostu wynagrodzeń.
− aktywa na podatek odroczony – prawdopodobieństwo rozliczenia składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego
z przyszłymi zyskami podatkowymi opiera się na budżetach Spółki zatwierdzonych przez Zarząd. Jeżeli
prognozowane wyniki finansowe wskazują, że Spółka osiągnie dochód do opodatkowania, aktywa na podatek
odroczony ujmowane są w pełnej wysokości. Spółka nie tworzy aktywa na podatek odroczony ze względu na
dokonane odpisy aktualizujące wartość udziałów w jednostkach zależnych z powodu nieplanowania w przyszłości
przez Emitenta odwrócenia różnicy przejściowej. Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Emitent ponownie
ocenia dotąd nieujęte aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego czy prawdopodobne jest osiągnięcie
zysku do opodatkowania niezbędnego do zrealizowania składnika aktywów.
− utrata wartości inwestycji w jednostkach zależnych - w celu określenia wartości użytkowej Zarząd szacuje
prognozowane przepływy pieniężne oraz stopę, którą przepływy dyskontowane są do wartości bieżącej (patrz
podpunkt dotyczący utraty wartości aktywów niefinansowych). W procesie wyceny wartości bieżącej przyszłych
przepływów dokonywane są założenia dotyczące prognozowanych wyników finansowych. Założenia te odnoszą się
do przyszłych zdarzeń i okoliczności. W przypadku niemożności dokonania przez Zarząd wiarygodnych założeń
dotyczących prognozowanych wyników finansowych spółek zależnych spowodowanych:
▪ długotrwałym generowaniem ujemnych wyników finansowych,
▪ niejasnymi przepisami związanymi z funkcjonowaniem rynku, którego produkty dostarcza spółka zależna,
▪ przedłużającymi się procedurami wdrożenia programów wsparcia na rynku, na którym działa spółka
zależna,
▪ niepewność sytuacji gospodarczej występujących na rynkach działania podmiotów zależnych.
Emitent dokonuje oceny wartości udziałów z uwzględnieniem:
▪ wyceny aktywów w wartości godziwej,
▪ zamierzeń co do celu utrzymywania udziałów w danym podmiocie przez Emitenta,
▪ wpływu działalności podmiotu zależnego na działania pozostałych podmiotów w grupie kapitałowej.
− utrata wartości pozostałych aktywów niefinansowych - w celu określenia wartości użytkowej Zarząd szacuje
prognozowane przepływy pieniężne oraz stopę, którą przepływy dyskontowane są do wartości bieżącej (patrz
podpunkt dotyczący utraty wartości aktywów niefinansowych). W procesie wyceny wartości bieżącej przyszłych
przepływów dokonywane są założenia dotyczące prognozowanych wyników finansowych. Założenia te odnoszą się
do przyszłych zdarzeń i okoliczności. Faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się od szacowanych, co w
kolejnych okresach sprawozdawczych może przyczynić się do korekt wartości aktywów Spółki.
3.4. Korekty błędów oraz zmiana zasad rachunkowości
W jednostkowym sprawozdaniu finansowym Spółki sporządzonym za okres 12 miesięcy zakończony w dniu 31 grudnia 2025
roku nie dokonano korekty błędów oraz zmiany zasad rachunkowości wynikających ze zmiany międzynarodowych
standardów rachunkowości.
3.5. Wpływ wojny w Ukrainie na działalność operacyjną Spółki
Oceniliśmy potencjalny wpływ konfliktu na Ukrainie na Spółkę i zidentyfikowaliśmy obszary, w których w dalszym ciągu
możliwe jest wystąpienie czynników mogących wpłynąć na działalność Spółki:
▪ obszar pracowniczy – dotyczy pracowników z Ukrainy chcących powrócić do ojczyzny w celu obrony swego kraju,
zatrudnionych przez Spółkę oraz jej podwykonawców;
▪ zakłócenie łańcucha dostaw – dotyczy to przede wszystkim surowców, półproduktów oraz paliw płynnych,
gazowych, które mogą ograniczyć dostępność materiałów i urządzeń koniecznych do prowadzenia robót
budowlanych na kontraktach realizowanych przez Spółkę.
Aktualnie konflikt zbrojny w Ukrainie nie ma istotnego wpływu na działalność Spółki. Jednostkowe przypadki zakłócenia
łańcucha dostaw widoczne w początkowej fazie wojny zostały zidentyfikowane, a potencjalne ryzyka zminimalizowane.
Ponadto Spółka nie realizuje żadnych robót ani dostaw zarówno na terytorium Ukrainy jak również Rosji i Białorusi oraz nie
jest stroną żadnych umów z podmiotami znajdującymi się na tych terytoriach. Spółka nie posiada też żadnych aktywów na
terenie powyższych krajów. Spółka dominująca jednak zwraca uwagę, że potencjalna eskalacja konfliktu zbrojnego w
Ukrainie, ewentualne kolejne sankcje gospodarcze, finansowe na linii UE-Rosja, Białoruś lub nowe uwarunkowania i zmiany
mogą w sposób istotny i negatywny wpływać na działalność Spółki. Emitent ze względu na wojnę w Ukrainie nie dokonał na
dzień bilansowy korekty wartości pozycji aktywów i pasywów.
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
28
3.6. Wpływ konfliktu zbrojnego na Bliskim Wschodzie na działalność operacyjną Spółki
W związku z utrzymującym się konfliktem zbrojnym na Bliskim Wschodzie, Zarząd Spółki monitoruje jego potencjalny wpływ
na działalność operacyjną, finansową oraz perspektywy rozwoju Spółki.
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego Spółka nie identyfikuje bezpośredniego istotnego wpływu
konfliktu na realizowane kontrakty budowy infrastruktury gazowej. Spółka nie prowadzi działalności operacyjnej na obszarach
objętych konfliktem ani nie posiada istotnych aktywów zlokalizowanych w tym regionie.
Niemniej jednak, konflikt może pośrednio oddziaływać na działalność Spółki poprzez:
• zwiększoną zmienność cen surowców energetycznych, w tym gazu ziemnego,
• zakłócenia w globalnych łańcuchach dostaw materiałów wykorzystywanych w budowie gazociągów (m.in. stal,
komponenty infrastrukturalne),
• wzrost kosztów transportu i logistyki,
• zmienność kursów walutowych oraz warunków finansowania,
• potencjalne zmiany w polityce energetycznej państw, w tym przyspieszenie inwestycji w infrastrukturę
dywersyfikującą źródła dostaw gazu.
Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie występują przesłanki wskazujące na utratę wartości
aktywów Spółki ani konieczność utworzenia dodatkowych rezerw związanych bezpośrednio z analizowanym konfliktem.
Zarząd będzie na bieżąco monitorował rozwój sytuacji oraz jej potencjalny wpływ na działalność Spółki i podejmował
odpowiednie działania w celu ograniczenia ryzyk z tym związanych.
z
4. Znaczące zdarzenia i transakcje
W okresie objętym niniejszym jednostkowym sprawozdaniem finansowym miały miejsce następujące znaczące zdarzenia
i/lub transakcje:
▪ spadek o 7% przychodów ze sprzedaży w segmencie „usługi dla gazownictwa” wynika z niskiego portfela
kontraktów. Konieczność aktualizacji budżetu przez Emitenta na jednym z realizowanych kontraktów, poprzez
skorzystanie z usług podwykonawcy, przyczyniła się także do obniżenia planowanej marzy na kontrakcie. Ponadto,
w obszarze gazu ziemnego i przetargów związanych z branżą, Emitent obserwuje, m.in. w specyfikacjach
przetargowych, tendencję do przenoszenia coraz większej ilości ryzyka na wykonawcę.
▪ spadek wyniku operacyjnego segmentu usług dla gazownictwa. Przy spadku przychodów segmentu o 7% r/r wynik
operacyjny zmniejszył się z kwoty 2.547 tys. zł do kwoty -5.048 tj. Spadek ten był efektem rozpoznania niższych
marż w stosunku do okresów poprzednich oraz wczesnym etapem poszczególnych projektów, które są
materiałochłonne,
▪ pogorszenie wyników na każdym poziomie rachunku zysków i strat będące efektem: spadku marż na realizowanych
kontraktach, spadku pozostałych przychodów operacyjnych, wzrostem pozostałych kosztów operacyjnych na
skutek m.in. utworzenia rezerwy na kary umowne oraz zwiększeniem kosztów finansowych w wyniku utworzenia
odpisów aktualizujących wartość udziałów i pożyczek udzielonym podmiotom zależnym.
▪ osiągnięcie ujemnych przepływów na działalności operacyjnej w kwocie 3.059 tys. zł wynikało głównie z poniesionej
straty brutto oraz wzrostu kosztowego zaangażowania na realizowanych kontraktach (). Na działalności
inwestycyjnej i finansowej Spółka osiągnęła ujemne przepływy w łącznej kwocie 8,2 mln zł co wynikało głównie z
udzielonych przez Emitenta pożyczek oraz z dokonanych spłat zobowiązań finansowych.
5. Noty objaśniające pozycje sprawozdania finansowego
NOTA 1. Segmenty operacyjne
Przy wyodrębnianiu segmentów operacyjnych kierownictwo TESGAS S.A. kieruje się kryterium rodzaju usług świadczonych
przez Spółkę. Każdy z segmentów jest zarządzany odrębnie, z uwagi na specyfikę świadczonych usług wymagających
odmiennych zasobów oraz podejścia do realizacji.
Spółka wyróżnia jeden segment operacyjny, w ramach, których, prowadzi swoją działalność operacyjną – „Usługi dla
gazownictwa”.
W ramach segmentu „Usługi dla gazownictwa” wyróżnia się następujące zakresy wykonywanych usług:
▪ realizacja inwestycji związanych z przesyłem i dystrybucją gazu ziemnego,
▪ budowa i remonty sieci gazowych wysokiego, średniego i niskiego ciśnienia,
▪ budowa i remonty stacji i kotłowni gazowych,
▪ budowa i remonty obiektów związanych z wydobyciem gazu ziemnego i ropy naftowej,
▪ projektowanie wszelkich obiektów gazowych,
▪ przeprowadzanie prób ciśnieniowych gazociągów,
▪ dowóz THT i napełnianie instalacji nawaniających.
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
29
Segmenty operacyjne, które nie przekroczyły progów ilościowych, prezentowane są w kategorii „Pozostałe” i obejmują
następujące rodzaje działalności będące źródłem przychodów Spółki:
▪ wynajem nieruchomości,
▪ sprzedaż towarów i materiałów.
W tabeli poniżej zaprezentowano informacje o przychodach, wyniku, istotnych pozycjach niepieniężnych oraz aktywach
segmentów operacyjnych.
Wyszczególnienie
Usługi dla
gazownictwa
Pozostałe
Ogółem
za okres od 01.01 do 31.12.2025 roku
Przychody od klientów zewnętrznych
49 159
2 173
51 332
Przychody ze sprzedaży między segmentami
-
-
-
Przychody ogółem
49 159
2 173
51 332
Wynik operacyjny segmentu
(5 048)
786
(4 262)
Amortyzacja
1 831
272
2 103
Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych
-
-
-
Aktywa segmentu operacyjnego
46 321
3 526
49 848
Nakłady na aktywa trwałe segmentu operacyjnego
420
-
420
za okres od 01.01 do 31.12.2024 roku
Przychody od klientów zewnętrznych
53 112
2 094
55 206
Przychody ze sprzedaży między segmentami
-
-
-
Przychody ogółem
53 112
2 094
55 206
Wynik operacyjny segmentu
2 547
604
3 152
Amortyzacja
1 888
270
2 157
Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych
-
-
-
Aktywa segmentu operacyjnego
45 563
3 850
49 413
Nakłady na aktywa trwałe segmentu operacyjnego
916
157
1 073
Przychody Spółki uzyskiwane od klientów zewnętrznych oraz aktywa trwałe w przekroju obszarów geograficznych
przedstawiają się następująco:
od 01.01 do
31.12.2025
od 01.01 do
31.12.2025
od 01.01 do
31.12.2024
od 01.01 do
31.12.2024
Wyszczególnienie
Przychody
Aktywa trwałe
Przychody
Aktywa trwałe
Polska
51 332
57 646
55 206
53 983
Ogółem
51 332
57 646
55 206
53 983
Przychody Spółki uzyskiwane od klientów zewnętrznych oraz aktywa trwałe (rzeczowe aktywa trwałe, wartości niematerialne)
zaprezentowano w przekroju obszarów geograficznych, które wyodrębniane są przez Spółkę według kryterium lokalizacji
danego rodzaju działalności, prowadzonej przez Spółkę. W prezentowanym okresie Spółka wykonywała działalność tylko na
terenie Polski.
Uzgodnienie łącznych wartości przychodów, wyniku oraz aktywów segmentów operacyjnych z analogicznymi pozycjami
sprawozdania finansowego Spółki przedstawia się następująco:
Wyszczególnienie
od 01.01 do 31.12.2025
od 01.01 do 31.12.2024
Przychody segmentów
Łączne przychody segmentów operacyjnych
51 332
55 206
Przychody nie przypisane do segmentów
-
-
Wyłączenie przychodów z transakcji pomiędzy segmentami
-
-
Przychody ze sprzedaży
51 332
55 206
Wynik segmentów
Wynik operacyjny segmentów
(4 262)
3 152
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
30
Wyszczególnienie
od 01.01 do 31.12.2025
od 01.01 do 31.12.2024
Pozostałe przychody nie przypisane do segmentów
170
147
Pozostałe koszty nie przypisane do segmentów (-)
(3 258)
(837)
Wyłączenie wyniku z transakcji pomiędzy segmentami
-
-
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
(7 350)
2 461
Przychody finansowe
1 940
1 997
Koszty finansowe (-)
(2 495)
(775)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
(7 906)
3 683
Aktywa segmentów
Łączne aktywa segmentów operacyjnych
49 848
49 413
Aktywa nie alokowane do segmentów
51 953
59 426
Wyłączenie transakcji pomiędzy segmentami
-
-
Aktywa razem
101 801
108 840
W okresie objętym sprawozdaniem finansowym przychody ze sprzedaży zostały w całości przypisane do segmentów
operacyjnych.
Suma wyników operacyjnych segmentów zawiera wszystkie koszty operacyjne funkcjonowania Spółki.
Do aktywów segmentów operacyjnych nie są alokowane aktywa Spółki, których nie można bezpośrednio przypisać do
działalności danego segmentu operacyjnego. Są to m.in.: środki pieniężne i ich ekwiwalenty, pożyczki udzielone, aktywa
z tytułu podatku odroczonego, należności z tytułu podatków i innych świadczeń, inwestycje w jednostkach zależnych.
Ze względu na to, iż zobowiązania segmentów nie są regularnie dostarczane głównemu organowi odpowiedzialnemu za
podejmowanie decyzji operacyjnych, Spółka nie zamieściła ujawnień dotyczących zobowiązań segmentów.
Przychody osiągane przez Spółkę ze sprzedaży poszczególnych grup produktów, usług oraz towarów i materiałów
przedstawiają się następująco:
Wyszczególnienie
od 01.01 do 31.12.2025
od 01.01 do 31.12.2024
Produkty
Przychody ze sprzedaży produktów
-
-
Usługi
Usługi dla gazownictwa
49 159
53 112
Pozostałe, w tym najem
1 333
1 310
Przychody ze sprzedaży usług
50 492
54 423
Towary i materiały
Pozostałe
840
783
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów
840
783
Przychody ze sprzedaży
51 332
55 206
W 2025 roku przychody ze sprzedaży uzyskane od klientów, których udział w łącznych przychodach stanowił 10 lub więcej
procent, wyniosły 43.385 tys. PLN, co stanowiło 85% przychodów Spółki (2024 rok: 48.047 tys. PLN oraz 87%).
Wartość przychodów od każdego z tych klientów oraz segment wykazujący te przychody przedstawia poniższa tabela:
od 01.01 do
31.12.2025
od 01.01 do
31.12.2025
od 01.01 do
31.12.2024
od 01.01 do
31.12.2024
Wyszczególnienie
Przychody
Segment
Przychody
Segment
Grupa Kapitałowa PGNiG
(obecnie Grupa ORLEN)
19 607
Usługi dla
gazownictwa
23 504
Usługi dla
gazownictwa
OGP Gaz-System S.A.
23 778
Usługi dla
gazownictwa
24 544
Usługi dla
gazownictwa
Ogółem
43 385
X
48 047
X
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
31
NOTA 2. Przejęcia oraz sprzedaż jednostek zależnych
W okresie objętym sprawozdaniem finansowym nie miały miejsca przejęcia oraz sprzedaż jednostek zależnych.
NOTA 3. Inwestycje w jednostkach zależnych i stowarzyszonych
W poniższej tabeli zaprezentowano wykaz inwestycji w jednostkach zależnych. Do wyceny tych inwestycji Spółka stosuje
model ceny nabycia zgodny z zasadami wynikającymi z MSR 27.
31.12.2025
31.12.2025
31.12.2024
31.12.2024
Wyszczególnienie
Siedzib
a
jednostki
zależnej
Udział w
kapitale
podstawowym
Cena nabycia
Skumulowana
utrata
wartości
Cena nabycia
Skumulowana
utrata
wartości
Segus Sp. z o.o.
Szczecin
100,00%
-
-
395
-
Stal Warsztat Sp. z o.o.
Poznań
95,10%
22 701
4 235
15 301
4 235
piTERN Sp. z o.o.
Dąbrowa
100,00%
545
545
545
-
Polychromatic SP. Z O.O.
Dąbrowa
100,00%
347
347
347
-
Razem
23 592
5 126
16 587
4 235
Bilansowa wartość inwestycji
18 466
12 352
Wartość inwestycji w jednostkach zależnych podlega corocznemu testowi na utratę wartości lub częściej, jeżeli istnieją
przesłanki wystąpienia jej utraty.
Udziały w Stal Warsztat Sp. z o.o.
Dnia 22 października 2025 roku Zgromadzenie Wspólników spółki Stal Warsztat podjęło uchwałę nr 1 o podwyższeniu kapitału
zakładowego o kwotę 7.400 tys. zł. Nowoutworzone udziały zostały objęte przez Spółkę Tesgas S.A. i pokryte przysługującymi
jej wierzytelnościami z tytułu udzielonych pożyczek. W wyniku podwyższenia kapitału zakładowego TESGAS S.A. posiada
łącznie 22.881 z 24.060 udziałów w spółce Stal Warsztat, stanowiących 95,10% w kapitale zakładowym Stal Warsztat.
Na dzień bilansowy 31 grudnia 2025 roku Spółka przeprowadziła ocenę istnienia przesłanek ryzyka utraty wartości udziałów
posiadanych w jednostce zależnej Stal Warsztat sp. z o.o., w tym również porównanie wartości bilansowej udziałów w
jednostce zależnej do aktywów netto jednostki zależnej skorygowanych o wycenę nieruchomości do wartości godziwej z
aktualnego operatu szacunkowego rzeczoznawcy majątkowego. Na podstawie wykonanej analizy Emitent nie stwierdził
konieczności przeprowadzania testu na utratę wartości zgodnie z MSR 36. W ocenie Zarządu na dzień bilansowy nie jest
zasadne ujmowanie dodatkowych odpisów aktualizujących wartość udziałów w spółce zależnej, a jednocześnie zgodnie z
podejściem ostrożnościowym nie uznano za zasadne zmniejszenia odpisów aktualizujących ujętych w latach poprzednich ze
względu na poniesioną w roku obrotowym stratę netto.
Na dzień bilansowy odpis aktualizujący wartość udziałów w Stal Warsztat Sp. z o.o. wyniósł 4.235 tys. zł. Przesłanką do
dokonania w latach ubiegłych odpisu aktualizującego wartość udziałów spółki zależnej Stal Warsztat Sp. z o.o. było:
▪ osiągnięcie w latach ubiegłych ujemnych wyników finansowych. Wartość strat z lat poprzednich umniejsza wartość
kapitału podstawowego spółki Stal Warsztat,
▪ trudne do oszacowania przyszłe wyniki finansowe uzależnione od pozyskania nowych klientów na wykonywane
produkty i usługi.
Udziały w Pitern Sp. z o.o.
W bieżącym okresie sprawozdawczym Spółka przeprowadziła test na utratę wartości udziałów w jednostce zależnej Pitern
Sp. z o.o. Podstawą do przeprowadzenia testu była identyfikacja trwałych przesłanek utraty wartości, do których zaliczono:
▪ generowanie przez jednostkę zależną strat netto nieprzerwanie od 5 lat obrotowych.
▪ utrata bazy kapitałowej (kapitały własne jednostki na dzień bilansowy uległy znacznemu obniżeniu i na dzień
bilansowy wyniosły 86 tys. zł),
▪ trudne do oszacowania przyszłe wyniki finansowe uzależnione od pozyskania nowych klientów oraz warunków
rynkowych w branży energii odnawialnej.
W wyniku przeprowadzonego testu, Emitent rozpoznał odpis aktualizujący wartość udziałów w kwocie 545 tys. zł, tj. w pełnej
wysokości. Odpis ten został ujęty w rachunku zysków i strat w pozycji „Koszty finansowe”.
Udziały w Polychromatic Sp. z o.o.
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Zarząd dokonał analizy przesłanek utraty wartości udziałów w jednostce zależnej
Polychromatic Sp. z o.o., zgodnie z wymogami MSR 36. Spółka zależna realizuje projekt inwestycyjny budowy farmy
fotowoltaicznej, na którego wykonanie Emitent udzielił pożyczki.
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
32
Przesłanką do przeprowadzenia testu były niekorzystne zmiany rynkowe w zakresie cen odkupu energii elektrycznej. Spadek
cen energii elektrycznej bezpośrednio obniża prognozowane przychody ze sprzedaży. Dlatego też Zarząd zdecydował się na
przeprowadzenie formalnego testu.
Wartość odzyskiwalna ośrodków wypracowujących środki pieniężne została ustalona na podstawie kalkulacji wartości
użytkowej, która wymagała zastosowania założeń. W kalkulacjach wykorzystano prognozy przepływów pieniężnych, oparte
na budżetach finansowych na rok 2026. Natomiast przepływy na lata 2027-2050 ekstrapoluje się wykorzystując szacunkowy
stopień degradacji wykorzystanych paneli fotowoltaicznych.
Na potrzeby wyceny przyjęto nominalny średnioważony koszt kapitału (WACC) na poziomie 9,2% oraz roczną degradację
paneli, zgodną z kartą produktu, w wysokości 0,4% rocznie.
W wyniku przeprowadzonego testu, Emitent rozpoznał odpis aktualizujący wartość udziałów w kwocie 347 tys. zł, tj. w pełnej
wysokości. Odpis ten został ujęty w rachunku zysków i strat w pozycji „Koszty finansowe”.
Dnia 10.03.2026 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę w sprawie wyrażenia zgody na zbycie całości udziałów
posiadanych w spółce zależnej Segus Sp. z o.o.
Na dzień bilansowy spełnione były kryteria uznania za przeznaczone do sprzedaży:
▪ Zarząd, za zgodą Rady Nadzorczej, podjął formalną decyzję o sprzedaży,
▪ udziały spółki są dostępne do natychmiastowej sprzedaży w obecnym stanie,
▪ sprzedaż jest wysoce prawdopodobna,
▪ oczekiwany termin finalizacji transakcji nie przekracza 12 miesięcy od daty klasyfikacji.
W związku z powyższym, na dzień 31.12.2025 roku wartość udziałów spółki Segus Sp. z o.o. zostały wykazane w pozycji bilansu
„Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży”.
Podstawowe dane finansowe jednostek zależnych na dzień 31.12.2025 roku przedstawiają się następująco:
Wyszczególnienie
Aktywa
Zobowiązania
Kapitał własny
Wynik
finansowy netto
Przychody ze
sprzedaży
Segus Sp. z o.o.
3 680
1 022
2 658
(429)
3 710
Stal Warsztat Sp. z o.o.
26 905
9 498
17 407
(2 258)
13 490
piTERN Sp. z o.o.
1 431
1 346
86
(1 592)
5 564
Polychromatic SP. Z O.O.
2 650
3 289
(639)
(552)
-
Razem
34 666
15 154
19 512
(4 831)
22 765
Powyższe dane finansowe wynikają ze statutowych sprawozdań finansowych jednostek zależnych przekształconych na
Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej i dostosowane do polityki rachunkowości Grupy Kapitałowej
TESGAS.
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
33
NOTA 4. Wartość firmy
Nie dotyczy.
NOTA 5. Wartości niematerialne
Wartości niematerialne użytkowane przez Spółkę obejmują głównie oprogramowanie komputerowe (łącznie ze związanymi z tym oprogramowaniem licencjami).
Wartości niematerialne
Znaki towarowe
Patenty
i licencje
Oprogramowanie
komputerowe
Koszty
prac
rozwojowych
Pozostałe
wartości
niematerialne
Wartości
niematerialne w
trakcie
wytwarzania
Razem
Stan na 31.12.2025
Wartość bilansowa brutto
-
-
1 784
-
-
-
1 784
Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące
-
-
(1 756)
-
-
-
(1 756)
Wartość bilansowa netto
-
-
28
-
-
-
28
Stan na 31.12.2024
Wartość bilansowa brutto
-
-
1 784
-
-
-
1 784
Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące
-
-
(1 741)
-
-
-
(1 741)
Wartość bilansowa netto
-
-
43
-
-
-
43
Zmiana wartości bilansowej wartości niematerialnych
Znaki towarowe
Patenty
i licencje
Oprogramowani
e komputerowe
Koszty
prac
rozwojowych
Pozostałe
wartości
niematerialne
Wartości
niematerialne w
trakcie
wytwarzania
Razem
za okres od 01.01 do 31.12.2025 roku
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2025 roku
-
-
43
-
-
-
43
Nabycie przez połączenie jednostek gospodarczych
-
-
-
-
-
-
-
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)
-
-
-
-
-
-
-
Sprzedaż spółki zależnej (-)
-
-
-
-
-
-
-
Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)
-
-
-
-
-
-
-
Inne zmiany (reklasyfikacje, przemieszczenia itp.)
-
-
-
-
-
-
-
Przeszacowanie do wartości godziwej (+/-)
-
-
-
-
-
-
-
Amortyzacja (-)
-
-
(15)
-
-
-
(15)
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-)
-
-
-
-
-
-
-
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
34
Zmiana wartości bilansowej wartości niematerialnych
Znaki towarowe
Patenty
i licencje
Oprogramowani
e komputerowe
Koszty
prac
rozwojowych
Pozostałe
wartości
niematerialne
Wartości
niematerialne w
trakcie
wytwarzania
Razem
Odwrócenie odpisów aktualizujących
-
-
-
-
-
-
-
Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/-)
-
-
-
-
-
-
-
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2025 roku
-
-
28
-
-
-
28
za okres od 01.01 do 31.12.2024 roku
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2024 roku
-
-
58
-
-
-
58
Nabycie przez połączenie jednostek gospodarczych
-
-
-
-
-
-
-
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)
-
-
-
-
-
-
-
Sprzedaż spółki zależnej (-)
-
-
-
-
-
-
-
Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)
-
-
-
-
-
-
-
Inne zmiany (reklasyfikacje, przemieszczenia itp.)
-
-
-
-
-
-
-
Przeszacowanie do wartości godziwej (+/-)
-
-
-
-
-
-
-
Amortyzacja (-)
-
-
(15)
-
-
-
(15)
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-)
-
-
-
-
-
-
-
Odwrócenie odpisów aktualizujących
-
-
-
-
-
-
-
Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/-)
-
-
-
-
-
-
-
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2024 roku
-
-
43
-
-
-
43
Spółka nie wykorzystuje w działalności składników wartości niematerialnych, których okres użytkowania byłby nieokreślony.
Na dzień bilansowy nie wystąpiła utrata wartości niematerialnych.
Amortyzacja wartości niematerialnych została ujęta w rachunku zysków i strat w następujących pozycjach:
Wyszczególnienie
od 01.01 do 31.12.2025
od 01.01 do 31.12.2024
Koszt własny sprzedaży
8
8
Koszty ogólnego zarządu
7
7
Koszty sprzedaży
-
-
Inne
-
-
Amortyzacja wartości niematerialnych razem
15
15
Na dzień 31.12.2025 wartości niematerialne nie stanowiły zabezpieczeń zobowiązań Spółki.
Na prezentowane dni bilansowe Spółka nie poczyniła zobowiązań na rzecz dokonania zakupu wartości niematerialnych.
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
35
NOTA 6. Rzeczowe aktywa trwałe
Rzeczowa aktywa trwałe
Grunty
Budynki
i budowle
Maszyny
i urządzenia
Środki
transportu
Pozostałe
środki
trwałe
Rzeczowe
aktywa trwałe
w trakcie
wytwarzania
Razem
Stan na 31.12.2025
Wartość bilansowa brutto
4 196
16 307
22 394
13 458
2 340
45
58 740
Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące
-
(10 105)
(10 484)
(6 600)
(1 806)
-
(28 996)
Wartość bilansowa netto
4 196
6 202
11 910
6 857
534
45
29 744
Stan na 31.12.2024
Wartość bilansowa brutto
4 196
16 184
21 987
13 363
2 340
135
58 349
Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące
-
(9 312)
(9 332)
(6 511)
(1 735)
-
(27 034)
Wartość bilansowa netto
4 196
6 872
12 655
6 852
605
135
31 315
Zmiana wartości bilansowej rzeczowych
aktywów trwałych
Grunty
Budynki
i budowle
Maszyny
i urządzenia
Środki
transportu
Pozostałe
środki
trwałe
Rzeczowe
aktywa trwałe
w trakcie
wytwarzania
Razem
za okres od 01.01 do 31.12.2025 roku
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2025
roku
4 196
6 872
12 655
6 852
605
135
31 315
Nabycie przez połączenie jednostek
gospodarczych
-
-
-
-
-
-
-
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)
-
-
-
-
-
1 419
1 419
Sprzedaż spółki zależnej (-)
-
-
-
-
-
-
-
Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)
-
(0)
(162)
-
-
(162)
Inne zmiany (reklasyfikacje, przemieszczenia itp.)
-
123
461
926
-
(1 509)
-
Przeszacowanie do wartości godziwej (+/-)
-
-
-
-
-
-
-
Amortyzacja (-)
-
(793)
(1 205)
(758)
(71)
-
(2 828)
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-)
-
-
-
-
-
-
-
Odwrócenie odpisów aktualizujących
-
-
-
-
-
-
-
Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/-)
-
-
-
-
-
-
-
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
36
Zmiana wartości bilansowej rzeczowych
aktywów trwałych
Grunty
Budynki
i budowle
Maszyny
i urządzenia
Środki
transportu
Pozostałe
środki
trwałe
Rzeczowe
aktywa trwałe
w trakcie
wytwarzania
Razem
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2025
roku
4 196
6 202
11 910
6 857
534
45
29 744
za okres od 01.01 do 31.12.2024 roku
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2024
roku
4 196
6 737
13 904
7 422
683
82
33 023
Nabycie przez połączenie jednostek
gospodarczych
-
-
-
-
-
-
-
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)
-
-
-
-
-
1 302
1 302
Sprzedaż spółki zależnej (-)
-
-
-
-
-
-
-
Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)
-
-
(6)
(7)
-
-
(13)
Inne zmiany (reklasyfikacje, przemieszczenia itp.)
-
896
22
164
10
(1 249)
(157)
Przeszacowanie do wartości godziwej (+/-)
-
-
-
-
-
-
-
Amortyzacja (-)
-
(761)
(1 265)
(727)
(88)
-
(2 841)
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-)
-
-
-
-
-
-
-
Odwrócenie odpisów aktualizujących
-
-
-
-
-
-
-
Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/-)
-
-
-
-
-
-
-
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2024
roku
4 196
6 872
12 655
6 852
605
135
31 315
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych została ujęta w następujących pozycjach rachunku zysków i strat:
Wyszczególnienie
od 01.01 do 31.12.2025
od 01.01 do 31.12.2024
Koszt własny sprzedaży
1 879
1 928
Koszty ogólnego zarządu
948
912
Koszty sprzedaży
-
-
Cena nabycia (koszt wytworzenia) innych aktywów
-
-
Inne
-
-
Razem amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych
2 828
2 841
W latach obrotowych 2025 i 2024 nie wystąpiła utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych.
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
37
Na dzień 31.12.2025 prawa do dysponowania rzeczowymi aktywami trwałymi o wartości bilansowej 2.107 tys. PLN (2024 rok: 4.025 tys. PLN) podległy ograniczeniu z tytułu zawartych umów
leasingu, których były przedmiotem.
Na dzień bilansowy 31.12.2025 Emitent nie poczynił zobowiązań do zakupu rzeczowych aktywów trwałych. Na dzień 31.12.2024 Emitent poczynił zobowiązania do zakupu rzeczowych aktywów
trwałych w wysokości 420 tys. zł.
NOTA 7. Aktywa w leasingu
7.1 Leasing
Spółka jako leasingobiorca użytkuje rzeczowe aktywa trwałe na podstawie umów leasingu. Wartość bilansowa aktywów będących przedmiotem umów leasingu przedstawia się następująco:
Wartość bilansowa aktywów trwałych i inwestycji
długoterminowych w leasingu
Grunty
Budynki i
budowle
Maszyny
i urządzenia
Środki
transportu
Pozostałe
środki
trwałe
Rzeczowe
aktywa trwałe w
trakcie
wytwarzania
Razem
Stan na 31.12.2025
Wartość bilansowa brutto
-
-
888
1 607
-
-
2 495
Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące
-
-
(167)
(222)
-
-
(388)
Wartość bilansowa netto
-
-
721
1 386
-
-
2 107
Stan na 31.12.2024
Wartość bilansowa brutto
-
-
2 243
2 668
-
-
4 911
Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące
-
-
(419)
(467)
-
-
(886)
Wartość bilansowa netto
-
-
1 824
2 201
-
-
4 025
Pozostające do spłaty przyszłe minimalne opłaty leasingowe według stanu na dzień bilansowy wynoszą:
Opłaty z tytułu umów leasingu płatne w okresie:
Wyszczególnienie
do 1 roku
od 1 roku do 5 lat
powyżej 5 lat
razem
Stan na 31.12.2025
Przyszłe minimalne opłaty leasingowe
451
324
-
775
Koszty finansowe (-)
(25)
(18)
-
(43)
Wartość bieżąca przyszłych minimalnych opłat leasingowych
426
306
-
732
Stan na 31.12.2024
Przyszłe minimalne opłaty leasingowe
1 035
372
-
1 406
Koszty finansowe (-)
(64)
(13)
-
(77)
Wartość bieżąca przyszłych minimalnych opłat leasingowych
971
359
-
1 329
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
38
Spółka posiada liczne umowy leasingu na podstawie których użytkuje środki trwałe. Największą grupą środków trwałych
użytkowanych na podstawie umowy leasingu są maszyny i urządzenia oraz środki transportu.
Raty leasingu oprocentowane są zmienną stopą procentową kalkulowaną w oparciu o WIBOR 1M. Zabezpieczeniem spłaty
rat leasingu są weksle własne in blanco wraz z deklaracją wekslową.
Szczegółowy wykaz zabezpieczeń spłaty zobowiązań zaciągniętych przez Spółkę przedstawiono w nocie nr 9.5.
W okresie objętym sprawozdaniem finansowym nie ujęto żadnych kosztów z tytułu warunkowych opłat leasingowych.
7.2. Inne aktywa użytkowane, nieklasyfikowane do leasingu
Emitent użytkuje rzeczowe aktywa trwałe, których bazowy składnik aktywów ma niską wartość lub warunki użytkowania
klasyfikują go do leasingu krótkoterminowego. Spółka użytkuje powierzchnie biurowe oraz inne lokale w celu prowadzenia
działalności operacyjnej przez jednostki terenowe na podstawie umowy leasingu krótkoterminowego. Poza tym Emitent
użytkuje aktywa, których składnik bazowy ma niską wartość. Do aktywów tych zaliczamy drobny sprzęt budowlany
wykorzystywany do prac budowlanych. W 2025 roku Spółka ujęła w rachunku zysków i strat koszty tych opłat na kwotę
447 tys. PLN (2024 rok: 403 tys. PLN). W okresie objętym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły opłaty warunkowe oraz
opłaty subleasingowe.
Spółka występuje także w roli leasingodawcy z tytułu umów leasingu operacyjnego, na mocy których wynajmuje
nieruchomości inwestycyjne. Stosowne ujawnienia dotyczące uzyskiwanych opłat leasingowych zostały zaprezentowane
w nocie nr 8.
NOTA 8. Nieruchomości inwestycyjne
Emitent w aktywach posiada nieruchomości inwestycyjne. W skład nieruchomości inwestycyjnych wchodzą grunty oraz
budynki i budowle. Zmiany wartości bilansowej w okresie sprawozdawczym przedstawiały się następująco:
Nieruchomości inwestycyjne (model ceny nabycia)
od 01.01 do
31.12.2025
od 01.01 do
31.12.2024
Wartość bilansowa netto na początek okresu
3 661
3 764
Nabycie przez połączenie jednostek gospodarczych
-
-
Nabycie nieruchomości lub ich modernizacja
-
157
Aktywowanie późniejszych nakładów
-
-
Sprzedaż spółki zależnej (-)
-
-
Zbycie nieruchomości (-)
-
-
Inne zmiany (reklasyfikacje, przeniesienia itp.)
-
-
Amortyzacja (-)
(262)
(259)
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-)
-
-
Odwrócenie odpisów aktualizujących
-
-
Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/-)
-
-
Wartość bilansowa netto na koniec okresu, w tym:
3 399
3 661
Wartość bilansowa brutto
11 372
11 372
Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące (-)
(7 974)
(7 711)
Wartość godziwa nieruchomości:
Wartość nieruchomości, dla których można określić wartość godziwą
12 443
12 443
*Pozostałe nieruchomości, dla których trudno ustalić wartość godziwą
(wartości szacunkowe lub bilansowa wartość netto)
-
-
Nieruchomości inwestycyjne zlokalizowane w Wysogotowie są przekazane do użytkowania kolejnym korzystającym w ramach
umów leasingu operacyjnego (nieruchomości te stanowią źródło przychodów z czynszów).
W okresie sprawozdawczym Spółka osiągnęła przychody z czynszów oraz ujęła w rachunku zysków i strat bezpośrednie koszty
utrzymania nieruchomości w następującej wysokości:
Wyszczególnienie
od 01.01 do
31.12.2025
od 01.01 do
31.12.2024
Przychody z czynszów
1 333
1 310
Bezpośrednie koszty operacyjne dotyczące:
Nieruchomości przynoszących przychody z czynszów
650
751
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
39
Wyszczególnienie
od 01.01 do
31.12.2025
od 01.01 do
31.12.2024
Nieruchomości, które w danym okresie nie przyniosły przychodów z czynszów
-
-
Bezpośrednie koszty operacyjne
650
751
Nieruchomości inwestycyjne oddawane są w najem na podstawie umów zawartych na czas nieokreślony, które nie mają
charakteru nieodwoływanego. Dlatego też w tabeli dotyczącej przyszłych minimalnych opłat leasingowych Spółka wykazuje
prognozowane wielkości przychodów w okresie do 5 lat.
Na koniec każdego prezentowanego okresu sprawozdawczego Spółka nie posiadała zobowiązań umownych do nabycia
nieruchomości inwestycyjnych w przyszłości.
Na dzień 31.12.2025 nieruchomości inwestycyjne nie stanowiły żadnego zabezpieczenia.
Wartość przyszłych minimalnych opłat z tytułu leasingu operacyjnego przedstawia poniższa tabela (Spółka występująca
w roli leasingodawcy).
Wyszczególnienie
31.12.2025
31.12.2024
Przyszłe minimalne opłaty z tytułu umów nieodwołalnego
leasingu operacyjnego:
Płatne w okresie do 1 roku
1 254
1 309
Płatne w okresie od 1 roku do 5 lat
5 017
5 235
Razem
6 271
6 543
Na dzień bilansowy ponad 80% nieruchomości inwestycyjnej jest oddane w najem. W wyniku dynamicznie rosnących kosztów
mediów oraz wysokiej stopy inflacji Emitent od 2025 roku dokonał waloryzacji stawek najmu pozwalających na osiąganie nie
niższych pożytków z nieruchomości inwestycyjnej.
NOTA 9. Aktywa oraz zobowiązania finansowe
9.1. Kategorie aktywów oraz zobowiązań finansowych
Wartość aktywów finansowych prezentowana w bilansie odnosi się do następujących kategorii instrumentów finansowych:
1 - aktywa finansowe wyceniane wg. zamortyzowanego kosztu
(AZK)
3 - aktywa finansowe wyceniane wg. wartości
godziwej przez inne całkowite dochody (AWG-D)
2 - aktywa finansowe wyceniane wg. wartości godziwej przez
wynik finansowy (AWG-W)
4 -aktywa poza zakresem MSSF 9 (Poza MSSF 9)
Aktywa finansowe w podziale na
kategorie instrumentów
finansowych wg. MSSF 9
Nota
AZK
AWG-
W
AWG-
D
Poza MSSF 9
Razem
Stan na 31.12.2025
Aktywa trwałe:
Inwestycje w jednostkach zależnych
3
-
-
-
18 466
18 466
Należności długoterminowe
12
423
-
-
-
423
Pochodne instrumenty finansowe
9.2
-
-
-
-
Pozostałe długoterminowe aktywa
finansowe
9.3
598
-
-
-
598
Aktywa obrotowe:
Należności z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałe należności
12
12 617
-
-
131
12 749
Pochodne instrumenty finansowe
9.2
-
-
-
-
-
Pozostałe krótkoterminowe aktywa
finansowe
9.3
2 639
-
-
-
2 639
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
40
Aktywa finansowe w podziale na
kategorie instrumentów
finansowych wg. MSSF 9
Nota
AZK
AWG-
W
AWG-
D
Poza MSSF 9
Razem
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
13
13 765
-
-
-
13 765
Kategoria aktywów finansowych
razem
-
30 043
-
-
18 597
48 640
Stan na 31.12.2024
Aktywa trwałe:
Inwestycje w jednostkach zależnych
3
-
-
-
12 352
12 352
Należności długoterminowe
12
422
-
-
-
422
Pochodne instrumenty finansowe
9.2
-
-
-
-
-
Pozostałe długoterminowe aktywa
finansowe
9.3
4 240
-
-
-
4 240
Aktywa obrotowe:
Należności z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałe należności
12
16 390
-
-
75
16 465
Pochodne instrumenty finansowe
9.2
-
-
-
-
-
Pozostałe krótkoterminowe aktywa
finansowe
9.3
3 959
-
-
-
3 959
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
13
25 055
-
-
-
25 055
Kategoria aktywów finansowych
razem
-
50 066
-
-
12 426
62 492
Wartość zobowiązań finansowych prezentowana w bilansie odnosi się do następujących kategorii instrumentów finansowych
określonych w MSSF 9:
1 - zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego
kosztu (ZZK)
3 -zobowiązania poza zakresem MSSF 9 (Poza MSSF
9)
2 - zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej
przez wynik finansowy (ZWG-W)
Zobowiązania finansowe w podziale na kategorie
instrumentów finansowych wg MSSF 9
Nota
ZZK
ZWG-W
Poza MSSF
9
Razem
Stan na 31.12.2025
Zobowiązania długoterminowe:
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne
9.4
-
-
-
Leasing finansowy
7
-
-
306
306
Pochodne instrumenty finansowe
9.2
-
-
-
-
Pozostałe zobowiązania
18
-
-
-
-
Zobowiązania krótkoterminowe:
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania
18
10 227
-
1 026
11 186
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne
9.4
1 166
-
-
1 166
Leasing finansowy
7
-
-
426
426
Pochodne instrumenty finansowe
9.2
-
-
-
-
Kategoria zobowiązań finansowych razem
-
11 393
-
1 758
13 151
Stan na 31.12.2024
Zobowiązania długoterminowe:
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne
9.4
1 161
-
-
1 161
Leasing finansowy
7
-
-
359
359
Pochodne instrumenty finansowe
9.2
-
-
-
-
Pozostałe zobowiązania
18
-
-
-
-
Zobowiązania krótkoterminowe:
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania
18
4 635
-
2 973
7 607
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne
9.4
3 400
-
-
3 400
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
41
Zobowiązania finansowe w podziale na kategorie
instrumentów finansowych wg MSSF 9
Nota
ZZK
ZWG-W
Poza MSSF
9
Razem
Leasing finansowy
7
-
-
971
971
Pochodne instrumenty finansowe
9.2
-
-
-
-
Kategoria zobowiązań finansowych razem
-
9 196
-
4 302
13 498
9.2. Pochodne instrumenty finansowe
W okresie objętym sprawozdaniem w Spółce nie występowały pochodne instrumenty finansowe.
9.3. Pozostałe aktywa finansowe
Spółka w pozycji pozostałe aktywa finansowe prezentuje wartość udzielonych pożyczek. W części długoterminowej pożyczki
prezentowane są w aktywach trwałych w pozycji „Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe”, natomiast w części
krótkoterminowej w aktywach obrotowych w pozycji „Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe”.
Wyszczególnienie
31.12.2025
31.12.2024
Aktywa trwałe:
Pożyczki
598
4 240
Aktywa obrotowe:
Pożyczki
2 639
3 959
Razem
3 238
8 199
Pożyczki wyceniane są w kwocie wymaganej zapłaty w terminie wymagalności. Z uwagi na nieistotny efekt dyskonta wycena
ta nie różni się istotnie od wyceny według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej.
Wartość bilansowa pożyczek uważana jest za rozsądne przybliżenie wartości godziwej (patrz nota nr 9.6 dotycząca wartości
godziwej).
Na dzień 31.12.2025 roku pożyczki udzielone w PLN o wartości bilansowej 3.238 tys. PLN (31.12.2024: 8.199 tys. PLN)
oprocentowane były zmienną stopą procentową ustalaną w oparciu o WIBOR 1M lub WIBOR 3M z narzutem marży.
Ostateczny termin spłaty pożyczek przypada na 2028 rok.
Zmiana wartości bilansowej pożyczek, w tym odpisów aktualizujących ich wartość, przedstawia się następująco:
Wyszczególnienie
od 01.01 do
31.12.2025
od 01.01 do
31.12.2024
Wartość brutto
Saldo na początek okresu
8 199
3 353
Połączenie jednostek gospodarczych
-
-
Kwota pożyczek udzielonych w okresie
3 845
6 102
Odsetki naliczone rzeczywistą stopą procentową
725
435
Spłata pożyczek wraz z odsetkami (-)
(935)
(1 692)
Sprzedaż jednostek zależnych (-)
-
-
Inne zmiany (dotyczy konwersji pożyczki na udziały w spółce zależnej)
(7 400)
-
Wartość brutto na koniec okresu
4 434
8 199
Odpisy z tytułu utraty wartości
-
-
Saldo na początek okresu
-
-
Odpisy ujęte jako koszt w okresie
1 196
-
Odpisy odwrócone ujęte jako przychód w okresie (-)
-
-
Odpisy wykorzystane (-)
-
-
Inne zmiany (różnice kursowe netto z przeliczenia)
-
-
Odpisy z tytułu utraty wartości na koniec okresu
1 196
-
Wartość bilansowa na koniec okresu
3 238
8 199
Emitent w roku obrotowym udzielił pożyczek w łącznej kwocie 3.845 tys. zł. W ciągu roku nastąpiła spłata pożyczek wraz
z odsetkami w kwocie 935 tys. zł.
Dnia 22 października 2025 roku Zgromadzenie Wspólników spółki Stal Warsztat podjęło uchwałę nr 1 o podwyższeniu kapitału
zakładowego o kwotę 7.400 tys. zł. Nowoutworzone udziały zostały objęte przez Spółkę Tesgas S.A. i pokryte przysługującymi
jej wierzytelnościami z tytułu udzielonych pożyczek.
Na dzień 31 grudnia 2025 r. Spółka wykazuje pożyczki udzielone jednostkom zależnym jako aktywa finansowe, które podlegają
ocenie pod kątem utraty wartości zgodnie z wymogami MSSF 9, z zastosowaniem modelu oczekiwanych strat kredytowych.
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
42
W ramach przeprowadzonej na dzień bilansowy analizy Zarząd dokonał oceny ryzyka kredytowego związanego z pożyczkami
udzielonymi jednostkom zależnym, uwzględniając w szczególności sytuację finansową i majątkową dłużników, ich zdolność
do terminowej obsługi zobowiązań i poziom generowanych przepływów pieniężnych, a także inne racjonalne i możliwe do
udokumentowania informacje dostępne na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego.
W wyniku przeprowadzonej oceny Spółka rozpoznała odpis aktualizujący z tytułu oczekiwanych strat kredytowych w kwocie
1.196 tys. zł. Odpis ten pomniejsza wartość bilansową pożyczek udzielonych jednostkom zależnym i został ujęty w wyniku
finansowym okresu sprawozdawczego.
Ryzyko kredytowe związane z pożyczkami udzielonymi jednostkom zależnym koncentruje się na podmiotach wchodzących w
skład Grupy Kapitałowej TESGAS. Spółka monitoruje sytuację finansową tych jednostek w sposób ciągły, w szczególności w
zakresie płynności, poziomu zadłużenia, wyników operacyjnych oraz zdolności do generowania środków pieniężnych
wystarczających do obsługi zobowiązań.
Oczekiwane straty kredytowe zostały oszacowane indywidualnie dla istotnych ekspozycji, w oparciu o dostępne na dzień
bilansowy racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje, w tym prognozowane przyszłe przepływy pieniężne.
W odniesieniu do jednej z pożyczek, ze względu na niskie prawdopodobieństwo odzyskania należności, Spółka rozpoznała
odpis aktualizujący w wysokości 100% wartości bilansowej pożyczki.
W przypadku pożyczki udzielonej jednostce zależnej realizującej projekt farmy fotowoltaicznej, oczekiwana strata kredytowa
została ustalona na podstawie zdyskontowanych prognozowanych przepływów pieniężnych generowanych przez projekt,
dostępnych na obsługę zobowiązań.
Na dzień bilansowy Zarząd uznał, że rozpoznanie odpisu aktualizującego w kwocie 1.196 tys. zł odzwierciedla oczekiwany
poziom strat kredytowych związanych z pożyczkami udzielonymi jednostkom zależnym.
9.4. Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne
Wartość kredytów, pożyczek i innych instrumentów dłużnych ujętych w sprawozdaniu finansowym prezentuje poniższa
tabela:
Wyszczególnienie
Zobowiązania
krótkoterminowe
Zobowiązania
krótkoterminowe
Zobowiązania
długoterminowe
Zobowiązania
długoterminowe
31.12.2025
31.12.2024
31.12.2025
31.12.2024
Zobowiązania finansowe wyceniane
według zamortyzowanego kosztu:
Kredyty w rachunku kredytowym
1 166
3 400
-
1 161
Kredyty w rachunku bieżącym
0
0
-
-
Pożyczki
-
-
Dłużne papiery wartościowe
-
-
Zobowiązania finansowe
wyceniane według
zamortyzowanego kosztu
1 166
3 400
-
1 161
Zobowiązania finansowe
wyznaczone do wyceny w wartości
godziwej przez rachunek zysków i
strat:
Kredyty w rachunku kredytowym
-
-
-
-
Dłużne papiery wartościowe
-
-
-
-
Pozostałe
-
-
-
-
Zobowiązania finansowe
wyznaczone do wyceny w wartości
godziwej przez rachunek zysków i
strat
-
-
-
-
Kredyty, pożyczki, inne
instrumenty dłużne razem
1 166
3 400
-
1 161
Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu
Spółka nie zalicza żadnych instrumentów z klasy kredytów i pożyczek do zobowiązań finansowych wyznaczonych do wyceny
w wartości godziwej przez wynik. Wszystkie kredyty, pożyczki i inne instrumenty dłużne wyceniane są w wartości wymagającej
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
43
zapłaty ze względu na nieznaczące efekty dyskonta. W związku z tym, że wszystkie zobowiązania finansowe oparte są na
zmiennych stopach procentowych, Spółka nie dokonywała wyceny wartości godziwej tych zobowiązań finansowych – ich
wartość bilansowa uznawana jest przez Spółkę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej, co zaprezentowano w nocie nr
9.6.
Informacje dotyczące charakteru i zakresu ryzyka, na które narażona jest Spółka z tytułu zaciągniętych kredytów, pożyczek i
innych instrumentów dłużnych prezentuje poniższa tabela (patrz również nota nr 27 dotycząca ryzyk):
Charakterystyka zobowiązań finansowych wycenianych wg. zamortyzowanego kosztu
Wyszczególnienie
Waluta
Oprocentowanie
Termin
wymagalności
Wartość
bilansowa
w walucie
Wartość
bilansowa
w PLN
Zobowiązanie
Krótko-
terminowe
Zobowiązanie
Długo-
terminowe
Stan na 31.12.2025
Kredyty w
rachunku
bieżącym
PLN
karty kredytowe
bezterminowo
-
0
0
-
Kredyty w
rachunku
kredytowym
PLN
WIBOR 1M+marża
2026-07-04
1 166
1 166
1 166
-
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne razem wg stanu na
dzień 31.12.2025
1 166
1 166
1 166
-
Stan na 31.12.2024
Kredyty w
rachunku
bieżącym
PLN
karty kredytowe
bezterminowo
-
1
1
-
Kredyty w
rachunku
kredytowym
PLN
WIBOR 1M+marża
2026-07-04
3 185
3 185
2 024
1 161
Subwencja PFR w
postaci pożyczki
PLN
WIBOR 1M+marża
2025-11-27
1 376
1 376
1 376
-
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne razem wg stanu
na dzień 31.12.2024
4 561
4 561
3 400
1 161
Kredyty oprocentowane są na bazie zmiennych stóp procentowych w oparciu o referencyjną stopę WIBOR 1M, która według
stanu na dzień 31.12.2025 kształtowała się na poziomie 4,04% (na 31.12.2024 na poziomie 5,82%).
Zobowiązania finansowe wyznaczone do wyceny w wartości godziwej przez wynik
Zobowiązania finansowe wyznaczone do wyceny w wartości godziwej przez wynik nie występują.
9.5. Zabezpieczenie spłaty zobowiązań
Zaciągnięte przez Spółkę zobowiązania umowne m. in. z tytułu kredytów, pożyczek, innych instrumentów dłużnych oraz
z tytułu leasingu finansowego objęte są następującymi zabezpieczeniami spłaty (według stanu na dzień bilansowy):
▪ zwrotne kaucje gwarancyjne stanowiące zabezpieczenie niewykonania bądź nienależytego wykonania robót
budowlanych w kwocie 451 tys. PLN (2024 rok: 449 tys. PLN),
▪ gwarancje bankowe i ubezpieczeniowe do umów o usługę budowlaną na kwotę 13.598 tys. PLN (2024 rok: 12.713
tys. PLN),
▪ wadialne gwarancje bankowe i ubezpieczeniowe wystawione przez instytucje finansowe w kwocie 3.000 tys. PLN
(2024 rok: 1.492 tys. PLN),
▪ weksle z deklaracją wekslową stanowiące zabezpieczenie udzielonych gwarancji należytego wykonania kontraktu
oraz usunięcia ewentualnych wad i usterek dla umów zawartych przez Emitenta oraz zabezpieczenie dla umów
leasingowych zawartych przez Emitenta na kwotę 37.536 tys. PLN (2024 rok: 33.651 tys. PLN),
▪ gwarancja udzielona przez Bank Gospodarstwa Krajowego (zwany dalej: „BGK”) w ramach Funduszu Gwarancyjnego
- wsparcia innowacyjnych przedsiębiorstw - FG POIR w formie pomocy de minimis (zwaną dalej „gwarancja POIR”)
w kwocie 2.400 tys. zł oraz weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową i możliwość obciążania rachunków
bankowych Emitenta, stanowią zabezpieczenie spłaty kredytu obrotowego udzielonego przez Bank Millenium S.A.
w kwocie 3.000 tys. zł,
▪ gwarancja w ramach portfelowej linii gwarancyjnej w kwocie 3.200 tys. zł udzielonej przez Bank Gospodarstwa
Krajowego oraz weksel in blanco wraz deklaracją wekslową i możliwość obciążania rachunków bankowych Emitenta
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
44
stanowią zabezpieczenie spłaty kredytu obrotowego udzielonego przez Bank Millenium S.A. w łącznej kwocie 4.000
tys. zł.
Na 31.12.2025 roku następujące aktywa Spółki (w wartości bilansowej) stanowiły zabezpieczenie spłaty zobowiązań:
Wyszczególnienie
Nota
31.12.2025
31.12.2024
Wartości niematerialne
5
-
-
Rzeczowe aktywa trwałe, w tym w leasingu
6, 7
2 107
4 025
Nieruchomości inwestycyjne
-
-
-
Aktywa finansowe (inne niż należności)
-
-
-
Zapasy
11
-
-
Należności z tytułu dostaw i usług i inne
12
451
449
Środki pieniężne
13
-
1 094
Wartość bilansowa aktywów stanowiących zabezpieczenie
razem
2 557
5 568
Poza wyżej wymienionymi formami zabezpieczeń spłaty, umowy kredytowe nakładają na Spółkę dodatkowe wymogi, jakie
muszą być spełnione przez okres kredytowania. Jednym z nich jest zobowiązanie do przeprowadzania wpływów na dane
rachunki bankowe w danym przedziale czasu, drugim jest zobowiązanie do utrzymywania w okresie do całkowitej spłaty
zadłużenia wskaźnika poziomu zadłużenia na poziomie niższym lub równym 0,7. W 2025 roku Emitent częściowo wywiązał
się z powyższego zobowiązania tj. nie utrzymywał średniomiesięcznych wpływów w każdym kwartalnym okresie weryfikacji
wykonania przez Spółkę postanowień Umowy. utrzymał wskaźnik zadłużenia na poziomie niższym lub równym 0,7.
Niedotrzymanie zobowiązania w zakresie przeprowadzenia wpływów na rachunku bankowym w określonej kwocie
skutkowało podwyższeniem marży.
9.6. Pozostałe informacje dotyczące instrumentów finansowych
9.6.1. Informacja o wartości godziwej instrumentów finansowych
Porównanie wartości bilansowej aktywów oraz zobowiązań finansowych z ich wartością godziwą przedstawia się następująco
(zestawienie obejmuje wszystkie aktywa i zobowiązania finansowe, bez względu na to czy w sprawozdaniu finansowym są
one ujmowane w zamortyzowanym koszcie czy w wartości godziwej):
31.12.2025
31.12.2025
31.12.2024
31.12.2024
Klasa instrumentu finansowego
Nota
Wartość
godziwa
Wartość
bilansowa
Wartość
godziwa
Wartość
bilansowa
Aktywa:
Pozostałe aktywa finansowe (pożyczki)
9.3
3 238
3 238
8 199
8 199
Należności z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałe
12
13 041
13 041
16 812
16 812
Pochodne instrumenty finansowe
9.2
-
-
-
-
Papiery dłużne
9.3
-
-
-
-
Akcje spółek notowanych
9.3
-
-
-
-
Udziały, akcje spółek nienotowanych
9.3
-
-
-
-
Jednostki funduszy inwestycyjnych
9.3
-
-
-
-
Pozostałe klasy pozostałych aktywów
finansowych
9.3
-
-
-
-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
13
13 765
13 765
25 055
25 055
Zobowiązania:
Kredyty w rachunku kredytowym
9.4
1 166
1 166
4 561
4 561
Kredyty w rachunku bieżącym
9.4
0
0
0
0
Pożyczki
9.4
-
-
-
-
Dłużne papiery wartościowe
9.4
-
-
-
-
Leasing finansowy
7
732
732
1 329
1 329
Pochodne instrumenty finansowe
9.2
-
-
-
-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałe
18
10 243
10 243
4 701
4 701
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
45
Sposób ustalenia wartości godziwej instrumentów finansowych został zaprezentowany w „Zasadach rachunkowości”
niniejszego sprawozdania finansowego Spółki. Na zmianę wartości godziwej w prezentowanych okresach wpływ miały
następujące czynniki:
▪ zmniejszenie wartości godziwej pożyczek na dzień 31.12.2025 w porównaniu do stanu na dzień 31.12.2024 wynika
głównie z ich spłaty oraz konwersji na pokrycie objętych udziałów spółki Stal Warsztat, a także dokonanych odpisów
aktualizujących.
▪ zmniejszenie wartości godziwej pozycji „Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe” na dzień 31.12.2025
w odniesieniu do 31.12.2024 jest pochodną osiągnięcia niższych przychodów ze sprzedaży, aniżeli w okresach
wcześniejszych,
▪ zmniejszenie wartości godziwej środków pieniężnych związane jest z pożyczkami udzielonymi podmiotom
powiązanym oraz zaangażowaniem środków pieniężnych w realizację zleceń będących w początkowej fazie
realizacji
▪ zmniejszenie wartości zadłużenia kredytowego w rachunku kredytowym wynika z systematycznego dokonywania
spłat,
▪ zmniejszenie wartości godziwej leasingu finansowego wynika głównie z systematycznego dokonywania spłat rat
kapitałowych,
▪ wzrost wartości godziwej pozycji „Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe” na dzień 31.12.2025 w
odniesieniu do 31.12.2024 jest pochodną większego zaangażowania kosztowego w realizowane kontrakty.
Spółka nie zalicza żadnych instrumentów z klasy kredytów i pożyczek do zobowiązań finansowych wyznaczonych do wyceny
w wartości godziwej przez wynik. Wszystkie kredyty, pożyczki i inne instrumenty dłużne wyceniane są w wartości wymagającej
zapłaty ze względu na nieznaczne efekty dyskonta. W związku z tym, że wszystkie zobowiązania finansowe oparte są na
zmiennych stopach procentowych, Spółka nie dokonywała wyceny wartości godziwej tych zobowiązań finansowych – ich
wartość bilansowa uznawana jest przez TESGAS S.A. za rozsądne przybliżenie wartości godziwej.
Emitent nie dokonywał wyceny wartości godziwej należności oraz zobowiązań z tytułu dostaw i usług – ich wartość bilansowa
uznawana jest przez Spółkę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej.
9.6.2. Dodatkowe informacje o metodach wyceny instrumentów finansowych wycenionych w sprawozdaniu z sytuacji
finansowej w wartości godziwej
Nie dotyczy.
9.6.3 Dodatkowe informacje o metodach wyceny instrumentów finansowych wycenionych w sprawozdaniu z sytuacji
finansowej w zamortyzowanym koszcie
Nie dotyczy.
9.6.4. Przekwalifikowanie
Spółka nie dokonała przekwalifikowania składników aktywów finansowych, które spowodowałoby zmianę zasad wyceny tych
aktywów pomiędzy wartością godziwą a ceną nabycia lub metodą zamortyzowanego kosztu.
9.6.5. Wyłączenie ze sprawozdania z sytuacji finansowej
Na dzień 31.12.2025 Spółka nie posiadała aktywów finansowych, których przeniesienia nie kwalifikują się do wyłączenia ze
sprawozdania z sytuacji finansowej.
9.6.6. Aktywa finansowe i zobowiązania finansowe podlegające kompensacie
Na dzień 31.12.2025 Spółka nie posiadała aktywów finansowych i zobowiązań finansowych podlegających kompensacie.
NOTA 10. Aktywa oraz rezerwa na podatek odroczony oraz podatek dochodowy odniesiony w pozostałe całkowite dochody
Aktywa oraz rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w następujący sposób wpływają na sprawozdanie
finansowe:
Wyszczególnienie
Nota
31.12.2025
31.12.2024
Saldo na początek okresu:
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
-
1 945
2 909
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
-
3 185
3 508
Podatek odroczony per saldo na początek okresu
-
(1 239)
(599)
Zmiana stanu w okresie wpływająca na:
-
Rachunek zysków i strat (+/-)
22
883
(641))
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
46
Wyszczególnienie
Nota
31.12.2025
31.12.2024
Inne całkowite dochody (+/-)
15
-
-
Rozliczenie połączenia jednostek gospodarczych
2
-
-
Pozostałe (w tym różnice kursowe netto z przeliczenia)
-
-
-
Podatek odroczony per saldo na koniec okresu, w tym:
-
(356)
(1 239)
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
-
4 079
1 945
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
-
4 435
3 185
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego:
Tytuły różnic przejściowych
Saldo na
początek
okresu
Zmiana
stanu:
wynik
Zmiana
stanu:
pozostałe
całkowite
dochody
Zmiana
stanu:
rozliczenie
połączenia
Różnice
kursowe
netto z
przeliczenia
Saldo
na
koniec
okresu
Stan na 31.12.2025
Aktywa:
Wartości niematerialne
-
-
-
-
-
-
Rzeczowe aktywa trwałe
-
-
-
-
-
-
Nieruchomości inwestycyjne
-
-
-
-
-
-
Inwestycje w jednostkach zależnych
-
169
-
-
-
169
Pochodne instrumenty finansowe
-
-
-
-
-
-
Zapasy
404
30
-
-
-
435
Należności z tytułu dostaw i usług
100
(19)
-
-
-
81
Należności z tytułu umów o usługę budowlaną
430
1 145
-
-
-
1 575
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe
-
211
-
-
-
211
Inne aktywa
-
0
-
-
-
0
Zobowiązania:
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
214
(125)
-
-
-
89
Rezerwy na świadczenia pracownicze
49
(9)
-
-
-
39
Pozostałe rezerwy
92
(15)
-
-
-
77
Pochodne instrumenty finansowe
4
(4)
-
-
-
-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
64
21
-
-
-
84
Zobowiązania z tytułu umów o usługę budowlaną
589
(446)
-
-
-
143
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne
-
-
-
Leasing finansowy
-
-
-
-
-
-
Inne zobowiązania
-
-
-
-
-
-
Inne:
-
-
-
-
-
-
Nierozliczone straty podatkowe
-
1 175
-
-
-
1 175
Razem
1 945
2 134
-
-
-
4 079
Stan na 31.12.2024
Aktywa:
Wartości niematerialne
-
-
-
-
-
-
Rzeczowe aktywa trwałe
-
-
-
-
-
-
Nieruchomości inwestycyjne
-
-
-
-
-
-
Pochodne instrumenty finansowe
-
-
-
-
-
-
Zapasy
363
41
-
-
-
404
Należności z tytułu dostaw i usług
88
12
-
-
-
100
Należności z tytułu umów o usługę budowlaną
896
(466)
-
-
-
430
Inne aktywa
-
-
-
-
-
-
Zobowiązania:
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
374
(161)
-
-
-
214
Rezerwy na świadczenia pracownicze
45
4
-
-
-
49
Pozostałe rezerwy
102
(10)
-
-
-
92
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
47
Tytuły różnic przejściowych
Saldo na
początek
okresu
Zmiana
stanu:
wynik
Zmiana
stanu:
pozostałe
całkowite
dochody
Zmiana
stanu:
rozliczenie
połączenia
Różnice
kursowe
netto z
przeliczenia
Saldo
na
koniec
okresu
Pochodne instrumenty finansowe
5
(5)
-
-
-
-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
186
(122)
-
-
-
64
Zobowiązania z tytułu umów o usługę budowlaną
850
(261)
-
-
-
589
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne
4
-
-
-
4
Leasing finansowy
-
-
-
-
-
-
Inne zobowiązania
-
-
-
-
-
-
Inne:
-
-
-
-
-
-
Nierozliczone straty podatkowe
-
-
-
-
-
-
Razem
2 909
(964)
-
-
-
1 945
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego:
Tytuły różnic przejściowych
Saldo na
początek
okresu
Zmiana
stanu:
wynik
Zmiana
stanu:
pozostałe
całkowite
dochody
Zmiana
stanu:
rozliczenie
połączenia
Różnice
kursowe
netto z
przeliczenia
Saldo
na
koniec
okresu
Stan na 31.12.2025
Aktywa:
Wartości niematerialne
7
(2)
-
-
-
5
Rzeczowe aktywa trwałe
2 556
(3)
-
-
-
2 553
Nieruchomości inwestycyjne
-
-
-
-
-
-
Pochodne instrumenty finansowe
-
-
-
-
-
-
Należności z tytułu dostaw i usług
-
-
-
-
-
-
Należności z tytułu umów o usługę budowlaną
559
1 206
-
-
-
1 764
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe
55
56
111
Inne aktywa
8
(8)
-
-
-
-
Zobowiązania:
Pochodne instrumenty finansowe
-
-
-
-
-
-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
-
2
-
-
-
2
Zobowiązania z tytułu umów o usługę
budowlaną
-
-
-
-
-
-
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne
-
-
-
-
-
-
Inne zobowiązania
-
-
-
-
-
-
Razem
3 185
1 251
4 435
Stan na 31.12.2024
Aktywa:
Wartości niematerialne
8
(1)
-
-
-
7
Rzeczowe aktywa trwałe
2 340
216
-
-
-
2 556
Nieruchomości inwestycyjne
-
-
-
-
-
-
Pochodne instrumenty finansowe
-
-
-
-
-
-
Należności z tytułu dostaw i usług
-
-
-
-
-
-
Należności z tytułu umów o usługę budowlana
1 082
(523)
-
-
-
559
Inne aktywa
78
(15)
-
-
-
63
Zobowiązania:
Pochodne instrumenty finansowe
-
-
-
-
-
-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
-
-
-
-
-
-
Zobowiązania z tytułu umów o usługę
budowlaną
-
-
-
-
-
-
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne
-
-
-
-
-
-
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
48
Tytuły różnic przejściowych
Saldo na
początek
okresu
Zmiana
stanu:
wynik
Zmiana
stanu:
pozostałe
całkowite
dochody
Zmiana
stanu:
rozliczenie
połączenia
Różnice
kursowe
netto z
przeliczenia
Saldo
na
koniec
okresu
Inne zobowiązania
-
-
-
-
-
-
Razem
3 508
(323)
3 185
Nie występuje podatek dochodowy odnoszący się do pozycji pozostałych całkowitych dochodów.
NOTA 11. Zapasy
W sprawozdaniu finansowym Spółki ujęte są następujące pozycje zapasów:
Wyszczególnienie
31.12.2025
31.12.2024
Materiały
5 892
6 068
Półprodukty i produkcja w toku
-
-
Wyroby gotowe
90
90
Towary
-
-
Wartość bilansowa zapasów razem
5 982
6 158
W 2025 roku Spółka ujęła w działalności operacyjnej sprawozdania z wyniku koszty sprzedanych zapasów w następującej
kwocie:
Wyszczególnienie
od 01.01 do 31.12.2025
od 01.01 do 31.12.2024
Koszty ujęte w okresie sprawozdawczym
736
738
Odpisy aktualizujące wartość zapasów, które w 2025 roku obciążyły pozostałe koszty operacyjne sprawozdania z wyniku
wyniosły 216 tys. PLN (2024 rok: 263 tys. PLN). W badanym okresie Spółka wykorzystała odpisy aktualizujące w kwocie 55 tys.
zł (2024 rok: 48 tys. PLN). Zmiany wielkości odpisów aktualizujących wartość zapasów przedstawia poniższa tabela:
Wyszczególnienie
od 01.01 do 31.12.2025
od 01.01 do 31.12.2024
Stan na początek okresu
2 127
1 911
Odpisy ujęte jako koszt w okresie
216
263
Odpisy odwrócone w okresie (-)
-
-
Odpisy wykorzystane (-)
(55)
(48)
Inne zmiany (różnice kursowe netto z przeliczenia)
-
(0)
Stan na koniec okresu
2 287
2 127
Na prezentowane dni bilansowe zapasy nie stanowiły zabezpieczenia zobowiązań Spółki.
NOTA 12. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
Spółka w pozycji należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności wykazuje również wartości rozliczeń
międzyokresowych.
Należności długoterminowe
31.12.2025
31.12.2024
Kwoty zatrzymane (kaucje) z tytułu umów o usługę budowlaną
423
422
Kaucje wpłacone z innych tytułów
-
-
Pozostałe należności
-
-
Odpisy aktualizujące wartość należności (-)
-
-
Rozliczenie międzyokresowe czynne
3
5
Należności długoterminowe
426
427
Należności krótkoterminowe
31.12.2025
31.12.2024
Aktywa finansowe:
Należności z tytułu dostaw i usług
15 106
18 926
Odpisy aktualizujące wartość należności z tyt. dostaw i usług (-)
(2 522)
(2 563)
Należności z tytułu dostaw i usług netto
12 584
16 363
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
49
Należności krótkoterminowe
31.12.2025
31.12.2024
Należności ze sprzedaży aktywów trwałych
-
-
Kwoty zatrzymane (kaucje) z tytułu umów o usługę budowlaną
-
-
Kaucje wpłacone z innych tytułów
33
27
Inne należności
-
-
Odpisy aktualizujące wartość pozostałych należności
finansowych (-)
-
-
Pozostałe należności finansowe netto
33
27
Należności finansowe
12 617
16 390
Aktywa niefinansowe:
Należności z tytułu podatków i innych świadczeń
-
-
Przedpłaty i zaliczki
121
66
Pozostałe należności niefinansowe
11
9
Odpisy aktualizujące wartość należności niefinansowych (-)
-
-
Rozliczenie międzyokresowe czynne
243
280
Należności niefinansowe
374
355
Należności krótkoterminowe razem
12 991
16 465
Wartość bilansowa należności z tytułu dostaw i usług uznawana jest przez Spółkę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej
(patrz nota nr 9.6).
Spółka prezentuje czynne rozliczenia międzyokresowe w długoterminowych należnościach z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałych należnościach (część długoterminowa) oraz należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności (część
krótkoterminowa).
Specyfikacja czynnych rozliczeń międzyokresowych
Wyszczególnienie
Rozliczenia
krótkoterminowe
Rozliczenia
krótkoterminowe
Rozliczenia
długoterminowe
Rozliczenia
długoterminowe
31.12.2025
31.12.2024
31.12.2025
31.12.2024
Czynne rozliczenia międzyokresowe:
Koszty ubezpieczeń
227
241
-
-
Inne koszty opłacone z góry
16
40
3
5
Aktywa – rozliczenia międzyokresowe
razem
243
280
3
5
Spółka dokonała oceny należności ze względu na utratę ich wartości zgodnie ze stosowaną polityką rachunkowości (patrz
punkt „Zasady rachunkowości”). Odpisy aktualizujące wartość należności, które w 2025 roku obciążyły pozostałe koszty
operacyjne oraz koszty finansowe sprawozdania z wyniku wyniosły:
▪ w odniesieniu do należności długoterminowych – nie istniały przesłanki utraty wartości dla tej pozycji aktywów,
w związku z czym Spółka nie tworzyła odpisów aktualizujących ich wartość.
▪ w odniesieniu do krótkoterminowych należności finansowych – 74 tys. PLN (2024 rok: 106 tys. PLN).
Zmiany odpisów aktualizujących wartość należności w okresie objętym sprawozdaniem finansowym prezentuje poniższa
tabela (tj. należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności finansowych):
Wyszczególnienie
od 01.01 do
31.12.2025
od 01.01 do
31.12.2024
Stan na początek okresu
2 563
2 528
Odpisy ujęte jako koszt w okresie
79
120
Odpisy odwrócone ujęte jako przychód w okresie (-)
(120)
(85)
Odpisy wykorzystane (-)
-
-
Inne zmiany (różnice kursowe netto z przeliczenia)
-
-
Stan na koniec okresu
2 522
2 563
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
50
Dalsza analiza ryzyka kredytowego należności, w tym analiza wieku należności zaległych nie objętych odpisem aktualizującym,
została przedstawiona w nocie nr 27.
Na dzień 31.12.2025 należności o wartości bilansowej 451 tys. PLN (2024 rok: 457 tys. PLN) stanowiły zabezpieczenie
zobowiązań Spółki. Informację o zabezpieczeniach zobowiązań zaprezentowano w nocie nr 9.5.
NOTA 13. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Wyszczególnienie
31.12.2025
31.12.2024
Środki pieniężne na rachunkach bankowych prowadzonych w PLN
13 665
1 066
Środki pieniężne na rachunkach bankowych walutowych
4
76
Środki pieniężne w kasie
1
2
Depozyty krótkoterminowe
-
23 862
Inne
95
109
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty razem
13 765
25 055
Na dzień 31.12.2025 środki pieniężne o wartości bilansowej 1.659 tys. PLN (2024 rok: 2.092 tys. PLN) podlegały ograniczeniom
w dysponowaniu z tytułu:
▪ depozyt w celu zabezpieczenia umowy o linię na gwarancje bankowe nr 4591/12/424/04 zawartej w dniu
14.11.2012 r. z Millennium Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie nie obowiązywał, natomiast na 31.12.2024 rok
wynosił 1.094 tys. PLN,
▪ środków pieniężnych na rachunku bankowym VAT w kwocie 1.659 tys. zł (2024 rok 998 tys. PLN).
Informacje o zabezpieczeniach zobowiązań zaprezentowano w nocie nr 9.5.
Spółka dla celów sporządzenia rachunku przepływów pieniężnych klasyfikuje środki pieniężne w sposób przyjęty do
prezentacji w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. W prezentowanych sprawozdaniach finansowych nie występuje różnica
pomiędzy wartością środków pieniężnych wykazanych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz sprawozdaniu z
przepływów. Jednakże w sprawozdaniu przepływów pieniężnych za 2024 rok ujęto jako środki pieniężne naliczone na dzień
bilansowy odsetki od lokat bankowych i naliczonych różnic kursowych w kwocie 42 tys. PLN (w 2025 roku nie wystąpiły), które
nie zostały otrzymane.
NOTA 14. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana
Wyszczególnienie
31.12.2025
31.12.2024
Aktywa
Inwestycje w jednostkach zależnych
395
-
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży
395
-
Dnia 10.03.2026 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę w sprawie wyrażenia zgody na zbycie całości udziałów
posiadanych w spółce zależnej Segus Sp. z o.o. W związku z powyższym, na dzień 31.12.2025 roku wartość udziałów spółki
Segus Sp. z o.o. zostały wykazane w pozycji bilansu Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży.
Na dzień bilansowy spełnione były kryteria uznania za przeznaczone do sprzedaży:
▪ Zarząd, za zgodą Rady Nadzorczej, podjął formalną decyzję o sprzedaży,
▪ udziały spółki są dostępne do natychmiastowej sprzedaży w obecnym stanie,
▪ sprzedaż jest wysoce prawdopodobna,
▪ oczekiwany termin finalizacji transakcji nie przekracza 12 miesięcy od daty klasyfikacji.
Wycena bilansowa składnika aktywów przeznaczonego do zbycia zgodnie z zasadami określonymi w MSSF 5 nie wykazała
konieczności ujmowania odpisów w ciężar rachunku wyniku.
NOTA 15. Kapitał własny
15.1. Kapitał podstawowy
Na dzień 31.12.2025 kapitał podstawowy Emitenta wyniósł 11.350 tys. PLN i dzielił się na 11.350 tys. akcji o wartości
nominalnej 1 PLN każda. Wszystkie akcje zostały w pełni opłacone.
Wszystkie akcje w równym stopniu uczestniczą w podziale dywidendy oraz każda akcja, z wyłączeniem części akcji serii A, daje
prawo do jednego głosu na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy. Część akcji serii A uprawnia do dwóch głosów na Walnym
Zgromadzeniu Akcjonariuszy.
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
51
Prawa akcjonariuszy na poszczególne dni bilansowe przedstawiają się następująco:
Seria
akcji
Rodzaj akcji
Rodzaj
uprzywilejowania
Liczba akcji
na 31.12.2025
Liczba akcji
na 31.12.2024
A
uprzywilejowane
co do głosu (2:1)
3.675.000
3.675.000
A
na okaziciela
Brak
1.325.000
1.325.000
B
na okaziciela
Brak
750.000
750.000
C
na okaziciela
Brak
300.000
300.000
D
na okaziciela
Brak
1.300.000
1.300.000
E
na okaziciela
Brak
4.000.000
4.000.000
RAZEM
11.350.000
11.350.000
Zmiany liczby akcji w okresie objętym sprawozdaniem finansowym wynikają z następujących transakcji z właścicielami:
Wyszczególnienie
od 01.01 do 31.12.2025
od 01.01 do 31.12.2024
Akcje wyemitowane i w pełni opłacone:
Liczba akcji na początek okresu
11 350 000
11 350 000
Emisja akcji w związku z realizacją opcji (program płatności
akcjami)
-
-
Emisja akcji
-
-
Umorzenie akcji (-)
-
-
Liczba akcji na koniec okresu
11 350 000
11 350 000
Na dzień bilansowy akcje Spółki nie pozostawały w jej posiadaniu, ani też w posiadaniu jednostek zależnych.
15.2. Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej
W 2025 roku Spółka nie przeprowadziła emisji akcji.
Wyszczególnienie
Cena
emisyjna
(PLN)
Liczba
akcji
Wartość
emisji
Wartość
nominalna (-
)
Koszty
emisji (-)
Nadwyżka ze
sprzedaży akcji
Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich
wartości nominalnej na dzień 31.12.2023 roku
62 968
Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich
wartości nominalnej na dzień 31.12.2024 roku
62 968
Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich
wartości nominalnej na dzień 31.12.2025 roku
62 968
15.3 Pozostałe kapitały
W okresie objętym sprawozdaniem nie występowały pozostałe kapitały.
15.4. Programy płatności akcjami
W okresie objętym sprawozdaniem finansowym w Spółce nie został uruchomiony ani nie obowiązywał program płatności
akcjami.
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
52
NOTA 16. Świadczenia pracownicze
16.1. Koszty świadczeń pracowniczych
Wyszczególnienie
od 01.01 do
31.12.2025
od 01.01 do
31.12.2024
Koszty wynagrodzeń
9 662
10 445
Koszty ubezpieczeń społecznych
1 707
1 839
Koszty programów płatności akcjami
Koszty przyszłych świadczeń (rezerwy na nagrody jubileuszowe, odprawy emerytalne)
(50)
18
Koszty świadczeń pracowniczych razem
11 320
12 302
16.2 Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych ujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej obejmują:
Zobowiązania i
rezerwy
krótkoterminowe
Zobowiązania i
rezerwy
krótkoterminowe
Zobowiązania i
rezerwy
długoterminowe
Zobowiązania i
rezerwy
długoterminowe
Wyszczególnienie
31.12.2025
31.12.2024
31.12.2025
31.12.2024
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze:
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń
666
1 455
-
-
Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych
634
678
-
-
Rezerwy na niewykorzystane urlopy,
niewypłacone premie
410
285
-
-
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze
1 710
2 419
-
-
Inne długoterminowe świadczenia
pracownicze:
Rezerwy na nagrody jubileuszowe
-
-
-
-
Rezerwy na odprawy emerytalne
18
-
189
257
Pozostałe rezerwy
-
-
-
-
Inne długoterminowe świadczenia
pracownicze
18
-
189
257
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń
pracowniczych razem
1 729
2 419
189
257
Na zmianę stanu innych długoterminowych świadczeń pracowniczych wpływ miały następujące pozycje:
Rezerwy na inne długoterminowe świadczenia
pracownicze
nagrody
jubileuszowe
odprawy
emerytalne
pozostałe
Razem
za okres od 01.01 do 31.12.2025 roku
Stan na początek okresu
-
257
-
257
Zmiany ujęte w rachunku zysków i strat:
-
-
-
-
Koszty bieżącego i przeszłego zatrudnienia
-
-
-
-
Koszty odsetek
-
-
-
-
Zyski (-) lub straty (+) aktuarialne
-
(68)
-
(68)
Zmiany bez wpływu na rachunek zysków i strat:
-
-
-
-
Wypłacone świadczenia (-)
-
-
-
-
Zwiększenie przez połączenie jednostek gospodarczych
-
-
-
-
Pozostałe zmiany (różnice kursowe netto z przeliczenia)
-
-
-
-
Wartość bieżąca rezerw na dzień 31.12.2025 roku
-
189
-
189
za okres od 01.01 do 31.12.2024 roku
Stan na początek okresu
-
238
-
238
Zmiany ujęte w rachunku zysków i strat:
-
-
-
-
Koszty bieżącego i przeszłego zatrudnienia
-
-
-
-
Koszty odsetek
-
-
-
-
Zyski (-) lub straty (+) aktuarialne
-
18
-
18
Zmiany bez wpływu na rachunek zysków i strat:
-
-
-
-
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
53
Rezerwy na inne długoterminowe świadczenia
pracownicze
nagrody
jubileuszowe
odprawy
emerytalne
pozostałe
Razem
Wypłacone świadczenia (-)
-
-
-
-
Zwiększenie przez połączenie jednostek gospodarczych
-
-
-
-
Pozostałe zmiany (różnice kursowe netto z przeliczenia)
-
-
-
-
Wartość bieżąca rezerw na dzień 31.12.2024 roku
-
257
-
257
Wartość bieżącą rezerw ujęto w oparciu o metodę prognozowanych uprawnień jednostkowych, dla której przyjęto przy
wycenie świadczeń następujące założenia (patrz również punkt dotyczący niepewności szacunków - w punkcie „Subiektywne
oceny zarządu i niepewność szacunków”):
Wyszczególnienie
31.12.2025
31.12.2024
Stopa dyskonta
5,06%
4,50%
Przewidywany wskaźnik wzrostu wynagrodzeń
3,5%
2%
NOTA 17. Pozostałe rezerwy
Wartość rezerw ujętych w sprawozdaniu finansowym oraz ich zmiany w poszczególnych okresach przedstawiały się
następująco:
Wyszczególnienie
Rezerwy
krótkotermino
we
Rezerwy
krótkotermino
we
Rezerwy
długotermin
owe
Rezerwy
długotermino
we
31.12.2025
31.12.2024
31.12.2025
31.12.2024
Rezerwy na sprawy sądowe
-
-
-
-
Rezerwy na naprawy gwarancyjne
405
485
-
-
Inne rezerwy (m. in. na kary umowne)
3 558
1 107
-
-
Pozostałe rezerwy razem
3 963
1 592
-
-
Rezerwy na:
Zmiana stanu pozostałych rezerw
sprawy
sądowe
naprawy
gwarancyjne
inne
Razem
za okres od 01.01 do 31.12.2025 roku
Stan na początek okresu
-
485
1 107
1 592
Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w okresie
-
-
2 766
2 766
Rozwiązanie rezerw ujęte jako przychód w okresie (-)
-
(80)
-
(80)
Wykorzystanie rezerw (-)
-
-
(314)
(314)
Zwiększenie przez połączenie jednostek gospodarczych
-
-
-
-
Pozostałe zmiany (różnice kursowe netto z
przeliczenia)
-
-
-
-
Stan rezerw na dzień 31.12.2025 roku
-
405
3 558
3 963
Za okres od 01.01 do 31.12.2024 roku
Stan na początek okresu
-
536
792
1 329
Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w okresie
-
(51)
314
263
Rozwiązanie rezerw ujęte jako przychód w okresie (-)
-
-
-
-
Wykorzystanie rezerw (-)
-
-
-
-
Zwiększenie przez połączenie jednostek gospodarczych
-
-
-
-
Pozostałe zmiany (różnice kursowe netto z
przeliczenia)
-
-
-
-
Stan rezerw na dzień 31.12.2024 roku
-
485
1 107
1 592
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
54
Rezerwę na naprawy gwarancyjne szacuje się jako ustalony przez Zarząd procent osiągniętych w danym roku przychodów
z tytułu realizowanych umów o usługę budowlaną. Rezerwy utrzymywane są do dnia wygaśnięcia prawa do realizacji
gwarancji lub roszczeń naprawczych. Z uwagi na niepewność co do terminu wypływu korzyści ekonomicznych, rezerwa ta
prezentowana jest jako krótkoterminowa.
W pozycji „Inne” prezentowana wartość dotyczy rezerw na przewidywane kary umowne związane z realizowanymi na dzień
bilansowy umowami. Wartość rezerwy na dzień 31.12.2025 wynika głównie z rezerwy na możliwe do poniesienia kary
umowne w związku z nieterminowym wykonaniem prac. W roku obrotowym Emitent utworzył rezerwę na możliwe do
poniesienia kary umowne w związku z nieterminowym wykonaniem prac w wysokości 2.551 tys. zł oraz na potencjalne
obciążenie kosztami wycinki drzew w kwocie 214 tys. zł. W okresie objętym sprawozdaniem Emitent ujął wartość tej rezerwy,
jednakże Spółka neguje zasadność roszczenia zamawiającego.
NOTA 18. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
Spółka w pozycji zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe prezentuje również wartość rozliczeń
międzyokresowych.
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania (patrz również nota nr 9) przedstawiają się następująco:
Zobowiązania długoterminowe
31.12.2025
31.12.2024
Zobowiązania z tytułu zakupu aktywów trwałych
-
-
Kaucje otrzymane
16
33
Inne zobowiązania finansowe
-
-
Bierne rozliczenie międzyokresowe
31
34
Pozostałe zobowiązania długoterminowe razem
47
67
Zobowiązania krótkoterminowe
31.12.2025
31.12.2024
Zobowiązania finansowe:
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
9 668
4 135
Zobowiązania z tytułu zakupu aktywów trwałych
6
7
Inne zobowiązania finansowe
552
493
Zobowiązania finansowe
10 227
4 635
Zobowiązania niefinansowe:
Zobowiązania z tytułu podatków i innych świadczeń
954
2 972
Przedpłaty i zaliczki otrzymane na dostawy
-
-
Zaliczki otrzymane na usługi budowlane
-
-
Inne zobowiązania niefinansowe
Bierne rozliczenie międzyokresowe
5
1
Zobowiązania niefinansowe
959
2 973
Zobowiązania krótkoterminowe razem
11 186
7 607
Spółka prezentuje bierne rozliczenia międzyokresowe w długoterminowych zobowiązaniach z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe zobowiązania (część długoterminowa) oraz zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe (część
krótkoterminowa).
Specyfikacja biernych rozliczeń międzyokresowych
Wyszczególnienie
Rozliczenia
krótkotermino
we
Rozliczenia
krótkotermino
we
Rozliczenia
długoterminow
e
Rozliczenia
długoterminow
e
31.12.2025
31.12.2024
31.12.2025
31.12.2024
Bierne rozliczenia międzyokresowe:
Dotacje otrzymane
3
3
31
34
Przychody przyszłych okresów
-
-
-
-
Inne rozliczenia
-
-
-
-
Pasywa - rozliczenia międzyokresowe razem
3
3
31
34
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
55
Spółka wykazuje w pozycji rozliczeń międzyokresowych otrzymane dotacje:
▪ Dofinansowanie z 2023 roku pozyskane z Funduszu Ubezpieczeń Społecznych, w ramach projektu poprawy
bezpieczeństwa podczas pracy na wysokości oraz zapewnienia odpowiedniego natężenia oświetlenia na
stanowiskach pracy (modernizacja oświetlenia o zakup podnośnika nożycowego), o łącznej wartości 73 tys. zł.
objętych projektem. Na dzień bilansowy nie istnieją żadne niespełnione warunki, które mogłyby przyczynić się do
konieczności zwrotu uzyskanego dofinansowania.
Informacja o zobowiązaniach z tytułu umów o usługę budowlaną została zaprezentowana w nocie nr 19-20.
NOTA 19. Umowy o usługę budowlaną
W 2025 roku Spółka ujęła w sprawozdaniu z wyniku przychody z tytułu umów o usługę budowlaną w kwocie 49.159 tys. PLN
(2024 rok: 53.112 tys. PLN).
Kwoty ujęte w bilansie dotyczą umów o usługę budowlaną będących w trakcie realizacji na dzień bilansowy. Kwoty
należności/zobowiązań z tytułu umów o usługę budowlaną zostały ustalone jako suma poniesionych kosztów z tytułu
kontraktów budowlanych powiększona o szacowane zyski na poszczególnych kontraktach ustalone odpowiednio do stopnia
zaawansowania realizacji umowy na koniec okresu sprawozdawczego, pomniejszona o poniesione straty oraz o faktury
częściowe (patrz punkt dotyczący zasad rachunkowości – w punkcie 3.3 Subiektywne oceny Zarządu oraz niepewność
szacunków, tiret 2). Wartość należności oraz zobowiązań z tytułu umów o usługę budowlaną prezentuje poniższa tabela:
Wyszczególnienie
31.12.2025
31.12.2024
Koszty umowy poniesione do dnia bilansowego
30 836
15 607
Zyski narastająco ujęte do dnia bilansowego (+)
4 234
4 552
Straty narastająco ujęte do dnia bilansowego (-)
-
-
Przychody z umowy narastająco ujęte do dnia bilansowego
35 070
20 159
Kwoty zafakturowane do dnia bilansowego (faktury częściowe)
26 538
20 320
Rozliczenie z tytułu umów na dzień bilansowy (per saldo), w tym:
8 532
(161)
należności z tytułu umów o usługę budowlaną po aktualizacji
9 286
2 940
zobowiązania z tytułu umów o usługę budowlaną
755
3 100
Spółka nie otrzymywała zaliczek od zamawiających z tytułu umów o usługę budowlaną. Kwoty zatrzymane z tytułu umów
o usługę budowlaną zostały zaprezentowane w nocie 9.5.
Pozycje sprawozdania finansowego dotyczące umów o usługę budowlaną są wartościami opartymi na najlepszych szacunkach
Zarządu Spółki, jednakże są obarczone pewnym stopniem niepewności, co zostało omówione w punkcie dotyczącym
niepewności szacunków (patrz w pkt. 3.3 Subiektywne oceny Zarządu oraz niepewność szacunków, tiret 2).
NOTA 20. Przychody i koszty operacyjne
20.1. Koszty według rodzaju
Wyszczególnienie
Nota
od 01.01 do
31.12.2025
od 01.01 do
31.12.2024
Amortyzacja
5,6
3 093
3 103
Świadczenia pracownicze
16
12 570
13 590
Zużycie materiałów i energii
-
19 372
12 270
Usługi obce
-
19 072
22 717
Podatki i opłaty
-
450
377
Koszty prac badawczych i rozwojowych nieujęte w wartościach
niematerialnych
5
-
-
Pozostałe koszty rodzajowe
-
884
783
Koszty według rodzaju razem
-
55 442
52 840
Wartość sprzedanych towarów i materiałów
-
736
738
Zmiana stanu produktów, produkcji w toku (+/-)
-
(585)
(1 524)
Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby (-)
-
-
-
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
56
Wyszczególnienie
Nota
od 01.01 do
31.12.2025
od 01.01 do
31.12.2024
Koszt własny sprzedaży, koszty sprzedaży oraz koszty
ogólnego zarządu
-
55 594
52 054
Emitent finansując część kontraktów kredytem obrotowym, dedykowanym do realizacji poszczególnej budowy, zalicza
bezpośrednie koszty finansowania kontraktów (odsetki, prowizje i inne opłaty) do kosztów operacyjnych działalności, które
zwiększają techniczny koszt wytworzenia poszczególnych budów. W 2025 roku nie ujęto kosztów finansowania kontraktów
w kosztach operacyjnych.
20.2. Pozostałe przychody operacyjne
Wyszczególnienie
Nota
od 01.01 do
31.12.2025
od 01.01 do
31.12.2024
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych
-
-
3
Wycena nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej
8
-
-
Odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości środków trwałych
i wartości niematerialnych
5,6
-
-
Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość należności
finansowych
12
1
85
Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość należności
niefinansowych
-
24
-
Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość zapasów
11
-
-
Rozwiązanie niewykorzystanych rezerw
17
79
19
Otrzymane kary i odszkodowania
-
23
1
Dotacje otrzymane
18
3
3
Inne przychody
-
40
37
Pozostałe przychody operacyjne razem
-
170
147
20.3. Pozostałe koszty operacyjne
Wyszczególnienie
Nota
od 01.01 do
31.12.2025
od 01.01 do
31.12.2024
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych
-
16
-
Wycena nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej
8
-
-
Odpisy z tytułu utraty wartości firmy
4
-
-
Odpisy z tytułu utraty wartości środków trwałych i wartości
niematerialnych
5, 6
-
-
Odpisy aktualizujące wartość należności finansowych
12
74
120
Odpisy aktualizujące wartość należności niefinansowych
-
-
-
Odpisy aktualizujące wartość zapasów
11
216
263
Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość zapasów (-)
11
-
-
Utworzenie rezerw
17
2 797
340
Zapłacone kary i odszkodowania
-
4
38
Inne koszty
-
150
76
Pozostałe koszty operacyjne razem
-
3 258
837
NOTA 21. Przychody i koszty finansowe
21.1. Przychody finansowe
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
57
Wyszczególnienie
Nota
od 01.01 do
31.12.2025
od 01.01 do
31.12.2024
Przychody z odsetek dotyczące instrumentów finansowych
niewycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy:
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty (lokaty)
13
601
1 081
Pożyczki i należności
9.3, 12
725
478
Dłużne papiery wartościowe utrzymywane do terminu
wymagalności
9.3
-
-
Przychody z odsetek dotyczące instrumentów finansowych
niewycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy
-
1 326
1 559
Zyski (straty) (+/-) z tytułu różnic kursowych:
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
13
-
-
Pożyczki i należności
9.3,12
-
-
Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego
kosztu
7, 9.4,18
17
0
Zyski (straty) (+/-) z tytułu różnic kursowych
-
17
0
Zyski z aktywów dostępnych do sprzedaży przeniesione z
kapitału
9.3
-
-
Dywidendy z aktywów finansowych
-
-
437
Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość należności i
pożyczek
9.3, 12
118
-
Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość inwestycji
utrzymywanych do terminu wymagalności
9.3
-
-
Odsetki od aktywów finansowych objętych odpisem
aktualizującym
9.3, 12
-
-
Inne przychody finansowe (dopłata do odsetek)
478
-
Sprzedaż udziałów jednostki zależnej
-
-
-
Przychody finansowe razem
-
1 940
1 997
21.2. Koszty finansowe
Wyszczególnienie
Nota
od 01.01 do
31.12.2025
od 01.01 do
31.12.2024
Koszty odsetek dotyczące instrumentów finansowych
niewycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy:
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego
7
68
158
Kredyty w rachunku kredytowym
9.4
330
613
Kredyty w rachunku bieżącym
9.4
-
-
Pożyczki
9.4
-
-
Dłużne papiery wartościowe
9.4
-
-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania
18
1
1
Koszty odsetek dotyczące instrumentów finansowych
niewycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy
-
399
772
Zyski (straty) (-/+) z tytułu różnic kursowych:
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
13
0
2
Pożyczki i należności
9.3, 12
-
-
Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego
kosztu
7, 9.4, 18
4
0
Zyski (straty) (-/+) z tytułu różnic kursowych
-
4
2
Straty z aktywów dostępnych do sprzedaży przeniesione z
kapitału
9.3
-
-
Odpisy aktualizujące wartość należności i pożyczek
9.3, 12
1 201
-
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
58
Wyszczególnienie
Nota
od 01.01 do
31.12.2025
od 01.01 do
31.12.2024
Odpisy aktualizujące wartość inwestycji utrzymywanych do
terminu wymagalności
9.3
-
-
Odpisy aktualizujące wartość aktywów finansowych
dostępnych do sprzedaży
9.3
-
-
Inne koszty finansowe
-
-
Odpis aktualizujący wartość udziałów w jednostkach zależnych
-
891
-
Koszty finansowe razem
-
2 495
775
Odpisy aktualizujące wartość należności dotyczących działalności operacyjnej ujmowane są przez Spółkę jako pozostałe koszty
operacyjne (patrz nota nr 20), z wyjątkiem odpisu aktualizującego wartość pożyczek i należności powstałych w wyniku
naliczenia wierzycielom odsetek z tytułu zwłoki w płatności, które wykazywane są w działalności finansowej.
Emitent finansując część kontraktów kredytem obrotowym, dedykowanym do realizacji poszczególnej budowy, zalicza
bezpośrednie koszty finansowania kontraktów (odsetki, prowizje i inne opłaty) do kosztów operacyjnych działalności, które
zwiększają techniczny koszt wytworzenia poszczególnych budów. W 2024 i 2025 roku nie ujęto kosztów finansowania
kontraktów w kosztach operacyjnych.
NOTA 22. Podatek dochodowy
Podatek dochodowy
Nota
od 01.01 do
31.12.2025
od 01.01 do
31.12.2024
Podatek bieżący:
Rozliczenie podatku za okres sprawozdawczy
-
67
101
Korekty obciążenia podatkowego za poprzednie okresy
-
-
-
Podatek bieżący
-
67
101
Podatek odroczony:
Powstanie i odwrócenie różnic przejściowych
10
(883)
641
Rozliczenie niewykorzystanych strat podatkowych
10
-
-
Podatek odroczony
-
(883)
641
Podatek dochodowy razem
-
(817)
742
Uzgodnienie podatku dochodowego obliczonego stawką 19% od wyniku przed opodatkowaniem z podatkiem dochodowym
wykazanym w sprawozdaniu z wyniku przedstawia się następująco:
Wyszczególnienie
Nota
od 01.01 do
31.12.2025
od 01.01 do
31.12.2024
Wynik przed opodatkowaniem
-
(7 906)
3 683
Stawka podatku stosowana przez Spółkę dominującą
-
19%
19%
Podatek dochodowy wg stawki krajowej Spółki dominującej
-
(1 502)
700
Uzgodnienie podatku dochodowego z tytułu:
Stosowania innej stawki podatkowej w spółkach Grupy (+/-)
-
-
-
Przychodów nie podlegających opodatkowaniu (-)
-
(1)
(84)
Kosztów trwale nie stanowiących kosztów uzyskania
przychodów (+)
-
686
126
Wykorzystania uprzednio nierozpoznanych strat podatkowych
(-)
-
-
-
Nierozpoznanego aktywa na podatek odroczony od ujemnych
różnic przejściowych (+)
10
-
-
Nierozpoznanego aktywa na podatek odroczony od strat
podatkowych (+)
10
-
-
Korekty obciążenia podatkowego za poprzednie okresy (+/-)
-
-
-
Podatek dochodowy
-
(817)
742
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
59
Wyszczególnienie
Nota
od 01.01 do
31.12.2025
od 01.01 do
31.12.2024
Zastosowana średnia stawka podatkowa
-
10%
20%
Stawki podatkowe stosowane przez Spółkę kształtowały się na następującym poziomie:
Wyszczególnienie
Nota
od 01.01 do
31.12.2025
od 01.01 do
31.12.2024
Polska
-
19%
19%
NOTA 23. Zysk na akcję i wypłacone dywidendy
23.1. Zysk na akcję
Zysk na akcję liczony jest według formuły zysk netto przypadający akcjonariuszom podzielony przez średnią ważoną liczbę
akcji występujących w danym okresie.
Przy wyliczeniu zarówno podstawowego jak i rozwodnionego zysku (straty) na akcję Spółka stosuje w liczniku kwotę zysku
(straty) netto przypadającego akcjonariuszom tzn. nie występuje efekt rozwadniający wpływający na kwotę zysku (straty).
Przy kalkulacji rozwodnionego zysku na akcję w mianowniku wzoru uwzględniany jest rozwadniający wpływ opcji zamiennych
na akcje.
Kalkulację podstawowego oraz rozwodnionego zysku (straty) na akcję wraz z uzgodnieniem średniej ważonej rozwodnionej
liczby akcji przedstawiono poniżej.
Wyszczególnienie
od 01.01 do
31.12.2025
od 01.01 do
31.12.2024
Liczba akcji stosowana jako mianownik wzoru
Średnia ważona liczba akcji zwykłych
11.350.000
11.350.000
Rozwadniający wpływ opcji zamiennych na akcje
-
-
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych
11.350.000
11.350.000
Działalność kontynuowana
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej
(7 089)
2 941
Podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN)
(0,62)
0,26
Rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN)
(0,62)
0,26
Działalność zaniechana
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej
-
-
Podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN)
-
-
Rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN)
-
-
Działalność kontynuowana i zaniechana
Zysk (strata) netto
(7 089)
2 941
Podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN)
(0,62)
0,26
Rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN)
(0,62)
0,26
23.2. Dywidendy
Spółka w okresie objętym sprawozdaniem nie dokonała wypłat dywidendy oraz zaliczkowych wypłat dywidendy z wyniku za
rok 2024.
NOTA 24. Przepływy pieniężne
W celu ustalenia przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej dokonano następujących korekt zysku (straty) przed
opodatkowaniem:
Wyszczególnienie
Nota
od 01.01 do
31.12.2025
od 01.01 do
31.12.2024
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
-
(7 906)
3 683
Korekty:
Amortyzacja i odpisy aktualizujące rzeczowe aktywa trwałe
6
2 854
2 878
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
60
Wyszczególnienie
Nota
od 01.01 do
31.12.2025
od 01.01 do
31.12.2024
Amortyzacja i odpisy aktualizujące wartości niematerialne
5
15
15
Amortyzacja i odpisy aktualizujące nieruchomości inwestycyjne
7
262
259
Zmiana wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych
8
-
-
Zysk (strata) z aktywów (zobowiązań) finans. wycenianych w wartości
godziwej przez rachunek zysków i strat
-
-
-
Instrumenty zabezpieczające przepływy środków pieniężnych
przeniesione z kapitału
-
-
-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości aktywów finansowych
-
2 130
10
Zysk (strata) ze sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych
-
(8)
(6)
Zysk (strata) ze sprzedaży aktywów finansowych (innych niż
instrumenty pochodne)
-
-
-
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych
-
-
-
Koszty odsetek
-
328
683
Przychody z odsetek i dywidend
-
(725)
(872)
Koszt płatności w formie akcji (programy motywacyjne)
-
-
-
Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych
-
-
-
Inne korekty
-
-
(0)
Korekty razem
-
4 857
2 967
Zmiana stanu zapasów
-
176
36
Zmiana stanu należności
-
3 672
(2 408)
Zmiana stanu zobowiązań
-
2 805
194
Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych
-
2 408
284
Zmiana stanu z tytułu umów budowlanych
-
(8 692)
1 380
Zmiany w kapitale obrotowym
-
368
(515)
Spółka dla celów sporządzenia rachunku przepływów pieniężnych klasyfikuje środki pieniężne w sposób przyjęty do
prezentacji w sprawozdaniu z sytuacji finansowej (patrz nota nr 13). W prezentowanych sprawozdaniach finansowych nie
występuje różnica pomiędzy wartością środków pieniężnych wykazanych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz
sprawozdaniu z przepływów. Jednakże w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych za 2025 rok ujęto jako środki pieniężne
naliczone na dzień bilansowy odsetki od lokat bankowych i naliczone różnice kursowe w kwocie 21 tys. PLN (w 2024 roku: 42
tys. zł).
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
61
Uzgodnienie zmian długu oprocentowanego wykazanego w bilansie oraz w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych prezentuje poniższa tabela.
Przepływy
Zmiany niebędące przepływem
Wyszczególnienie
Stan na
31.12.2024
Spłata
Zaciągnięcie
Zawarcie
Umorzenie/
Utrata
kontroli
Nowy
leasing
Zmiana
kursów
walut
Wycena do
wartości
godziwej
Reklasyfikacja
Stan na
31.12.2025
Długoterminowe
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty
dłużne
1 161
-
-
-
-
-
-
-
(1 161)
-
Leasing finansowy
359
-
-
-
-
-
-
-
(53)
306
Pochodne instrumenty finansowe
zabezpieczające działalność
finansową (aktywa i zobowiązania)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Krótkoterminowe
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty
dłużne
3 400
(3 400)
5
-
-
-
-
-
1 161
1 166
Leasing finansowy
971
(993)
-
-
-
395
-
-
53
426
Pochodne instrumenty finansowe
zabezpieczające działalność
finansową (aktywa i zobowiązania)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Razem
5 890
(4 393)
5
-
-
395
-
-
-
1 898
Przepływy
Zmiany niebędące przepływem
Wyszczególnienie
Stan na
31.12.2023
Spłata
Zaciągnięcie
Zawarcie
Umorzenie/
Utrata
kontroli
Nowy
leasing
Zmiana
kursów
walut
Wycena do
wartości
godziwej
Reklasyfikacja
Stan na
31.12.2024
Długoterminowe
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty
dłużne
4 540
-
-
-
-
-
-
-
(3 379)
1 161
Leasing finansowy
1 195
-
-
-
-
-
-
-
(836)
359
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
62
Przepływy
Zmiany niebędące przepływem
Wyszczególnienie
Stan na
31.12.2023
Spłata
Zaciągnięcie
Zawarcie
Umorzenie/
Utrata
kontroli
Nowy
leasing
Zmiana
kursów
walut
Wycena do
wartości
godziwej
Reklasyfikacja
Stan na
31.12.2024
Pochodne instrumenty finansowe
zabezpieczające działalność finansową
(aktywa i zobowiązania)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Krótkoterminowe
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty
dłużne
2 360
(2 336)
0
-
-
-
-
(3)
3 379
3 400
Leasing finansowy
1 673
(1 681)
-
-
-
143
-
-
836
971
Pochodne instrumenty finansowe
zabezpieczające działalność finansową
(aktywa i zobowiązania)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Razem
9 768
(4 017)
0
-
-
143
-
(3)
-
5 891
NOTA 25. Transakcje z podmiotami powiązanymi
Podmioty powiązane ze Spółką obejmują kluczowy personel kierowniczy, jednostki zależne oraz pozostałe podmioty powiązane, do których Spółka zalicza podmioty kontrolowane przez
właścicieli Spółki. Do podmiotów powiązanych Spółka zalicza:
▪ Segus Sp. z o.o. (TESGAS S.A. posiada 100,00% udziałów),
▪ Stal Warsztat Sp. z o.o. (TESGAS S.A. posiada 95,10% udziałów),
▪ piTERN Sp. z o.o. (TESGAS S.A. posiada 100,00% udziałów),
▪ Polychromatic Sp. z o.o. (TESGAS S.A. posiada 100,00% udziałów).
Nierozliczone salda należności oraz zobowiązań zazwyczaj regulowane są w środkach pieniężnych.
Informacje o zobowiązaniach warunkowych dotyczących podmiotów powiązanych zaprezentowano w nocie nr 26.
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
63
25.1. Transakcje z kluczowym personelem kierowniczym
Do kluczowego personelu kierowniczego Spółka zalicza członków zarządu Spółki oraz członków Rady Nadzorczej.
Wynagrodzenie kluczowego personelu w okresie objętym sprawozdaniem finansowym wyniosło:
Wyszczególnienie
od 01.01 do
31.12.2025
od 01.01 do
31.12.2024
Świadczenia na rzecz personelu kierowniczego
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze
1 952
2 126
Świadczenia z tyt. rozwiązania stosunku pracy
-
-
Płatności w formie akcji własnych
-
-
Pozostałe świadczenia
10
13
Świadczenia razem
1 961
2 414
Szczegółowe informacje o wynagrodzeniach Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki przedstawiono w nocie nr 30.
W okresie objętym sprawozdaniem finansowym Spółka nie udzieliła kluczowemu personelowi kierowniczemu żadnych
pożyczek.
W 2024 roku Spółka dokonywała zakupu od podmiotów kontrolowanych przez kluczowy personel kierowniczy w kwocie 100
tys. PLN. W 2025 roku Spółka dokonywała zakupów od podmiotów kontrolowanych przez kluczowy personel kierowniczy w
kwocie 46 tys. zł..
Wobec kluczowego personelu kierowniczego na dzień 31.12.2025 występowało saldo zobowiązań w wysokości 20 tys. PLN
na które składały się zobowiązania z tytułu wynagrodzeń (na dzień 31.12.2024 saldo zobowiązań wynosiło 42 tys. PLN).
W 2024 i 2025 roku Spółka nie dokonała sprzedaży kluczowemu personelowi kierowniczemu.
Na prezentowane okresy bilansowe nie występowało saldo należności z tytułu sprzedaży kluczowemu personelowi
kierowniczemu.
25.2. Transakcje z jednostkami stowarzyszonymi, jednostkami zależnymi oraz pozostałymi podmiotami powiązanymi
Wykaz inwestycji w jednostkach zależnych wraz z podstawowymi informacjami o spółkach przedstawiono w nocie nr 3.
W okresie objętym sprawozdaniem finansowym ujęto następujące kwoty przychodów ze sprzedaży oraz należności od
jednostek zależnych oraz pozostałych podmiotów powiązanych:
Wyszczególnienie
Przychody z
działalności
operacyjnej
Przychody z
działalności
operacyjnej
Należności
Należności
od 01.01 do
31.12.2025
od 01.01 do
31.12.2024
31.12.2025
31.12.2024
Sprzedaż do:
Jednostki dominującej
-
-
-
-
Jednostki zależnej
739
1 029
264
7
Jednostki stowarzyszonej
-
-
-
-
Wspólnego przedsięwzięcia
-
-
-
-
Kluczowego personelu kierowniczego
-
2
-
-
Pozostałych podmiotów powiązanych
-
-
-
-
Razem
739
1 030
264
7
Nie dokonywano odpisów aktualizujących wartości należności od podmiotów powiązanych, w związku z czym nie ujęto z tego
tytułu w wyniku żadnych kosztów.
W okresie objętym sprawozdaniem finansowym ujęto następujące kwoty zakupów oraz zobowiązań wobec jednostek
zależnych oraz pozostałych podmiotów powiązanych:
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
64
Wyszczególnienie
Zakup (koszty,
aktywa)
Zakup (koszty,
aktywa)
Zobowiązania
Zobowiązania
od 01.01 do
31.12.2025
od 01.01 do
31.12.2024
31.12.2025
31.12.2024
Zakup od:
Jednostki dominującej
-
-
-
-
Jednostki zależnej
1 658
1 396
92
275
Jednostki stowarzyszonej
-
-
-
-
Wspólnego przedsięwzięcia
-
-
-
-
Kluczowego personelu kierowniczego
-
100
-
0
Pozostałych podmiotów powiązanych
-
-
-
-
Razem
1 658
1 496
92
275
W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2025 roku Spółka dominująca udzieliła pożyczek podmiotom zależnym
w łącznej kwocie 3.845 tys. PLN. Na dzień 31 grudnia 2025 roku Emitent jest wierzycielem z tytułu udzielonych pożyczek
w ramach Grupy Kapitałowej w łącznej kwocie 4.434 tys. Pożyczki pozostające do spłaty mają charakter długoterminowy
i krótkoterminowy. Na dzień bilansowy dokonano odpisów aktualizujących wartość pożyczek udzielonych podmiotom
zależnym na kwotę 1.196 tys. zł.
W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2025 roku wszelkie transakcje zawarte z podmiotami powiązanymi miały
charakter typowy i rutynowy, transakcje zawierane były na warunkach rynkowych, ich charakter i warunki wynikały z bieżącej
działalności operacyjnej prowadzonej przez TESGAS S.A. i jednostek od niej zależnych.
NOTA 26. Aktywa oraz zobowiązania warunkowe
Wartość zobowiązań warunkowych według stanu na koniec poszczególnych okresów (w tym dotyczących podmiotów
powiązanych) przedstawia się następująco:
Wyszczególnienie
31.12.2025
31.12.2024
Wobec jednostek zależnych objętych konsolidacją:
Poręczenie spłaty zobowiązań
16 034
16 089
Gwarancje udzielone
-
-
Jednostki zależne objęte konsolidacją razem
16 034
16 089
Razem jednostki powiązane
16 034
16 089
Wobec jednostek niepowiązanych:
Poręczenie spłaty zobowiązań
-
-
Gwarancje udzielone w związku z realizacją kontraktów
76
96
Gwarancje udzielone do umów o usługę budowlaną
11 976
14 109
Sprawy sporne i sądowe
-
-
Sprawy sporne i sądowe z Urzędem Skarbowym
-
-
Inne zobowiązania warunkowe
-
-
Razem jednostki niepowiązane
12 052
14 205
Zobowiązania warunkowe razem
28 086
30 294
Na dzień 31 grudnia 2025 roku w stosunku do Spółki TESGAS nie toczyły się jakiekolwiek postępowania przed sądami,
organami właściwymi dla postępowania arbitrażowego lub organami administracji publicznej (rządowej i samorządowej)
przekraczające wartość stanowiącą co najmniej 5% przychodów TESGAS S.A. z czterech ostatnich kwartałów.
Na dzień publikacji sprawozdania finansowego Emitent prowadzi poniższe postępowania sądowe, mediacyjne:
▪ Emitent złożył pozew na łączną kwotę 1.193 tys. PLN przeciwko zamawiającemu z tytułu braku zapłaty należności
za wykonane prace budowlane. Zamawiający odmówił zapłaty w wyniku potrącenia kar umownych, które według
Emitenta nie były zasadne. Na kwotę roszczenia Emitent dokonał opisu aktualizującego wartość należności
nieotrzymanej a potrąconej przez zamawiającego. Sąd wydał wyrok w II kwartale bieżącego roku, w którym zasądził
od pozwanego na rzecz Emitenta kwotę 639.993,60 zł wraz z ustawowymi odsetkami za opóźnienie w transakcjach
handlowych. Emitent Powód złożył wniosek o doręczenie odpisu wyroku wraz z uzasadnieniem i dnia 30.06.2025 r.
wniósł apelację do Sądu Apelacyjnego w Warszawie. Wartość przedmiotu zaskarżenia wskazana w apelacji wynosi
553.073 zł. Zarząd Emitenta uważa, że mimo wyroku nie jest wystarczająco prawdopodobne, iż pozwany uiści kwotę
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
65
wyroku ze względu na przekazane w lipcu 2025 roku oświadczenie o potrąceniu wierzytelności. Dlatego też Spółka
nie dokonała rozwiązania odpisu aktualizującego wartość należności.
▪ W czerwcu 2024 roku Emitent otrzymał nakaz zapłaty w postepowaniu upominawczym w związku z realizacją
jednego z kontraktów na budowę infrastruktury gazowej. Nakaz zapłaty związany jest z obciążeniem Emitenta karą
umowną z tytułu opóźnienia w realizacji jednego z kontraktów na kwotę 792 tys. zł. Emitent w całości neguje
zasadność roszczenia i złożył sprzeciw od nakazu zapłaty. Z ostrożności na wartość kary Emitent utworzył rezerwę
w roku 2023. W przedmiotowej sprawie toczy się postępowanie sądowe na wniosek kontrahenta. W wyniku
wniesienia sprzeciwu do nakazu zapłaty przez Emitenta, utracił on moc, a sprawa została przekazana do rozpoznania
w postępowaniu zwykłym. Przedmiotowe roszczenie było w przeszłości objęte postępowaniem mediacyjnym,
jednakże w wyniku mediacji stronom nie udało się ustalić warunków porozumienia i nie doszło do zawarcia ugody.
▪ W czerwcu 2024 roku Emitent złożył w sądzie przeciwko zamawiającemu pozew o zapłatę w postepowaniu
upominawczym na łączną kwotę 6.187 tys. zł. Roszczenie dotyczy wynagrodzenia z tytułu wykonania prac
zamiennych oraz wynagrodzenia dodatkowego za wydłużenie czasu wykonania zadania. Sąd w lipcu 2024 wydał
nakaz zapłaty, od którego zamawiający złożył sprzeciw. Sąd wyznaczył pierwszy termin rozprawy na 28.08.2025
roku, w trakcie którego doszło do przesłuchania części świadków. Spółka nie ujmuje aktywów z tego tytułu, gdyż
traktuje je jako aktywa warunkowe, o niskim prawdopodobieństwie wpływu w najbliższej przyszłości korzyści
ekonomicznych. Przedmiotowe roszczenie było w przeszłości objęte postępowaniem mediacyjnym, jednakże w
wyniku mediacji stronom nie udało się ustalić warunków porozumienia i nie doszło do zawarcia ugody.
▪ Raportem bieżącym nr 29/2025 Emitent poinformował o otrzymaniu w dniu 16.12.2025 noty obciążeniowej
wystawionej przez Polską Spółkę Gazownictwa Sp. z o.o. („PSG”) w kwocie 2.551.349,70 z tytułu kary umownej za
nieterminowe wykonanie umów inwestycyjnych z dnia 18.10.2018 na "Budowę gazociągu średniego ciśnienia od
stacji redukcyjno-pomiarowej m. Zbludza do m. Szczwnica oraz sieci gazowej średniego ciśnienia w m. Szczawnica"
w ramach przedsięwzięcia inwestycyjnego pod nazwą: "Gazyfikacja rejonu Szczawnicy i gmin ościennych", o którym
Spółka informowała raportem bieżącym nr 24/2018 z dnia 19.10.2018. Przedmiotowa kara umowna dotyczy
kontraktu, w związku z którym Emitent złożył pozew o zapłatę od PSG łącznej kwoty 6.187 tys. zł - roszczenie dotyczy
wynagrodzenia z tytułu wykonania prac zamiennych oraz wynagrodzenia dodatkowego za wydłużenie czasu
wykonania zadania. Emitent w całości nie uznaje zasadności roszczenia i podjął odpowiednie działania w celu
ochrony swoich interesów. Dlatego też dnia 18.12.2025 roku Spółka złożyła wniosek o zabezpieczenie roszczenia
dotyczącego kary umownej nałożonej na nią w kwocie 2.551 tys. zł do Sądu Okręgowego w Krakowie. Dnia
07.01.2026 roku Sąd udzielił zabezpieczenia. W konsekwencji w dniu 16.02.2026 roku został przez Emitenta
wniesiony pozew o ustalenie. Emitent w całości nie uznaje zasadności roszczenia, jednakże utworzył z tego tytułu
rezerwę.
NOTA 27. Ryzyko dotyczące instrumentów finansowych
Spółka narażona jest na wiele ryzyk związanych z instrumentami finansowymi. Aktywa oraz zobowiązania finansowe Spółki
w podziale na kategorie zaprezentowano w nocie nr 9.1. Ryzykami, na które narażona jest Spółka są:
▪ ryzyko rynkowe obejmujące przede wszystkim ryzyko stopy procentowej,
▪ ryzyko kredytowe oraz
▪ ryzyko płynności.
W procesie zarządzania ryzykiem najważniejszą wagę mają następujące cele:
▪ zabezpieczenie krótkoterminowych oraz średnioterminowych przepływów pieniężnych,
▪ stabilizacja wahań wyniku finansowego Spółki,
▪ wykonanie zakładanych prognoz finansowych poprzez spełnienie założeń budżetowych,
▪ osiągnięcie stopy zwrotu z długoterminowych inwestycji wraz z pozyskaniem optymalnych źródeł finansowania
działań inwestycyjnych.
Spółka nie zawiera transakcji na rynkach finansowych w celach spekulacyjnych. Od strony ekonomicznej przeprowadzane
transakcje mają charakter zabezpieczający przed określonym ryzykiem.
Poniżej przedstawiono najbardziej znaczące ryzyka, na które narażona jest Spółka.
27.1. Ryzyko rynkowe
Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe
Większość transakcji w Spółce przeprowadzanych jest w PLN. Ekspozycja Spółki na ryzyko walutowe wynika z zagranicznych
transakcji zakupu, które zawierane są przede wszystkim w EUR oraz sporadycznie w innych walutach.
Emitent nie stosuje kontraktów forward oraz opcji walutowych.
Aktywa oraz zobowiązania finansowe TESGAS, inne niż instrumenty pochodne wyrażone w walutach obcych, przeliczone na
PLN kursem zamknięcia obowiązującym na dzień bilansowy. Aktywa oraz zobowiązania finansowe wyrażone w walutach
obcych przedstawiają się następująco:
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
66
Wyszczególnienie
Nota
Wartość wyrażona w
walucie (w tys.):
Wartość po przeliczeniu
EUR
Stan na 31.12.2025
Aktywa finansowe (+):
Pożyczki
9.3
-
-
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
należności finansowe
12
-
-
Pochodne instrumenty finansowe
-
-
-
Pozostałe aktywa finansowe
9.3
-
-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
13
1
4
Zobowiązania finansowe (-):
-
-
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne
9.3
-
-
Leasing finansowy
7
-
-
Pochodne instrumenty finansowe
-
-
-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania finansowe
18
(261)
(1 104)
Ekspozycja na ryzyko walutowe razem
-
(260)
(1 101)
Stan na 31.12.2024
Aktywa finansowe (+):
Pożyczki
9.3
-
-
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
należności finansowe
12
-
-
Pochodne instrumenty finansowe
-
-
-
Pozostałe aktywa finansowe
9.3
-
-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
13
18
76
Zobowiązania finansowe (-):
-
-
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne
9.4
-
-
Leasing finansowy
7
-
-
Pochodne instrumenty finansowe
-
-
-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania finansowe
18
-
-
Ekspozycja na ryzyko walutowe razem
-
18
76
W Spółce nie występują pochodne instrumenty finansowe (aktywa oraz zobowiązania finansowe), które stanowią dla
Emitenta ekspozycję na ryzyko walutowe.
Poniżej przedstawiono analizę wrażliwości wyniku finansowego oraz pozostałych całkowitych dochodów w odniesieniu do
aktywów oraz zobowiązań finansowych Spółki oraz wahań kursu EUR do PLN.
Analiza wrażliwości zakłada wzrost lub spadek kursu EUR/PLN o 10% w stosunku do kursu zamknięcia obowiązującego na
poszczególne dni bilansowe.
Wyszczególnienie
Wahania kursu
Wpływ na
wynik
finansowy:
Wpływ na
wynik
finansowy:
Wpływ na
pozostałe
dochody
całkowite:
Wpływ na
pozostałe
dochody
całkowite:
EUR
razem
EUR
Razem
Stan na 31.12.2025
Wzrost kursu walutowego
10%
(110,1)
(110,1)
-
-
Spadek kursu walutowego
-10%
110,1
110,1
-
-
Stan na 31.12.2024
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
67
Wyszczególnienie
Wahania kursu
Wpływ na
wynik
finansowy:
Wpływ na
wynik
finansowy:
Wpływ na
pozostałe
dochody
całkowite:
Wpływ na
pozostałe
dochody
całkowite:
EUR
razem
EUR
Razem
Wzrost kursu walutowego
10%
7,6
7,6
-
-
Spadek kursu walutowego
-10%
(7,6)
(7,6)
-
-
Ekspozycja na ryzyko walutowe ulega zmianom w ciągu roku w zależności od wolumenu transakcji przeprowadzanych
w walucie. Niemniej powyższą analizę wrażliwości można uznać za reprezentatywną dla określenia ekspozycji Spółki na ryzyko
walutowe.
Analiza wrażliwości na ryzyko stopy procentowej
Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej koncentruje się na zminimalizowaniu wahań przepływów odsetkowych z tytułu
aktywów oraz zobowiązań finansowych oprocentowanych zmienną stopą procentową. Spółka jest narażona na ryzyko stopy
procentowej w związku z następującymi kategoriami aktywów oraz zobowiązań finansowych:
▪ pożyczki,
▪ należności (np. oprocentowane kaucje gwarancyjne),
▪ depozyty,
▪ kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne,
▪ leasing finansowy.
Charakterystykę powyższych instrumentów, w tym oprocentowanie zmienną stopą procentową, przedstawiono w nocie nr
9.3 oraz 9.4.
Poniżej przedstawiono analizę wrażliwości wyniku finansowego oraz innych całkowitych dochodów w odniesieniu do
potencjalnego wahania stopy procentowej w górę oraz w dół o 1%. Kalkulację przeprowadzono na podstawie zmiany średniej
stopy procentowej obowiązującej w okresie o (+/-) 1% oraz w odniesieniu do aktywów oraz zobowiązań finansowych
wrażliwych na zmianę oprocentowania tj. oprocentowanych zmienną stopą procentową.
Wyszczególnienie
Wahania
stopy
Wpływ na
wynik finansowy:
Wpływ na
wynik finansowy:
Wpływ na
pozostałe
dochody
całkowite:
Wpływ na
pozostałe
dochody
całkowite:
31.12.2025
31.12.2024
31.12.2025
31.12.2024
Wzrost stopy procentowej
1%
162
271
-
-
Spadek stopy procentowej
-1%
(162)
(271)
-
-
Analiza wrażliwości na inne ryzyka rynkowe
Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania nie występują inne ryzyka rynkowe, które mogą mieć istotny wpływ na sytuację
finansową Spółki, poza ryzykami wykazanymi w sprawozdaniu zarządu z działalności.
27.2. Ryzyko kredytowe
Maksymalna ekspozycja Spółki na ryzyko kredytowe określana jest poprzez wartość bilansową następujących aktywów
finansowych:
Wyszczególnienie
Nota
31.12.2025
31.12.2024
Pożyczki
9.3
3 238
8 199
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
należności finansowe
12
13 041
16 812
Pochodne instrumenty finansowe
9.2
-
-
Papiery dłużne
9.2
-
-
Jednostki funduszy inwestycyjnych
9.3
-
-
Pozostałe klasy pozostałych aktywów finansowych
9.3
-
-
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
68
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
13
13 757
24 944
Zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji i
poręczeń
26
28 086
30 294
Ekspozycja na ryzyko kredytowe razem
-
58 121
80 249
Spółka w sposób ciągły monitoruje zaległości klientów oraz wierzycieli w regulowaniu płatności, analizując ryzyko kredytowe
indywidualnie lub w ramach poszczególnych klas aktywów określonych ze względu na ryzyko kredytowe (wynikające np.
z branży, regionu lub struktury odbiorców). Ponadto w ramach zarządzania ryzykiem kredytowym Spółka dokonuje transakcji
z kontrahentami o potwierdzonej wiarygodności.
W ocenie Zarządu Spółki powyższe aktywa finansowe, które nie są zaległe oraz objęte odpisem z tytułu utraty wartości na
poszczególne dni bilansowe, uznać można za aktywa o dobrej jakości kredytowej. Z tego też względu Spółka nie ustanawiała
zabezpieczeń oraz innych dodatkowych elementów poprawiających warunki kredytowania.
Analizę należności jako najistotniejszej kategorii aktywów narażonych na ryzyko kredytowe, pod kątem zalegania oraz
strukturę wiekową należności zaległych nie objętych odpisem przedstawiają poniższe tabele:
Bieżące i zaległe krótkoterminowe
należności finansowe
31.12.2025
31.12.2025
31.12.2024
31.12.2024
Bieżące
Zaległe
Bieżące
Zaległe
Należności krótkoterminowe:
Należności z tytułu dostaw i usług
9 035
6 071
15 554
3 371
Odpisy aktualizujące wartość należności z
tytułu dostaw i usług (-)
(106)
(2 416)
(136)
(2 426)
Należności z tytułu dostaw i usług netto
8 929
3 656
15 418
945
Pozostałe należności finansowe
33
-
27
-
Odpisy aktualizujące wartość pozostałych
należności (-)
-
-
-
-
Pozostałe należności finansowe netto
33
-
27
-
Należności finansowe
8 962
3 656
15 445
945
31.12.2025
31.12.2025
31.12.2024
31.12.2024
Analiza wiekowa zaległych
krótkoterminowych należności finansowych
nieobjętych odpisem
Należności z
tytułu dostaw i
usług
Pozostałe
należności
finansowe
Należności z
tytułu dostaw i
usług
Pozostałe
należności
finansowe
Należności krótkoterminowe zaległe:
do 1 miesiąca
2 729
-
95
-
od 1 do 6 miesięcy
131
-
850
-
od 6 do 12 miesięcy
-
-
-
-
powyżej roku
797
-
-
Zaległe należności finansowe
3 656
-
945
-
W odniesieniu do należności z tytułu dostaw i usług Spółki narażenie na ryzyko kredytowe wzrosło w związku ze zwiększeniem
zaległych należności krótkoterminowych brutto. W celu minimalizacji ryzyka kredytowego Spółka w razie potrzeb podejmie
działania niezbędne do otrzymania przeterminowanych należności, aby nie zaszła przesłanka do uznania ich za nieściągalne.
Spółka na należności przeterminowane powyżej roku utworzyła rezerwę, której opis zawarty został w notach nr 17 i
26.Ponadto w kwocie przeterminowanej do 1 miesiąca uwzględnione są faktury, z których wierzytelności odpowiadają
wysokości noty obciążeniowej w kwocie 2.551 tys. zł otrzymanej w dniu 16.12.2025. Do dnia zatwierdzenia niniejszego
sprawozdania finansowego do publikacji Emitent nie otrzymał stosownego oświadczenia o potrąceniu.
W związku z powyższym, ryzyko kredytowe środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, rynkowych papierów wartościowych
oraz pochodnych instrumentów finansowych uznawane jest za nieistotne ze względu na wysoką wiarygodność podmiotów
będących stroną transakcji, do których należą przede wszystkim banki.
Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów finansowych narażonych na ryzyko kredytowe zostały szczegółowo omówione
w nocie nr 9.3 oraz 12.
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
69
27.3. Ryzyko płynności
Spółka jest narażona na ryzyko utraty płynności tj. zdolności do terminowego regulowania zobowiązań finansowych. Spółka zarządza ryzykiem płynności poprzez monitorowanie terminów
płatności oraz zapotrzebowania na środki pieniężne w zakresie obsługi krótkoterminowych płatności (transakcje bieżące monitorowane w okresach tygodniowych) oraz długoterminowego
zapotrzebowania na gotówkę na podstawie prognoz przepływów pieniężnych aktualizowanych w okresach miesięcznych. Zapotrzebowanie na gotówkę porównywane jest z dostępnymi źródłami
pozyskania środków (w tym zwłaszcza poprzez ocenę zdolności pozyskania finansowania w postaci kredytów) oraz konfrontowane jest z inwestycjami wolnych środków. W toku oceny Zarząd
zidentyfikował ryzyko związane z możliwością wykluczenia Spółki z postępowań przetargowych organizowanych przez jednego z kluczowych zleceniodawców. W przypadku pełnej materializacji
tego ryzyka potencjalny spadek przychodów Spółki może wynieść około 50%. Z uwagi na skalę możliwego wpływu na działalność operacyjną i sytuację płynnościową Spółki okoliczność ta została
uznana za istotny czynnik ryzyka w ocenie zdolności do kontynuacji działalności.
Zarząd przeprowadził analizę scenariuszową obejmującą prognozy przychodów, kosztów i przepływów pieniężnych, a także ocenę możliwych działań mitygujących. W analizie uwzględniono w
szczególności działania ukierunkowane na dywersyfikację bazy klientów, ograniczenie kosztów stałych i wydatków niekrytycznych, poprawę zarządzania kapitałem obrotowym oraz wykorzystanie
dostępnych źródeł finansowania. Na podstawie przeprowadzonej oceny Zarząd uznał, że na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego do publikacji przyjęcie założenia kontynuacji
działalności jest zasadne.
Na dzień bilansowy zobowiązania finansowe Spółki, inne niż instrumenty pochodne, mieściły się w następujących przedziałach terminów wymagalności:
Krótkoterminowe:
Długoterminowe:
Przepływy
razem przed
zdyskontowaniem
Wyszczególnienie
Nota
do 6 m-cy
6 do 12 m-cy
1 do 3 lat
3 do 5 lat
powyżej 5 lat
Stan na 31.12.2025
Kredyty w rachunku kredytowym
9.4
1 166
-
-
-
-
1 166
Kredyty w rachunku bieżącym
9.4
-
-
-
-
-
-
Pożyczki (subwencja PFR)
9.4
-
-
-
-
-
-
Dłużne papiery wartościowe
9.4
-
Leasing finansowy
7
298
127
280
-
-
705
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania finansowe
18
10 227
-
16
-
-
10 243
Ekspozycja na ryzyko płynności razem
-
11 660
77
333
71
-
12 141
Stan na 31.12.2024
Kredyty w rachunku kredytowym
9.4
1 012
1 012
1 161
-
-
3 185
Kredyty w rachunku bieżącym
9.4
0
-
-
-
-
0
Pożyczki
9.4
-
-
-
-
-
-
Dłużne papiery wartościowe
9.4
-
-
-
-
-
-
Leasing finansowy
7
567
373
350
-
-
1 290
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania finansowe
18
4 635
-
66
-
-
4 701
Ekspozycja na ryzyko płynności razem
-
6 214
1 385
1 577
-
-
9 176
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
70
W tabeli wykazano wartość umowną zobowiązań, bez uwzględnienia skutków dyskonta w związku z wyceną zobowiązań według wartości wymagającej zapłaty, stąd prezentowane kwoty mogą
różnić się od tych ujętych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.
Na dzień 31.12.2025 Spółka posiadała limity kredytowe w łącznej kwocie 8.000 tys. zł na finansowanie działalności operacyjnej.
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
71
NOTA 28. Zarządzanie kapitałem
Spółka zarządza kapitałem w celu zapewnienia zdolności kontynuowania działalności oraz zapewnienia oczekiwanej stopy
zwrotu dla akcjonariuszy i innych podmiotów zainteresowanych kondycją finansową Spółki.
Spółka monitoruje poziom kapitału na podstawie wartości bilansowej kapitałów własnych powiększonych o pożyczki
podporządkowane otrzymane od właściciela. Na podstawie tak określonej kwoty kapitału, Spółka oblicza wskaźnik kapitału
do źródeł finansowania ogółem. Spółka zakłada utrzymanie tego wskaźnika na poziomie nie niższym niż 0,5.
Ponadto by monitorować zdolność obsługi długu, Spółka oblicza wskaźnik długu (tj. zobowiązań z tytułu leasingu, kredytów,
pożyczek i innych instrumentów dłużnych) do EBITDA (wynik z działalności operacyjnej skorygowany o koszty amortyzacji).
Spółka zakłada utrzymanie wskaźnika długu do EBITDA na poziomie nie wyższym niż 2,5, przy założeniu realizacji dodatniego
wyniku finansowego.
Powyższe cele Spółki pozostają w zgodzie z wymogami narzuconymi przez umowy kredytowe, które zostały szczegółowo
przedstawione w nocie nr 9.5.
W okresie objętym sprawozdaniem finansowym przedstawione wyżej wskaźniki kształtowały się na następującym poziomie:
Wyszczególnienie
31.12.2025
31.12.2024
Kapitał:
Kapitał własny
77 529
84 618
Pożyczki podporządkowane otrzymane od właściciela
-
-
Kapitał z wyceny instrumentów zabezpieczających przepływy
(-)
-
-
Kapitał
77 529
84 618
Źródła finansowania ogółem:
Kapitał własny
77 529
84 618
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne
1 166
4 561
Leasing finansowy
732
1 329
Źródła finansowania ogółem
79 428
90 509
Wskaźnik kapitału do źródeł finansowania ogółem
0,98
0,93
EBITDA
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
(7 350)
2 461
Amortyzacja
3 131
3 153
EBITDA
(4 219)
5 614
Dług:
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne
1 166
4 561
Leasing finansowy
732
1 329
Dług
1 898
5 890
Wskaźnik długu do EBITDA
(0,45)
1,05
We wszystkich okresach wskaźnik kapitału do źródeł finansowania ogółem mieścił się w zakładanym przez Spółkę poziomie.
NOTA 29. Zdarzenia po dniu bilansowym
W okresie od dnia bilansowego do dnia publikacji Sprawozdania Spółka nie wystąpiły zdarzenia wymagające ujęcia
w sprawozdaniu finansowym.
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
72
NOTA 30. Pozostałe informacje
30.1. Wybrane dane finansowe przeliczone na EURO
W okresach objętych sprawozdaniem finansowym, do przeliczenia wybranych danych finansowych zastosowano następujące
średnie kursy wymiany złotego w stosunku do EUR, ustalane przez Narodowy Bank Polski:
▪ kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu sprawozdawczego: 31.12.2025 4,2267 PLN/EUR, 31.12.2024 4,2730
PLN/EUR,
▪ średni kurs w okresie, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego
miesiąca w danym okresie: 01.01 - 31.12.2025 4,2372 PLN/EUR, 01.01 - 31.12.2024 4,3042 PLN/EUR.
Najwyższy i najniższy kurs obowiązujący w każdym okresie kształtował się następująco: 01.01.2025 - 31.12.2025 4,2778
PLN/EUR oraz 4,1575 PLN/EUR, 01.01.2024 – 31.12.2024 4,3530 PLN/EUR oraz 4,2678 PLN/EUR.
Podstawowe pozycje bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych, przeliczone na EURO,
przedstawia tabela:
Wyszczególnienie
od 01.01 do
31.12.2025
od 01.01 do
31.12.2024
od 01.01 do
31.12.2025
od 01.01 do
31.12.2024
tys. PLN
tys. PLN
tys. EUR
tys. EUR
Sprawozdanie z wyniku
Przychody ze sprzedaży
51 332
55 206
12 114
12 826
Zysk (strata) z działalności
operacyjnej
(7 350)
2 461
(1 735)
572
Zysk (strata) przed
opodatkowaniem
(7 906)
3 683
(1 866)
856
Zysk (strata) netto
(7 089)
2 941
(1 673)
683
Zysk na akcję (PLN)
(0,62)
0,26
(0,15)
0,06
Rozwodniony zysk na akcję (PLN)
(0,62)
0,26
(0,15)
0,06
Średni kurs PLN / EUR w okresie
X
X
4,2372
4,3042
Sprawozdanie z przepływów
pieniężnych
Środki pieniężne netto z
działalności operacyjnej
(3 059)
5 583
(722)
1 297
Środki pieniężne netto z
działalności inwestycyjnej
(3 791)
(5 157)
(895)
(1 198)
Środki pieniężne netto z
działalności finansowej
(4 439)
(4 175)
(1 048)
(970)
Zmiana netto stanu środków
pieniężnych i ich ekwiwalentów
(11 290)
(3 749)
(2 665)
(871)
Średni kurs PLN / EUR w okresie
X
X
4,2372
4,3042
Sprawozdanie z sytuacji
finansowej
Aktywa
101 801
108 840
24 085
25 472
Zobowiązania długoterminowe
4 977
5 028
1 178
1 177
Zobowiązania krótkoterminowe
19 294
19 194
4 565
4 492
Kapitał własny
77 529
84 618
18 343
19 803
Kurs PLN / EUR na koniec okresu
X
X
4,2267
4,2730
30.2. Struktura właścicielska kapitału podstawowego
Wyszczególnienie*
Liczba akcji
Liczba głosów
Wartość
nominalna
akcji
Udział
w kapitale
Stan na 31.12.2025
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
73
Wyszczególnienie*
Liczba akcji
Liczba głosów
Wartość
nominalna
akcji
Udział
w kapitale
Włodzimierz Kocik
3 732 143
7 407 143
3 732 143
32,88%
Marzenna Kocik
870 000
870 000
870 000
7,67%
NATIONALE NEDERLANDEN otwarty fundusz
emerytalny
1 250 000
1 250 000
1 250 000
11,01%
VALUE Fundusz Inwestycyjny Zamknięty z
wydzielonym Subfunduszem 1
1 030 309
1 030 309
1 030 309
9,08%
PKO BP BANKOWY Powszechne Towarzystwo
Emerytalne S.A.
1 250 000
1 250 000
1 250 000
11,01%
Pozostali akcjonariusze
3 217 548
3 217 548
3 217 548
28,35%
Razem
11 350 000
15 025 000
11 350 000
100,0%
Stan na 31.12.2024
Włodzimierz Kocik
3 732 143
7 407 143
3 732 143
32,88%
Marzenna Kocik
877 788
877 788
877 788
7,73%
PKO BP BANKOWY Powszechne Towarzystwo
Emerytalne S.A.
1 250 000
1 250 000
1 250 000
11,01%
NATIONALE NEDERLANDEN otwarty fundusz
emerytalny
1 250 000
1 250 000
1 250 000
11,01%
VALUE FIZ
860 000
860 000
860 000
7,58%
Pozostali akcjonariusze
3 380 069
3 380 069
3 380 069
29,78%
Razem
11 350 000
15 025 000
11 350 000
100,0%
* Akcjonariusze posiadający akcje Spółki w ilości przekraczającej 5% głosów na WZA
30.3. Wynagrodzenia Członków Zarządu Spółki
Łączna wartość wynagrodzeń i innych świadczeń dla Członków Zarządu Spółki wyniosła:
Wyszczególnienie
w Spółce:
w Spółce:
w spółkach
zależnych:
w spółkach
zależnych:
Razem
Wynagrodzenie
Inne
świadczenia
Wynagrodzenie
Inne
świadczenia
Okres od 01.01 do 31.12.2025
Włodzimierz Kocik
1 237
5
87
-
1 329
Jarosław Kocik
270
4
240
-
515
Razem
1 507
10
327
-
1 844
Okres od 01.01 do 31.12.2024
Włodzimierz Kocik
1 145
5
-
-
1 150
Marcin Szrejter
545
7
79
4
535
Jarosław Kocik
86
-
284
-
369
Razem
1 776
12
363
4
2 055
Inne informacje dotyczące kluczowego personelu kierowniczego, w tym dotyczące pożyczek, zaprezentowano w nocie nr
25.1.
30.4. Wynagrodzenia Członków Rady Nadzorczej Spółki
Łączna wartość wynagrodzeń i innych świadczeń dla Członków Rady Nadzorczej Spółki wyniosła:
Wyszczególnienie
w Spółce dominującej:
w spółkach zależnych
Razem
Wynagrodzenie
Inne
świadczenia
Wynagrodzenie
Inne
świadczenia
Okres od 01.01 do 31.12.2025
Jacek Krzyżaniak
36
-
-
-
36
Piotr Stobiecki
60
-
-
-
60
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
74
Wyszczególnienie
w Spółce dominującej:
w spółkach zależnych
Razem
Wynagrodzenie
Inne
świadczenia
Wynagrodzenie
Inne
świadczenia
Joanna Rudnicka
29
-
-
-
29
Mariusz Mirek
50
-
-
-
50
Radosław Wałęsa
27
-
-
-
27
Katarzyna Półtorak
23
-
-
-
23
Łukasz Kalupa
23
-
-
-
23
Tomasz Skoczyński
25
-
-
-
25
Elżbieta Kocik
25
-
42
-
67
Razem
297
-
42
-
340
Okres od 01.01 do 31.12.2024
Piotr Stobiecki
66
-
-
-
66
Tomasz Skoczyński
54
-
-
-
54
Elżbieta Kocik
54
-
84
-
138
Mariusz Mirek
50
-
-
-
50
Łukasz Kalupa
50
1
-
-
51
Razem
275
1
84
-
360
30.5. Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych
Audytorem dokonującym badania oraz przeglądu sprawozdania finansowego Spółki oraz Grupy jest B-think Audit sp. z o.o. W
okresie sprawozdawczym wynagrodzenie audytora z poszczególnych tytułów wyniosło:
Wyszczególnienie
od 01.01 do 31.12.2025
od 01.01 do 31.12.2024
Badanie rocznych sprawozdań finansowych
98
68
Przegląd sprawozdań finansowych
66
66
Doradztwo podatkowe
-
-
Pozostałe usługi
8
6
Razem
172
140
30.6. Zatrudnienie
Przeciętne zatrudnienie w Spółce w podziale na poszczególne grupy zawodowe oraz rotacja pracowników kształtowały się
następująco:
Przeciętne zatrudnienie
od 01.01 do 31.12.2025
od 01.01 do 31.12.2024
Pracownicy umysłowi
37
36
Pracownicy produkcyjni
32
46
Razem
69
82
Rotacja kadr
od 01.01 do 31.12.2025
od 01.01 do 31.12.2024
Liczba pracowników przyjętych
8
2
Liczba pracowników zwolnionych (-)
(15)
(19)
Razem
(7)
(17)
Nazwa spółki:
TESGAS Spółka Akcyjna
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:
01.01.2025– 31.12.2025
Waluta sprawozdawcza:
Poziom zaokrągleń:
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)
Wartości „0” są kwotami z przedziału „0 zł – 499 zł”.
75
Zatwierdzenie do publikacji
Sprawozdanie finansowe sporządzone za rok obrotowy zakończony 31.12.2025 roku (wraz z danymi porównawczymi) zostało
zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki w dniu 15 kwietnia 2026 roku.
Podpisy wszystkich Członków Zarządu
Data
Imię i Nazwisko
Funkcja
Podpis
Dąbrowa, dnia 15 kwietnia
2026 roku
Włodzimierz Kocik
Prezes Zarządu
Dąbrowa, dnia 15 kwietnia
2026 roku
Jarosław Kocik
Członek Zarządu
Podpisy osoby odpowiedzialnej za sporządzenie sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31.12.2025 roku.
Data
Imię i Nazwisko
Funkcja
Podpis
Dąbrowa, dnia 15 kwietnia
2026 roku
Marta Śliwicka
Dyrektor Finansowy